四主線把握農(nóng)業(yè)股布局機會

    2月4日發(fā)布的《中共中央國務(wù)院關(guān)于實施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的意見》，是改革開放以來第20個、新世紀(jì)以來第十五個指導(dǎo)“三農(nóng)”工作的中央一號文件。

    在天氣因素、春節(jié)臨近等因素刺激之下，此前市場對農(nóng)業(yè)股期待頗高，在本周兩市回調(diào)的背景下，農(nóng)業(yè)股的表現(xiàn)“差強人意”。市場人士表示，后市農(nóng)業(yè)股仍不乏表現(xiàn)的機會?？芍攸c關(guān)注制種、土地、農(nóng)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等主題。

    農(nóng)業(yè)股受關(guān)注

    從昨日兩市的高開低走來看，市場情緒尚未完全恢復(fù)。從行業(yè)以及個股方面的情況來看，分化態(tài)勢依然存在。總的來看，昨日盤面的一大特征即是前期強勢板塊的集體“啞火”。而有所表現(xiàn)的板塊均是前期大幅回調(diào)或并未收到重視的板塊。在此背景下，除了昨日表現(xiàn)“搶眼”的計算機外，“落寞”農(nóng)業(yè)股再度進(jìn)入投資者視野。

    此前，希望趁著中央一號文件“東風(fēng)”蓄勢待發(fā)的農(nóng)業(yè)股無疑聚焦著眾多投資者的目光。然而伴隨著本周兩市的大幅回調(diào)，一向“安分守己”的農(nóng)業(yè)股也受到連累。截至昨日，本周申萬農(nóng)林牧漁指數(shù)跌幅達(dá)5.60%。

    不過太平洋證券的統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，最近10年（2008-2017年），中央一號文件發(fā)布后一個月內(nèi)，農(nóng)業(yè)板塊均錄得漲幅，漲幅最大的是2011年，上漲幅度為13.46%；漲幅最小的為2017年，上漲了1.69%，平均值為6.86%。按照近10年漲幅均值排名，二級子行業(yè)從高到低依次為農(nóng)產(chǎn)品加工、飼料、畜禽養(yǎng)殖、動保、水產(chǎn)、林業(yè)、農(nóng)業(yè)綜合和種植業(yè)。

    國泰君安證券表示，2018年中央一號文聚焦鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略。當(dāng)前投資可沿土地流轉(zhuǎn)、提質(zhì)增效、環(huán)保、精準(zhǔn)扶貧四條主線出發(fā)。

    后市表現(xiàn)值得期待

    分析人士表示，短期來看，相關(guān)標(biāo)的雖然表現(xiàn)不佳，但農(nóng)業(yè)股后市仍不乏主題投資的機會。而近期天氣因素疊加春節(jié)消費也是市場看好農(nóng)業(yè)股后市表現(xiàn)的原因。

    相較之下，生豬養(yǎng)殖的后市機會也被不少機構(gòu)所看好。

    華創(chuàng)證券表示，雪后運輸暢通，規(guī)模場及養(yǎng)殖戶集中出欄，導(dǎo)致近期全國生豬價格回落。而進(jìn)入2月北方殺年豬等消費刺激因素臨近，價格在春節(jié)前或仍有上漲動能。目前，自繁自養(yǎng)頭均盈利調(diào)整300-350元，在環(huán)保高壓、各地方劃定禁養(yǎng)區(qū)、限制區(qū)，以及“南豬北養(yǎng)”的政策背景下，優(yōu)質(zhì)養(yǎng)殖空間稀缺性突顯，建議重點關(guān)注土地儲備充足，快速擴張的生豬養(yǎng)殖企業(yè)。

    天風(fēng)證券認(rèn)為，前期極端天氣導(dǎo)致的滯銷生豬開始集中出售，導(dǎo)致近期豬價大幅回調(diào)，并帶動生豬板塊股價大幅下挫。但是從2018年整體看，受環(huán)保限制和中小養(yǎng)殖場資金不足的制約，預(yù)計補欄增速依然較弱，疊加極端天氣可能導(dǎo)致的疫病，預(yù)計今年生豬均價有可能達(dá)15元/公斤，行業(yè)仍將保持較高盈利水平，龍頭業(yè)績保持高增長，當(dāng)前回調(diào)仍可布局。

    市場人士表示，中央一號文件的落地對農(nóng)業(yè)股形成整體催化，天氣及春節(jié)消費因素有望對農(nóng)業(yè)股中特定龍頭構(gòu)成短期提振。總的來看，后市農(nóng)業(yè)股并不乏表現(xiàn)機會。