水泥業(yè)盈利中樞仍將維持高位 機構(gòu)看好績優(yōu)股估值修復(fù)機會

    ■本報記者 吳珊

    昨日，滬深兩市股指再次上演逆襲，早盤滬指沖高后回落，連續(xù)跳水再創(chuàng)新低，而在刺穿2700點之后，股指迎來快速拉升，在資金推動下，股指反彈延續(xù)至午后，截至收盤，滬指微漲0.49%，報收于2747.23點，深證成指微漲0.55%，報收于8911.34點。板塊方面，沉寂已久的水泥板塊昨日漲幅接近2%，躍居行業(yè)漲幅榜前列，備受市場關(guān)注。

    具體來看，昨日，20只水泥股出現(xiàn)不同程度的上漲，冀東水泥大漲8.94%位居首位，金隅集團緊隨其后，漲幅為5.18%，四川雙馬、福建水泥、萬年青等3只個股漲幅則分別為：4.46%、3.61%、3.61%，此外，天山股份、博聞科技、三圣股份、祁連山、寧夏建材、塔牌集團、華新水泥、海螺水泥等個股漲幅也均在1%以上。

    資金流向方面，昨日，18只水泥股呈現(xiàn)大單資金凈流入態(tài)勢，合計大單資金凈流入13033.82萬元，冀東水泥（3057.46萬元）、萬年青（2368.28萬元）、金隅集團（1789.56萬元）、三圣股份（1315.40萬元）等4只個股大單資金凈流入均超1000萬元，共計吸金8530.70萬元。

    對此，有分析人士表示，當(dāng)前時點的水泥板塊具備絕對收益的投資機會。原因有四方面：第一，宏觀面的悲觀預(yù)期改善，從前期的降準、近期數(shù)據(jù)看，經(jīng)濟韌性強于市場預(yù)期。第二，淡季基本面較強勢，供需兩端均有表現(xiàn)。第三，中報行情，在強勢基本面支撐下，尤其是在6月份至今尚未出現(xiàn)大范圍、大幅度的淡季跌價背景下，部分水泥行業(yè)上市公司業(yè)績或?qū)⒊A(yù)期。第四，水泥等周期性板塊的估值較低，周期性板塊或是目前存量博弈市場相對阻力較小的板塊，而績優(yōu)股估值修復(fù)機會更為顯著。

    數(shù)據(jù)顯示，截至昨日，共有8家水泥行業(yè)上市公司披露中報業(yè)績預(yù)告，業(yè)績預(yù)喜公司家數(shù)為6家，占比75%。其中，四川雙馬預(yù)計中報凈利潤同比增長509.62%，塔牌集團也預(yù)計中報凈利潤同比翻番，增幅達到180%，而冀東水泥、福建水泥、四川金頂?shù)裙緞t均預(yù)計中報業(yè)績扭虧為盈。

    天風(fēng)證券認為，半年報披露窗口期將至，水泥行業(yè)基本面持續(xù)超預(yù)期，低庫存、短淡季充分支撐行業(yè)盈利上行，中報業(yè)績可期，加上現(xiàn)金流充裕，同時估值有望進一步修復(fù)。嚴控新增產(chǎn)能總基調(diào)不動搖，環(huán)保助力供給收縮，后市繼續(xù)可期。繼續(xù)推薦價值龍頭股海螺水泥，以及彈性品種華新水泥、上峰水泥。