中國證監(jiān)會主席吳清：加快打造一流投資銀行和投資機構(gòu)

    本報記者 吳曉璐

    12月6日，中國證監(jiān)會主席吳清在中國證券業(yè)協(xié)會第八次會員大會上表示，黨的二十屆四中全會著眼于中國式現(xiàn)代化全局，對金融強國建設和資本市場高質(zhì)量發(fā)展作出了重要部署。證券機構(gòu)是資本市場上連接投融資各方最重要的橋梁紐帶，對于市場功能發(fā)揮和生態(tài)完善至關重要。

    四方面強化使命擔當

    據(jù)吳清介紹，“十四五”期間，證券行業(yè)積極融入經(jīng)濟社會發(fā)展全局，主動服務國家重大戰(zhàn)略，深入落實以客戶為中心的發(fā)展理念，市場格局、業(yè)務結(jié)構(gòu)、創(chuàng)新發(fā)展和風險管理能力發(fā)生了深刻變化，呈現(xiàn)出良好發(fā)展態(tài)勢。

    整體來看，我國證券行業(yè)呈現(xiàn)出規(guī)模實力穩(wěn)步壯大、服務質(zhì)效持續(xù)提升、頭部公司引領作用更加明顯、外資機構(gòu)境內(nèi)業(yè)務加快布局、抗風險能力明顯增強的特點。

    吳清表示，“十五五”是推進中國式現(xiàn)代化、加快建設金融強國的關鍵時期。“十五五”規(guī)劃建議擘畫藍圖、舉旗定向，對建設現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系、加快高水平科技自立自強、提高資本市場制度包容性適應性等方面作出一系列重大戰(zhàn)略部署。

    新征程上，證券行業(yè)作為直接融資的主要“服務商”、資本市場的重要“看門人”、社會財富的專業(yè)“管理者”，發(fā)展空間廣闊、大有可為，必須主動呼應時代召喚，自覺擔負使命責任。一是要在服務實體經(jīng)濟和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展方面強化使命擔當；二是要在更好服務投資者、助力居民資產(chǎn)優(yōu)化配置方面強化使命擔當；三是要在加快建設金融強國方面強化使命擔當；四是要在促進高水平制度型開放方面強化使命擔當。

    “當前我國居民資產(chǎn)中股票基金等資產(chǎn)合計占比約15%，大致相當于美國30年前的水平。”吳清表示，伴隨經(jīng)濟和人口結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，疊加利率中樞下移和國際金融格局變化，資產(chǎn)管理和財富管理服務的需求和潛力巨大。證券公司和行業(yè)投資機構(gòu)在權(quán)益投資、價格發(fā)現(xiàn)、風險管理等方面專業(yè)優(yōu)勢明顯，要順應時代發(fā)展需要，主動對接不同風險偏好、不同規(guī)模、不同期限的多元化理財需求，提供更加豐富、更加精準、更有利于長期投資、價值投資的產(chǎn)品服務，與投資者共進共贏，共同參與并共享經(jīng)濟和資本市場發(fā)展成果。

    強化分類監(jiān)管、“扶優(yōu)限劣”

    吳清表示：“‘十五五’是我們乘勢而上，全面深化資本市場改革、加快打造一流投行和投資機構(gòu)的戰(zhàn)略機遇期。大家要牢牢把握‘國家興衰，金融有責’的歷史定位，認真落實四中全會關于金融機構(gòu)‘專注主業(yè)、完善治理、錯位發(fā)展’的部署要求，把握機遇，勇立潮頭，爭創(chuàng)一流。”

    一是行業(yè)功能發(fā)揮要邁上新臺階。這幾年行業(yè)一個大的變化，就是從簡單追求規(guī)模利潤擴張，加快轉(zhuǎn)向功能優(yōu)先。要繼續(xù)鞏固這一良好勢頭，堅決摒棄簡單拼規(guī)模、比增速、爭排名，切實把重心聚焦到高質(zhì)量發(fā)展上來。要牢牢把握服務實體經(jīng)濟這個根本。

    要突出服務新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展這個重點。要帶頭踐行價值投資理念，強化跨周期逆周期布局，提升投資穩(wěn)健性和價值判斷力。要發(fā)揮好首席經(jīng)濟學家和行業(yè)機構(gòu)分析研究專長，講好中國“股市敘事”，營造積極輿論環(huán)境。

    二是專業(yè)服務能力要展現(xiàn)新提升。要切實扛起“看門人”責任。要提升價值發(fā)現(xiàn)培育能力。要提升財富管理服務能力。進一步強化與投資者的利益綁定，加快健全以投資者回報為核心的評價體系，推動經(jīng)紀業(yè)務、投顧業(yè)務和綜合財富管理的轉(zhuǎn)型發(fā)展。對于各類中長期資金，要做好產(chǎn)品、交易、做市、風險管理等全方位支持，更好助力完善“長錢長投”的市場生態(tài)。要提升跨境金融綜合服務能力。

    三是差異化特色化發(fā)展要做到新突破。各證券公司要立足自身資源稟賦，發(fā)揮好比較優(yōu)勢，從價格競爭加快轉(zhuǎn)向價值競爭。頭部機構(gòu)要保持時不我待、不進則退的緊迫感，在市場競爭力、客戶和投資者服務、風險管理等方面樹標桿、做表率。要進一步增強資源整合的意識和能力，用好并購重組機制和工具，實現(xiàn)優(yōu)勢互補、高效配置，力爭在“十五五”時期形成若干家具有較大國際影響力的頭部機構(gòu)。需要強調(diào)的是，一流投行不是頭部機構(gòu)的“專屬”“專利”，中小機構(gòu)也要把握優(yōu)勢、錯位發(fā)展，在細分領域、特色客群、重點區(qū)域等方面集中資源、深耕細作，努力打造“小而美”的精品投行、特色投行和特色服務商。

    監(jiān)管政策上，證監(jiān)會將著力強化分類監(jiān)管、“扶優(yōu)限劣”。對優(yōu)質(zhì)機構(gòu)適當“松綁”，進一步優(yōu)化風控指標，適度打開資本空間和杠桿限制，提升資本利用效率；對中小券商、外資券商在分類評價、業(yè)務準入等方面探索實施差異化監(jiān)管，促進特色化發(fā)展；對于少數(shù)問題券商要依法從嚴監(jiān)管，違法的從嚴懲治。

    四是加強合規(guī)管理和風險防控要取得新成效。要牢牢抓住提升治理有效性這個關鍵。把公司治理和股權(quán)管理的剛性要求真正落到實處，健全關聯(lián)交易管理等利益沖突防范機制，堅決防范股東違規(guī)干預經(jīng)營，堅決出清不適格股東。要進一步加強交易管理。增強穿透管理的能力和針對性，提升不同類型投資者交易服務的公平性，維護好中小投資者合法權(quán)益，嚴防非法套利和擾亂交易秩序。要強化重點領域風險防范。對融資融券、場外衍生品、私募資管等需重點關注的業(yè)務，異地總部、子公司等需重點關注的機構(gòu)，信用和流動性以及合規(guī)性等重點風險，必須“瞪大眼睛”，做到防患于未然。對于加密資產(chǎn)等新業(yè)態(tài)要深入研判、穩(wěn)慎對待，看不清、管不住的堅決不展業(yè)，違法違規(guī)的堅決不做。

    五是行業(yè)文化建設要煥發(fā)新氣象。行業(yè)機構(gòu)必須大力弘揚和踐行中國特色金融文化，堅持長期主義，把文化建設融入公司發(fā)展戰(zhàn)略、規(guī)章制度、日常經(jīng)營，對標最佳實踐、結(jié)合行業(yè)特色塑造行業(yè)文化。要高度重視聲譽管理。要加快健全激勵約束和人才培養(yǎng)體系。