5G商用進程加速 通信板塊后市看好

    昨日，兩市沖高回落，繼續(xù)調(diào)整，但申萬通信行業(yè)上漲1.47%，行業(yè)漲幅位列行業(yè)板塊第一位。板塊內(nèi)華脈科技、中通國脈、匯源通信、縱橫通信、欣天科技、中光防雷等多股漲停，新易盛、天喻信息、神宇股份等個股也均有所上漲。對于通信行業(yè)，西南證券表示，外部環(huán)境變化導(dǎo)致板塊反復(fù)震蕩，之后多重因素共振有望再次推動板塊向上，繼續(xù)看好行業(yè)相關(guān)機會。

    5G商用進程加速

    近期，受外部因素影響，通信行業(yè)板塊持續(xù)震蕩，近二十個交易日以來，申萬通信行業(yè)指數(shù)累計上漲1.73%，表現(xiàn)強于大盤。上周，通信行業(yè)活躍度已有所上升，申萬通信行業(yè)指數(shù)上漲2.59%，為連續(xù)5周收陰后，首度周線收陽。昨日為本周第一個交易日，通信行業(yè)板塊在消息面的影響下再度活躍，上漲1.47%。

    業(yè)內(nèi)人士指出，近期行業(yè)受多重外部因素困擾，但運營商資本開始企穩(wěn)進入向上周期。數(shù)據(jù)顯示，2019年中國移動的資本開支約為1669億元，中國電信的資本開支為780億元，中國聯(lián)通的資本開支為580億元，三家今年的資本開支總額將超過3000億元，下半年電信行業(yè)業(yè)績可能出現(xiàn)大幅增長。

    同時，近日工信部表示目前5G系統(tǒng)、芯片、終端等產(chǎn)業(yè)鏈主要環(huán)節(jié)已基本達到商用水平，具備了商用部署條件。6月3日，據(jù)新華社報道，工信部表示，近期將發(fā)放5G商用牌照，我國將正式進入5G商用元年。

    西南證券表示，從情緒、投資、政策、產(chǎn)業(yè)等多方面條件來看，通信板塊有望重復(fù)2018年走勢，繼續(xù)看好通信板塊機會。

    中信建投證券表示，隨著市場對外部因素悲觀預(yù)期的逐步消化，短期可能進入震蕩，但中國的5G進展今年預(yù)計不會受到實質(zhì)影響，相反可能進一步提速。依然建議重視5G的投資機會，尤其是中國運營商作為國有企業(yè)，有逆周期調(diào)節(jié)、加大投資助力經(jīng)濟發(fā)展的使命。

    行業(yè)向好邏輯不變

    從行業(yè)表現(xiàn)來看，近期通信行業(yè)板塊多次活躍，5月27日申萬通信行業(yè)指數(shù)上漲3.55%，昨日申萬通信行業(yè)指數(shù)上漲1.47%，漲幅位居行業(yè)首位。

    對于通信行業(yè)板塊的投資，萬聯(lián)證券表示，由于中國在全球5G部署競賽中處于領(lǐng)先地位，且自主話語權(quán)不斷加強，在板塊成分公司業(yè)績轉(zhuǎn)好的驅(qū)動下，預(yù)計板塊中長期向好邏輯不變。

    銀河證券表示，通信業(yè)是我國現(xiàn)階段最具成長性的關(guān)鍵基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，對經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級具有重要支撐作用，其重要性和景氣度必將達到空前高度。2019年將成為我國5G商用元年，5G建設(shè)初期主設(shè)備商受益確定性強。此外，光纖光纜和基站需求有望隨5G建網(wǎng)周期的開啟而回升。

    愛建證券表示，目前5G投資方向主體仍然是國產(chǎn)替代，自主可控為主，承載網(wǎng)將是5G建設(shè)來臨前先行受益的領(lǐng)域。擁有自主知識產(chǎn)權(quán)的5G光模塊、光芯片、設(shè)備廠商將在未來建設(shè)中受益。

    天風(fēng)證券表示，中國5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)目前仍按照既定計劃前行，2019年運營商5G投資啟動，整體資本開支計劃觸底回升，產(chǎn)業(yè)鏈有望迎來景氣向上周期。結(jié)合近期外部因素的演變，仍舊維持板塊震蕩向上的判斷。