云計(jì)算板塊春節(jié)后率先領(lǐng)漲 私募經(jīng)理給出三大布局理由

    本報(bào)記者 趙子強(qiáng)

    在國(guó)家發(fā)改委首次明確的“新基建”范圍內(nèi)，云計(jì)算在細(xì)分領(lǐng)域中占有一席之地，凸顯該領(lǐng)域的重要性。

    “云計(jì)算是先進(jìn)生產(chǎn)力的代表，是新經(jīng)濟(jì)中的基礎(chǔ)一環(huán)。”私募排排網(wǎng)未來(lái)星基金經(jīng)理夏風(fēng)光在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，云計(jì)算本身涵蓋計(jì)算機(jī)（服務(wù)器等）、通訊（網(wǎng)絡(luò)）、數(shù)據(jù)中心以及應(yīng)用等方面，從新基建角度看，前三者的確定性都比較高，能夠明顯受益于政策支持的導(dǎo)向。阿里、騰訊等互聯(lián)網(wǎng)巨頭在云計(jì)算上重金布局，是云計(jì)算行業(yè)高景氣度的一個(gè)縮影。

    近年來(lái)，國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)巨頭公司對(duì)云計(jì)算領(lǐng)域的投資不斷擴(kuò)大。其中，騰訊去年第四季度的投入同比增長(zhǎng)269.6%，環(huán)比增長(zhǎng)154.4%。阿里云在今年4月20日宣布，未來(lái)3年將再投2000億元用于云基礎(chǔ)設(shè)施投資。阿里云還表示，云智能是阿里巴巴的核心戰(zhàn)略之一，在疫情影響下將逆勢(shì)增加投入。

    不僅如此，國(guó)際巨頭公司對(duì)云計(jì)算領(lǐng)域的投入也在不斷擴(kuò)大，Amazon（亞馬遜）和Google（谷歌）在2019年度對(duì)該領(lǐng)域的資本開(kāi)支增長(zhǎng)幅度均超過(guò)9%。

    資本對(duì)云計(jì)算的青睞與高額投入，明顯已被敏銳的投資者捕捉到，進(jìn)而反應(yīng)到股價(jià)上。可以看到，春節(jié)后領(lǐng)漲A股的大旗直接交到云計(jì)算概念板塊手中。統(tǒng)計(jì)顯示，自2月3日隨大盤(pán)急跌后，從2月4日起至2月25日，云計(jì)算板塊指數(shù)不斷上漲，累計(jì)漲幅達(dá)34.75%，跑贏同期上證指數(shù)達(dá)25.05個(gè)百分點(diǎn)，在此期間的16個(gè)交易日中，該指數(shù)收出12根陽(yáng)線，占比75%，僅收出4根陰線。

    夏風(fēng)光認(rèn)為，云計(jì)算板塊仍值得布局，原因有三。一是云計(jì)算是IT基礎(chǔ)設(shè)施的必由升級(jí)，發(fā)展趨勢(shì)快，近年來(lái)一直維持快速增長(zhǎng)勢(shì)頭；二是受疫情助推，各個(gè)層面對(duì)云計(jì)算的需求呈幾何級(jí)增長(zhǎng)；三是政策的高度重視和扶持，新基建成為拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)、布局未來(lái)的關(guān)鍵。夏風(fēng)光同時(shí)提醒稱(chēng)，在積極關(guān)注布局云計(jì)算概念股的同時(shí)，也要注意到，云計(jì)算概念股已有不少超額收益，總體估值并不便宜，或許需要一段時(shí)間來(lái)消化。

    淳石資本執(zhí)行董事楊如意在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)認(rèn)為，云計(jì)算在國(guó)內(nèi)能參與投資的標(biāo)的不少，一些關(guān)于基礎(chǔ)設(shè)施類(lèi)（如機(jī)房）的股票曾經(jīng)有過(guò)較大投資機(jī)會(huì)。未來(lái)是大數(shù)據(jù)和人工智能時(shí)代，離不開(kāi)云計(jì)算與各種相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施，這類(lèi)企業(yè)的業(yè)績(jī)未來(lái)還會(huì)大幅增長(zhǎng)，值得進(jìn)行專(zhuān)業(yè)研究。

    華泰證券在最新研報(bào)中稱(chēng)，5G新應(yīng)用、人工智能和自動(dòng)駕駛助力云計(jì)算再成長(zhǎng)。2020年，5G商用拉開(kāi)帷幕，將帶來(lái)兩方面變化。一是連接數(shù)目的增長(zhǎng)導(dǎo)致網(wǎng)絡(luò)流量快速提升，對(duì)于算力的需求進(jìn)一步增加；二是5G網(wǎng)絡(luò)將帶來(lái)單位比特成本的下降。這兩個(gè)變化分別指向需求端（云計(jì)算解決算力問(wèn)題）和成本端（網(wǎng)絡(luò)能力提升、資費(fèi)下降可降低云計(jì)算成本），為云計(jì)算滲透率的進(jìn)一步提升奠定了基礎(chǔ)。華泰證券認(rèn)為，當(dāng)“至下而上”的行業(yè)內(nèi)生發(fā)展趨勢(shì)疊加“至上而下”的產(chǎn)業(yè)政策支持，云計(jì)算產(chǎn)業(yè)未來(lái)發(fā)展的確定性將進(jìn)一步提升。

    國(guó)泰君安則表示，云計(jì)算基礎(chǔ)設(shè)施即服務(wù)層面建設(shè)按“互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心基建->光網(wǎng)絡(luò)布局->服務(wù)器、交換機(jī)”展開(kāi)，因此建設(shè)順序也在一定程度上決定了產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)趨勢(shì)和業(yè)績(jī)兌現(xiàn)順序。處在第一環(huán)節(jié)的是IDC，代表企業(yè)有光環(huán)新網(wǎng)、數(shù)據(jù)港、科華恒盛；處在第二環(huán)節(jié)的是光模塊，代表企業(yè)有中際旭創(chuàng)、新易盛；位于第三環(huán)節(jié)的交換機(jī)領(lǐng)域，推薦關(guān)注星網(wǎng)銳捷等。