短期需求提振輕工板塊 資金偏好優(yōu)質龍頭企業(yè)

    本報記者 張穎

    “疫情期間，生活必需品短期需求提振。由于封城、小區(qū)封閉管理等舉措，消費者居家時間變長，預計會增加生活用紙的使用時間和使用頻次。另外，消費者為了減少外出活動，可能會采取囤貨等行為。短期來看，疫情對生活用紙銷量有提振作用。長期來看，我國人均用紙消費量提升空間較大，看好銷量增長和集中度提升。”天風證券的一位研究員對《證券日報》記者如是說。

    在多家機構看好中，春節(jié)后近10個交易日，輕工制造板塊累計總市值加權平均漲幅4.93%，位居申萬一級行業(yè)第五名。

    在輕工制造行業(yè)的131只成份股中，記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，節(jié)后以來10個交易日，有25只個股期間累計實現(xiàn)上漲。齊心集團、鴻博股份、樂凱膠片、新通聯(lián)、海順新材和威華股份等個股累計漲幅均超10%，分別為25.1%、21.9%、16.4%、14.8%、13.4%和10.5%。

    從資金方面看，在節(jié)后的10個交易日中，有29只個股受到大單資金追捧，其中，公牛集團和鴻博股份等兩只個股資金凈流入均超1億元，分別為6.67億元和1.05億元。

    中銀國際證券分析師認為，截至2019年四季度，輕工制造板塊基金重倉持股比例為1.03%，低配0.27%，子板塊中，僅文娛用品、家具分別實現(xiàn)0.06%、0.01%的超配，基金重倉持股比例分別為0.24%、0.30%，位列板塊前二；造紙業(yè)緊隨其后，重倉持股比例為0.23%，低配0.04%。

    資金偏好業(yè)內優(yōu)質龍頭企業(yè)。長城證券表示，晨光文具持股基金數79只，為輕工行業(yè)內最受關注的標的，其次為太陽紙業(yè)、顧家家居、索菲亞、歐派家居等造紙家居龍頭公司。

    值得關注的是，北上資金大幅增持定制家居及生活用紙龍頭標的。中銀國際證券分析師認為，近期索菲亞、中順潔柔、歐派家居、志邦家居的陸股通持股占流通股比例明顯攀升，截至2月12日，占比分別為27.8%、20.4%、17.9%、5.3%，較去年末上升2.9%、5.8%、4.1%、3.4%，反映出北上資金對定制家居龍頭企業(yè)及穩(wěn)健成長型生活用紙龍頭企業(yè)的青睞。

    天風證券認為，2003年“非典”期間，分板塊來看，在疫情發(fā)展期，各板塊均小幅上升，期間家用輕工板塊多次跑贏滬深300指數。在疫情嚴峻期，家用輕工板塊受疫情影響降幅最大，其次分別為包裝印刷板塊和造紙板塊。疫情衰退期，各板塊均大幅下降，直至2003年11月份才開始回升，其中家用輕工板塊在2003年8月份至9月份期間波動相對較小，且11月份回升較快。

    中銀國際證券表示，隨著疫情逐步得以控制，可選消費品將逐步恢復，其中家居需求有一定剛性，疊加竣工回升趨勢的傳導，二季度后的需求恢復確定性較強，推薦精裝工程能力較強的廚柜系龍頭歐派家居、志邦家居。此外持續(xù)看好下游的盈趣科技，以及行業(yè)格局不斷優(yōu)化的造紙龍頭太陽紙業(yè)。