QFII三季度持倉(cāng)新動(dòng)向 新進(jìn)5只個(gè)股青睞小盤績(jī)優(yōu)

    ■本報(bào)記者 張穎

    今年以來(lái)，隨著A股對(duì)外開(kāi)放步伐的加快，境外資金已成為市場(chǎng)的重要參與者，投資者對(duì)外資流向的關(guān)注度也有所提高。

    QFII繼此前連續(xù)三個(gè)季度增持，在今年第二季度的持股市值創(chuàng)出歷史最高后，三季度的持倉(cāng)變化再度受到市場(chǎng)各方關(guān)注。

    《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心根據(jù)同花順統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，截至昨日，滬深兩市共有247家上市公司披露三季報(bào)業(yè)績(jī)。

    值得關(guān)注的是，有23只個(gè)股前十大流通股股東中出現(xiàn)QFII的身影。具體來(lái)看，QFII三季度末新進(jìn)持有元隆雅圖、北京利爾、長(zhǎng)久物流、杰恩設(shè)計(jì)和金鉬股份等5只個(gè)股，增持6只個(gè)股，10只個(gè)股持股數(shù)量維持不變，三棵樹(shù)和金禾實(shí)業(yè)等2只個(gè)股均有不同程度的減持。

    從2018年QFII三季度持倉(cāng)情況來(lái)看，有7只個(gè)股QFII持倉(cāng)數(shù)量均在1000萬(wàn)股以上，其中，?？低昋FII持股數(shù)量為12751.2萬(wàn)股，位居首位，中國(guó)巨石、大族激光、招商蛇口、富安娜、滄州明珠和恩華藥業(yè)等個(gè)股QFII持股數(shù)量也均超1000萬(wàn)股。

    可以看到，上述23只QFII持倉(cāng)股中，有13只個(gè)股屬于中小板和創(chuàng)業(yè)板的品種。另外，從業(yè)績(jī)方面看，有18家公司三季度凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，占比近八成。其中，黔輪胎A、金鉬股份、漳州發(fā)展、招商蛇口和北京利爾等公司今年前三季度凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)均超100%。

    進(jìn)一步梳理發(fā)現(xiàn)，QFII連續(xù)5個(gè)季度持有的11只個(gè)股中，有7只個(gè)股屬于中小板。另外，還有7家公司三季報(bào)凈利潤(rùn)均實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)。其中，黔輪胎A和漳州發(fā)展三季報(bào)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)均超100%。與此同時(shí)，在已發(fā)布年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告的7家公司中，有6家公司年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)喜。

    由此看見(jiàn)，績(jī)優(yōu)小盤股一直都是QFII的最愛(ài)。分析人士表示，以崇尚價(jià)值投資的外資代表QFII連續(xù)5個(gè)季度持倉(cāng)股中，績(jī)優(yōu)股比重相對(duì)較高，這些標(biāo)的基本是低估值、業(yè)績(jī)優(yōu)，具有較好的成長(zhǎng)性，后市或具備更好的交易機(jī)會(huì)。

    隨著A股國(guó)際化進(jìn)程的不斷提升，保險(xiǎn)、公募和外資“三足鼎立”局面有望形成，這將在很大程度上強(qiáng)化A股市場(chǎng)上的價(jià)值投資理念。業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，外資一些先進(jìn)獨(dú)特的投資標(biāo)準(zhǔn)將也會(huì)影響到A股市場(chǎng)上投資者的操作標(biāo)準(zhǔn)。

    與此同時(shí)，中金公司認(rèn)為，未來(lái)外資可能對(duì)A股市場(chǎng)帶來(lái)諸多改變，包括在未來(lái)5年至10年內(nèi)，外資將從當(dāng)前持股約2%左右的市值占比上升至5%-10%的比例，平均每年凈流入A股的資金有望達(dá)到2000億元-4000億元人民幣；如果屆時(shí)A股自由流通市值比例在50%左右，外資合計(jì)持股占A股自由流通市值比例有望達(dá)到20%左右，可能成為A股最大的持股機(jī)構(gòu)類別。

    縱觀最近10多年，雖然A股的整體漲幅并不大，但QFII的A股持倉(cāng)金額卻增了幾十倍。據(jù)信達(dá)證券統(tǒng)計(jì)，2005年至2018年一季度，QFII獲批額度從288億元增長(zhǎng)到6264億元（以人民幣兌美元中間價(jià)換算），同期QFII持有的重倉(cāng)流通股市值從30億元增長(zhǎng)為1436億元。也就是說(shuō)，這13年間，QFII額度增長(zhǎng)了超20倍，持股市值增長(zhǎng)了近48倍。QFII持股市值的增長(zhǎng)來(lái)源有兩方面——持股人追加投資和個(gè)股市值增長(zhǎng)。