滬股通三周年活躍股大盤點 六大“聰明資金”最青睞股出爐

    ■本報記者 趙子強 喬川川

    編者按：至2017年11月16日收盤，滬股通已開通交易三周年，滬股通等北上資金以對投資機會把握精準而獲得“聰明資金”的稱號。從最近3年的滬股通每日前十大成交活躍股榜單中可以發(fā)現(xiàn)，曾經(jīng)上榜的個股有219只，占576只滬股通標的股的38.02%，可統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，上榜個股滬股通資金三年里合計凈買入760.81億元。從登上每日前十大成交活躍股榜單次數(shù)來看，排名居前的6只個股分別是中國平安、貴州茅臺、招商銀行、中信證券、伊利股份和興業(yè)銀行。今日本文特對上述個股進行分析解讀，供投資者參考。

    中國平安（601318）

    年內(nèi)股價已實現(xiàn)翻倍

    由于多次精準抄底A股市場，押中貴州茅臺、恒瑞醫(yī)藥等多只長線牛股，滬股通資金也被市場冠以“聰明資金”之稱，那么過去的三年間，哪些股票頻繁登上每日前十大成交活躍榜單，哪些股票最受滬通股資金青睞，均為投資者了解滬股通資金的投資風格以及布局后市提供了參考。

    《證券日報》市場研究中心根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，兩市共有576只滬股通標的股，其中219只個股在過去三年間曾登上每日前十大成交活躍股榜單，其中中國平安登榜次數(shù)居第一，為684次，占過去三年間滬股通700個總交易日數(shù)的97.71%，幾乎每天登榜。

    進一步看，過去三年間，滬股通資金共計凈買入中國平安108.94億元，凈買入資金額在219只榮登前十大成交活躍股榜的個股中，位居第一。受益滬股通資金的追捧，中國平安的市場熱度也是十分高漲，該股四季度以來股價頻創(chuàng)歷史新高，昨日再度逆市上漲5.51%，續(xù)刷歷史新高，最新收盤價為73.01元，最新總市值為7908.93億元，最新動態(tài)市盈率為18.48倍。

    除滬股通資金外，公司三季報顯示，匯金、證金、險資均躋身其前十大流通股股東，這些在市場中影響力較大的機構(gòu)資金的入駐也成為該股股價頻頻上行的重要推動力。進一步來看，匯金截至三季度末持有該股48380.16萬股，較上期未變，為該股第六大流通股股東。而證金為該股第五大流通股股東。

    從年內(nèi)市場表現(xiàn)來看，盡管該股今年以來股價累計上漲110.19%，已實現(xiàn)翻倍，但在股票較低的估值、保險行業(yè)整體較高的景氣度，公司在保險行業(yè)內(nèi)的龍頭地位等多重優(yōu)勢下，其后市表現(xiàn)仍受到機構(gòu)的普遍看好，近30日內(nèi)機構(gòu)買入或增持等看好評級家數(shù)達到18家，其機構(gòu)預測的最高目標價為84.27元，較昨日收盤價而言，仍有逾15%的漲幅。其中中信建投證券表示：公司保費，新業(yè)務價值增速維持高位，投資收益顯著增加，公司新業(yè)務價值率有望進一步提升，利潤釋放將持續(xù)加速。給予增持評級。

    貴州茅臺（600519）

    滬股通資金三年凈買入103.15億元

    《證券日報》市場研究中心根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，在過去三年間曾登上每日前十大成交活躍股榜單的219只滬股通標的股中，貴州茅臺登榜次數(shù)居第二，為614次，占過去三年間滬股通700個總交易日數(shù)的87.71%。

    進一步看，過去三年間，滬股通資金共計凈買入貴州茅臺103.15億元，凈買入金額在219只榮登前十大成交活躍榜榜單的個股中，位居第二。

    除滬股通資金外，融資客也是該股的絕對青睞者，今年以來截至11月15日，該股期間融資凈買入額也達到31.82億元。

    在各種資金的追捧下，貴州茅臺成為今年來的第一大明星牛股，頻創(chuàng)歷史新高，自2014年11月17日該股納入滬股通標的以來，累計漲幅達到234.28%。截至昨日，最新收盤價首次突破700元，達到719.11元，為兩市絕對第一高價股，遠超第二名吉比特244.08元的收盤價。最新總市值突破9000億元，達到9033.44億元，在兩市所有A股中排名第四。

    盡管經(jīng)過近兩年的大幅上漲，但其后市表現(xiàn)仍受到機構(gòu)的普遍看好，近30日機構(gòu)看好評級家數(shù)達到30家。其中中泰證券表示：預計公司2017年-2019年實現(xiàn)營業(yè)收入分別為582億元、737億元、893億元，同比增長45.1%、26.5%、21.2%，實現(xiàn)凈利潤分別為259億元、340億元、424億元，分別同比增長55.1%、31.1%、24.7%，上調(diào)12個月目標價至810元，重申“買入”評級。而中金公司預測貴州茅臺的目標價為最高，已上調(diào)至845元。

    值得警惕的是，盡管機構(gòu)一致看好，但近一個月，滬股通資金已經(jīng)開始大幅賣出貴州茅臺，北上資金凈賣出22.41億元。正是在此背景下，市場中“最新動態(tài)市盈率近40倍估值已偏高”、“業(yè)績成長性也不足以支撐當前股價”“機構(gòu)資金在出貨”等諸多看空的聲音已不絕于耳，因此穩(wěn)健型投資者還需謹慎參與。

    招商銀行（600036）

    最新動態(tài)市盈率為10.31倍

    《證券日報》市場研究中心根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，在過去三年間曾登上每日前十大成交活躍股榜單的219只滬股通標的股中，招商銀行登榜次數(shù)居第三，為399次，占過去三年間滬股通700個總交易日數(shù)的57.00%。

    二級市場上，招商銀行今年以來表現(xiàn)十分突出，25只銀行股中，除今年上市的次新股張家港行外，招商銀行年內(nèi)累計漲幅居第一，為65.09%。該股最新收盤價為28.10元，最新動態(tài)市盈率為10.31倍。

    除滬股通資金追捧外，招商銀行優(yōu)異的市場表現(xiàn)，與其領先的業(yè)績也不無關系。公司今年三季報實現(xiàn)凈利潤588.05億元，同比增長12.78%，相較多數(shù)銀行個位數(shù)的增長，顯現(xiàn)出公司較高的成長性。

    偏低的估值、優(yōu)異的業(yè)績，資金的追捧，使其后市表現(xiàn)仍受到多機構(gòu)的認可，近30日內(nèi)機構(gòu)買入或增持等看好評級家數(shù)達到12家，其中中信建投證券表示：招商銀行業(yè)務進入良性循環(huán)中，三季報凈利潤增速環(huán)比回升；由于不良率進入下行通道中業(yè)績有望繼續(xù)保持10%以上的增長；另外其金融科技業(yè)務發(fā)展在全行業(yè)內(nèi)遙遙領先，建立“金融科技銀行“已經(jīng)成為其發(fā)展戰(zhàn)略。綜合考慮，繼續(xù)維持“買入”評級，6個月目標價32元。

    中信證券（600030）

    處于行業(yè)龍頭地位

    《證券日報》市場研究中心根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，在過去三年間曾登上每日前十大成交活躍股榜單的219只滬股通標的股中，中信證券登榜次數(shù)居第四，為369次，占過去三年間滬股通700個總交易日數(shù)的52.71%。

    進一步看，過去三年間，滬股通資金共計凈買入中信證券32.84億元，凈買入資金額較為居前。盡管滬股通資金積極搶籌，但受制于今年以來券商板塊整體表現(xiàn)較弱，該股表現(xiàn)也較為平淡，年內(nèi)累計上漲13.27%，最新收盤價為17.82元，最新動態(tài)市盈率為20.86倍。

    但在保險、銀行等大金融板塊今年以來實現(xiàn)顯著漲幅的背景下，滯漲的券商板塊及行業(yè)龍頭股的補漲行情也受到了眾多機構(gòu)的認可。對于中信證券，民生證券就表示：公司綜合實力處于行業(yè)龍頭地位，IPO常態(tài)化加速投行業(yè)績釋放，資管規(guī)模行業(yè)領先，自營、信用業(yè)務高貢獻率提升業(yè)績彈性，看好公司未來發(fā)展，給予“強烈推薦”評級。

    太平洋證券也表示：近年來滬港通、深港通、A股納入MSCI指數(shù)等為國際資本流入中國打通了渠道，對資本市場服務商的需求也將擴大，推進券商機構(gòu)的進一步開放有助于完善國際資本與境內(nèi)資本市場的對接機制，長期價值投資者將介入A股，我國的資本市場將進入一個新的發(fā)展階段，證券行業(yè)將受益于資本市場的發(fā)展。重點推薦估值便宜的券商標的：東方證券、中信證券、華泰證券。

    伊利股份（600887）

    機構(gòu)預測仍有逾30%上行空間

    《證券日報》市場研究中心根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，在過去三年間曾登上每日前十大成交活躍股榜單的219只滬股通標的股中，伊利股份登榜次數(shù)居第五，為303次，占過去三年間滬股通總交易日數(shù)的43.29%。

    進一步看，過去三年間，滬股通資金共計凈買入伊利股份44.86億元，凈買入資金額較為居前。滬股通的大幅買入，大大提高了其市場熱度。該股年內(nèi)累計漲幅為79.72%，最新收盤價為30.60元，最新動態(tài)市盈率為29.96倍。

    盡管經(jīng)過前期的大幅上漲，但在消費升級、三四線城市等增量市場需求逐步打開的背景下，該股的后市表現(xiàn)，仍受到機構(gòu)的普遍看好，近30日內(nèi)機構(gòu)給予的買入或增持等看好評級數(shù)達到20家，其中太平洋證券表示：乳制品需求改善、競爭格局優(yōu)化目前已充分得到印證。伊利股份作為行業(yè)龍頭，競爭優(yōu)勢明顯，市場份額持續(xù)提升，未來2年-3年收入有望保持兩位數(shù)以上增長；同時，通過調(diào)結(jié)構(gòu)和控費用，公司的盈利能力也在逐步提升，利潤高增長的確定性比較強。給予“買入”評級。

    而從潛在上漲空間來看，機構(gòu)預測的最高目標價為40.00元，較昨日收盤價而言，仍有逾30%的上行空間。

    興業(yè)銀行（601166）

    13家機構(gòu)給予看好評級

    《證券日報》市場研究中心根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，在過去三年間曾登上每日前十大成交活躍股榜單的219只滬股通標的股中，興業(yè)銀行登榜次數(shù)居第六，為300次，占過去三年間滬股通總交易日數(shù)的42.86%。進一步看，過去三年間，滬股通資金共計凈買入23.18億元，凈買入資金額較為居前。

    由于當前市場主要表現(xiàn)為結(jié)構(gòu)性行情，且個股行情分化十分嚴重，該股也未能幸免。二級市場上，該股年內(nèi)累計上漲8.40%，略跑輸同期大盤的9.52%，最新收盤價為16.85元，最新動態(tài)市盈率為6.14倍。

    不過，較低的估值，滯漲的行情已經(jīng)吸引了機構(gòu)的廣泛關注，近30日內(nèi)有13家機構(gòu)給予買入或增持等看好評級，其中廣發(fā)證券表示：2017年前三季度業(yè)績基本符合預期，公司積極調(diào)整負債結(jié)構(gòu)，加大存款吸收力度，同業(yè)負債考核壓力大幅緩解；隨著負債端調(diào)整壓力最大的階段過去，資產(chǎn)端持續(xù)重定價，凈息差環(huán)比回升；資產(chǎn)質(zhì)量和撥備覆蓋率基本保持穩(wěn)定。預計公司2017年/2018年凈利潤增速分別為7.3%和9.1%，EPS分別為2.78元、3.03元，維持買入評級。