軍民融合深化開啟軍工板塊新機遇 四邏輯精選15只潛力股

    ■本報記者 莫遲 實習生 王珂

    昨日，在大盤小幅震蕩下行的背景下，國防軍工板塊逆市上漲2.47%，漲幅在28類申萬一級行業(yè)中居于首位，個股方面，振芯科技收獲漲停，此外，包括中航沈飛、耐威科技、國?？萍?、中航飛機、內(nèi)蒙一機等在內(nèi)的14只個股也均漲逾3%，綜合來看，昨日板塊中上漲個股共計34只，在所有可交易個股中占比超過八成。

    事實上，近年來軍民融合的不斷深化已成為軍工行業(yè)持續(xù)發(fā)展的重要助力，在3月29日召開的國防部例行記者會上，國防部新聞發(fā)言人任國強大校指出，要在新的歷史起點上推動軍民融合深度發(fā)展，著力做好加強戰(zhàn)略引領、加強改革創(chuàng)新、加強軍地協(xié)同、加強任務落實等四個方面，并提出加快推進武器裝備采購、國防科技成果轉(zhuǎn)化；推進軍民融合發(fā)展重點任務、重大工程落地見效等具體要求。

    對此，業(yè)內(nèi)人士表示，近年來，我國軍民融合成效已顯，在相關政策不斷助推下，軍轉(zhuǎn)民與民參軍兩大產(chǎn)業(yè)模式加速融合，得以充分發(fā)揮民營企業(yè)在新興領域的技術優(yōu)勢，為傳統(tǒng)軍工企業(yè)發(fā)展注入新鮮血液，有利于促成“小核心、大協(xié)作”的國防科技工業(yè)體系盡快建立。

    資金流向方面，《證券日報》市場研究中心根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，昨日市場中共有近7億元大單資金對21只軍工股進行布局，具體來看，中航沈飛（20995.43萬元）、中航飛機（10700.18萬元）等2只個股昨日大單資金凈流入均在1億元以上，包括中直股份（9200.74萬元）、內(nèi)蒙一機（4030.75萬元）、南洋科技（3961.46萬元）、中國衛(wèi)星（3538.4萬元）、國?？萍迹?865.81萬元）、中航電子（2228.83萬元）等在內(nèi)的12只個股昨日也均受到1000萬元以上大單資金追捧，上述14只個股昨日吸金共計6.69億元。

    分析人士指出，得益于我國軍用裝備更新?lián)Q代速度加快，相關上市公司實現(xiàn)降本增效，對自身業(yè)績提升形成利好，同時國防軍工板塊估值處于近三年低位，結合周邊安全形勢變化來看，軍工板塊市場關注度有望提升，或進一步催化板塊上行。

    從業(yè)績面上看，目前已有22家軍工行業(yè)上市公司披露了2017年年報業(yè)績數(shù)據(jù)，其中，南洋科技、洪都航空2家公司報告期內(nèi)凈利潤同比翻番，此外，新余國科、中航沈飛、中船防務、中航電子、中航飛機等13家公司2017年凈利潤也均實現(xiàn)同比增長。從已發(fā)布2017年年報業(yè)績預告的上市公司數(shù)據(jù)來看，共有9家公司報告期內(nèi)凈利潤有望實現(xiàn)同比增長，其中，鵬起科技、航天通信、北斗星通等3家公司2017年凈利潤均有望同比翻番。估值方面，上述2017年凈利潤實現(xiàn)或有望實現(xiàn)同比增長的軍工股中，新研股份、航天電子、天海防務、中航電子、愛樂達、中直股份、航發(fā)動力、中國衛(wèi)星、新余國科、中航沈飛、雷科防務等11只個股最新動態(tài)市盈率均低于板塊整體值，后市或迎來估值修復行情。

    對于軍工板塊未來投資策略，國海證券建議按以下四邏輯展開布局：1.當前階段重點發(fā)展以及裝備需求確定性高的海空軍裝備領域的總裝龍頭企業(yè)，推薦中直股份、中航飛機、中航沈飛、中國動力；2.裝備發(fā)展亟待突破、國家政策大力扶持的航空發(fā)動機、機載設備領域標的，推薦航發(fā)動力、中航機電、中航電子；3.具備一定行業(yè)壁壘，擁有核心技術優(yōu)勢，產(chǎn)品市場空間廣闊的優(yōu)質(zhì)軍民融合標的，推薦中航光電、中航高科、瑞特股份、菲利華、火炬電子、航新科技；4.集團資產(chǎn)證券化思路和目標明確，體外資產(chǎn)質(zhì)優(yōu)量大，上市平臺地位確定的標的，推薦國?？萍?、四創(chuàng)電子。