三大邏輯支撐家用電器板塊配置優(yōu)勢 7只人氣股受關注

    本報見習記者 任世碧

    受疫情影響，A股市場今年上半年波動幅度較大，但結(jié)構(gòu)性行情比較明顯。接下來如何在震蕩向上的行情中把握結(jié)構(gòu)性機會成為當前市場熱議的話題，科技、消費仍是各大機構(gòu)提及的高頻詞。

    家用電器板塊作為大消費股的代表之一，受到多個機構(gòu)的推薦。《證券日報》記者通過梳理包括中信證券、申萬宏源、廣發(fā)證券、安信證券等多家券商機構(gòu)發(fā)布的投資策略報告發(fā)現(xiàn)，近30日內(nèi)，共有15只家用電器股受到機構(gòu)給予“買入”或“增持”等看好評級，占行業(yè)內(nèi)成份股比例達25%，位居申萬一級行業(yè)前列。

    個股方面，海信家電（7次）、格力電器（7次）、TCL科技（6次）、小熊電器（4次）、新寶股份（4次）、三花智控（4次）和科沃斯（4次）等7只個股近30日內(nèi)均受到4次及以上機構(gòu)扎堆推薦。

    記者進一步梳理發(fā)現(xiàn)，目前有三大邏輯支撐家用電器板塊配置優(yōu)勢：

    1.價格底部回暖，行業(yè)復蘇在即。光大證券行業(yè)策略分析師金星表示，家用電器價格底部回暖，拐點臨近：一季度在動銷壓力下，空調(diào)價格競爭更趨激烈，均價下行20%以上。但4月份起均價環(huán)比企穩(wěn)，同比降幅收窄。隨著新能效標準7月份施行，同時隨經(jīng)濟復蘇與PPI反彈，有望迎來價格上行。在此背景下，當前行業(yè)基本面回暖，資金配置有望轉(zhuǎn)向。疫情的沖擊疊加寬松資金面，導致今年確定性較高的賽道較為“擁擠”，板塊估值依然較低。

    2.行業(yè)基本面正在逐步恢復。統(tǒng)計顯示，在60家相關公司中，今年一季度實現(xiàn)歸屬母公司股東的凈利潤同比增長的公司共有22家，占比逾三成。中報業(yè)績預告方面，截至目前，已有12家相關公司率先披露了2020年中報業(yè)績預告，*ST毅昌、長青集團、*ST德奧、*ST中科、北鼎股份等5家公司均預計2020年上半年凈利潤有望實現(xiàn)同比增長。

    奶酪基金經(jīng)理莊宏東在接受《證券日報》記者采訪時表示：“下半年，家電復蘇的確定性是比較強的，從數(shù)據(jù)來看，不管是內(nèi)銷還是外銷，都有顯著的改善，之前因為疫情受到抑制的消費在逐步釋放。另外，家電作為房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈后端的配套需求，下半年竣工數(shù)據(jù)會好于上半年，因為疫情延遲交付的商品房，也會在下半年集中交付，這也將帶動一波家電的需求增長。從更長的周期看，家電作為消費行業(yè)中的重要一員，行業(yè)的發(fā)展穩(wěn)定性較強，未來行業(yè)成長性較為明顯。”

    3.外資持倉上升明顯。統(tǒng)計顯示，截至今年一季度末，有11只家用電器股被QFII持倉，而2019年四季度只有9只個股被QFII持倉。

    面對家用電器板塊的投資機會，私募排排網(wǎng)資深研究員劉有華對《證券日報》記者表示：“直播帶貨為家電銷售擴充了新的銷售模式，城鎮(zhèn)化進程給家電行業(yè)帶來了長期的增量，另外就是定制化、健康化的追求催生了行業(yè)的產(chǎn)品迭代創(chuàng)新。建議可關注業(yè)績穩(wěn)健、長期競爭力顯著的白電龍頭和受益消費升級帶來成長空間的小家電龍頭。”