2025年深市ETF市場實現(xiàn)規(guī)模質效雙躍升

    本報記者 田鵬

    2月6日，深圳證券交易所（以下簡稱“深交所”）發(fā)布《ETF市場發(fā)展白皮書（2025年）》（以下簡稱《白皮書》）。

    《白皮書》稱，2025年作為“十四五”規(guī)劃收官與“十五五”規(guī)劃筑基的關鍵之年，境內ETF市場在政策引領下實現(xiàn)規(guī)模、結構與影響力的全面跨越。數(shù)據顯示，截至2025年底，境內ETF總規(guī)模歷史性突破6萬億元，年度增幅達62%，占A股流通市值比重提升至6.1%，標志著ETF已成為資本市場核心配置工具與居民財富管理重要載體。

    深交所市場（以下簡稱“深市”）依托制度創(chuàng)新、產品擴容與國際化布局，ETF市場實現(xiàn)跨越式發(fā)展，成為境內ETF市場高質量增長的重要增長極。

    具體來看，一是市場發(fā)展開拓新局面。截至2025年底，深市共有584只ETF，規(guī)模合計1.79萬億元，數(shù)量與規(guī)模分別較2024年底增長37%、79%，流動性大幅提升。2025年，深市ETF總成交23.17萬億元，較2024年全年成交量增長189%。投資者借道ETF入市力度加大，深市ETF持有戶數(shù)達546萬戶，同比增長20%。機構（不含聯(lián)接基金）持有ETF占比升至58%，增加12個百分點，實現(xiàn)規(guī)模質效雙躍升。

    二是產品布局多元豐富。2025年，深交所圍繞經濟轉型升級主線，優(yōu)化創(chuàng)業(yè)板指、創(chuàng)業(yè)板綜指編制方案并集中推出一批創(chuàng)業(yè)板50及創(chuàng)業(yè)板綜ETF。推出人工智能、機器人等主題ETF，便利投資者及時分享產業(yè)發(fā)展成果。創(chuàng)新推出4只基準做市信用債ETF、10只科創(chuàng)債ETF，其中8只為跨深滬市場債券ETF，規(guī)模合計2031億元，較上市前增長4.35倍，優(yōu)化了交易所債券市場流動性和投資環(huán)境。新增布局33只港股通ETF，覆蓋科技、消費等10余個領域，系列產品規(guī)模增長4倍至2000億元。

    三是市場服務質效提升。2025年，深交所舉辦各類線上、線下活動分類觸及專業(yè)機構投資者、存量ETF個人投資者和新生代群體。著力推廣定投策略，提升廣大投資者的知識儲備，樹立中長期投資理念。連續(xù)四年舉辦全國ETF菁英挑戰(zhàn)賽，2025年吸引32萬余名選手參賽報名，覆蓋2600余所院校。“打卡ETF定投”活動，線上累計參與超1700萬人次，線下覆蓋全國20多個城市，約10萬名投資者。深交所制定了《推動中長期資金入市措施清單》，推動打通中長期資金入市堵點卡點，形成一批示范性案例，并組織開展ETF大講堂、“創(chuàng)業(yè)板系列ETF中國行”、專題策略會、走進成份股、走進營業(yè)部等系列活動，線下服務超過1000家（次）機構投資者和數(shù)萬名個人投資者。

    四是國際化邁出新步伐。2025年，創(chuàng)業(yè)板ETF通過互通機制登陸新加坡、巴西市場，初步形成了創(chuàng)系列指數(shù)跨時區(qū)全天候交易生態(tài)。深交所聯(lián)合泰國交易所，創(chuàng)新推出“深泰ETF-DR”新模式，開創(chuàng)了境內ETF通過存托憑證在境外上市的先河，為拓寬跨境合作打開了全新空間。

    五是ETF制度機制優(yōu)化完善。2025年，深交所迭代升級ETF監(jiān)管措施和配套服務，筑牢健康有序的市場環(huán)境，提升投資者獲得感，保障投資者資產安全。深交所修訂發(fā)布《深圳證券交易所證券投資基金業(yè)務指引第4號——交易型開放式基金風險管理》，從源頭壓實會員與基金管理人責任，進一步防范ETF市場風險。規(guī)范ETF場內簡稱，提升投資端ETF名稱展示的準確性。將流動性服務費用由按月支付調整為按日支付，進一步降低流動性服務商業(yè)務成本，更好發(fā)揮流動性供給作用。

（編輯 何帆）