大盤回落資金借勢(shì)調(diào)倉換股 超千萬元大單搶籌187只個(gè)股 醫(yī)藥生物類占比最高

    本報(bào)記者 趙子強(qiáng)

    8月26日，3400點(diǎn)再次對(duì)市場(chǎng)形成壓制，滬指在經(jīng)過一個(gè)多小時(shí)的窄幅震蕩后進(jìn)入回落調(diào)整過程。截至收盤，上證指數(shù)報(bào)3329.74點(diǎn)，漲幅為-1.30%，深證成指報(bào)13428.40點(diǎn)，漲幅為-1.76%，創(chuàng)業(yè)板指報(bào)2644.14點(diǎn)，漲幅為-2.13%，科創(chuàng)50報(bào)1383.31點(diǎn)，漲幅為-3.11%，兩市成交額合計(jì)達(dá)9785.4億元，較前一個(gè)交易日增長3.90%。

    盤口方面，申萬一級(jí)行業(yè)指數(shù)中，有2類行業(yè)上漲，占比7.14%，公用事業(yè)（0.25%）、食品飲料（0.06%）、交通運(yùn)輸（0.00%）等漲幅居前3；個(gè)股方面，有686只個(gè)股上漲，上漲股占比17.39%。

    對(duì)此，接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪的金百臨咨詢資深分析師秦洪認(rèn)為，A股市場(chǎng)壓力來自兩個(gè)方面。首先，就近兩、三個(gè)交易日的走勢(shì)來看，A股市場(chǎng)的壓力主要來源于低市值、新股的炒作所帶來的抽血效應(yīng)。其次，國債收益率在近期持續(xù)回升，十年期國債品種的走勢(shì)已創(chuàng)今年以來的新低，相對(duì)應(yīng)的，十年期國債收益率已超過3%，在周三更是達(dá)到3.07%的水平，也是今年以來的高點(diǎn)區(qū)域。而債券收益率回升，不僅僅意味著資金面趨于收緊，流動(dòng)性開始收縮，還意味著權(quán)益資產(chǎn)的比價(jià)優(yōu)勢(shì)開始減弱，滬深180指數(shù)的成份股平均股息率與十年期國債收益率的差額持續(xù)收斂，釋放出A股的調(diào)整壓力。

    盡管大盤出現(xiàn)了一定幅度的調(diào)整，且成交額較前期萬億元以上的規(guī)模出現(xiàn)縮減，但大單資金卻逆市向部分個(gè)股流動(dòng)?！蹲C券日?qǐng)?bào)》記者通過東方財(cái)富軟件統(tǒng)計(jì)顯示，周三有691只個(gè)股呈現(xiàn)大單資金凈流入，占交易個(gè)股總數(shù)的17.52%，其中，有包括奧?？萍迹?.14億元）、N鍵凱（2.62億元）、愛爾眼科（2.46億元）等在內(nèi)的187只個(gè)股大單資金凈流入額均超1000萬元。

    通過對(duì)上述187只個(gè)股的進(jìn)一步梳理分析可以發(fā)現(xiàn)這些個(gè)股具有以下5大特征：

    第一，大單資金轉(zhuǎn)向低風(fēng)險(xiǎn)防御性板塊。

    統(tǒng)計(jì)顯示，上述187只大單資金凈流入超1000萬元個(gè)股分屬27類申萬一級(jí)行業(yè)，從占比來看，醫(yī)藥生物（12.46%）、傳媒（10.00%）、食品飲料（8.91%）、銀行（8.33%）等行業(yè)居前。

    對(duì)此，接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪的寶新金融首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家鄭磊表示，資金的這一動(dòng)向是為了降低風(fēng)險(xiǎn)，這動(dòng)作在本周前兩個(gè)交易日已經(jīng)開始。主因是對(duì)創(chuàng)業(yè)板可能引起的資金虹吸效應(yīng)的擔(dān)憂，所以，主板剩余資金會(huì)傾向于買入一些風(fēng)險(xiǎn)較低的板塊，比如醫(yī)藥、食品飲料等，還有一些是估值還比較低的。

    同時(shí)，鄭磊還建議僅是科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板實(shí)施注冊(cè)制，容易導(dǎo)致市場(chǎng)資源的過度集中，應(yīng)擇機(jī)推出全市場(chǎng)注冊(cè)制。

    第二，大單資金追捧小市值股。

    統(tǒng)計(jì)顯示，目前A股平均每股總市值（證監(jiān)會(huì)算法）達(dá)到190.20億元，而周三大單資金大量流入的個(gè)股有108只低于這一水準(zhǔn)，占比57.75%。其中，有39只個(gè)股總市值低于50億元。

    第三，大單資金偏愛績優(yōu)股。

    在上述187家公司股票中，有102家公司公布了2020年中報(bào)，其中，有57家公司實(shí)現(xiàn)了歸屬母公司股東的凈利潤同比增長，占比55.88%。有包括動(dòng)力源（324.25%）、金洲管道（274.82%）、華升股份（243.21%）等8家公司歸屬母公司股東的凈利潤同比增長翻倍，此外，有多達(dá)31家公司同比增長超20%。

    第四，大單資金青睞月內(nèi)低漲幅股。

    剔除周三大單資金流入對(duì)股價(jià)的影響可以發(fā)現(xiàn)，大單資金更青睞月內(nèi)漲幅較小的個(gè)股。數(shù)據(jù)顯示，8月以來，截至周二，上述187只個(gè)股中，有多達(dá)134只個(gè)股區(qū)間累計(jì)漲幅不足10%，占比71.66%，其中，有61只個(gè)股區(qū)間累計(jì)漲幅出現(xiàn)下跌，區(qū)間下跌前三位的個(gè)股分別是艾迪藥業(yè)（-23.47%）、海汽集團(tuán)（-20.87%）、時(shí)空科技（-18.99%）。

    第五，大單資金緊跟機(jī)構(gòu)抱團(tuán)取暖。

    買入機(jī)構(gòu)持倉的股票是市場(chǎng)回避風(fēng)險(xiǎn)的主流策略，大單資金也在運(yùn)用這一策略。數(shù)據(jù)顯示，在已披露中報(bào)的102家大單資金凈流入個(gè)股中，有95只個(gè)股出現(xiàn)機(jī)構(gòu)身影，占比93.14%。其中，機(jī)構(gòu)持股比例在50%以上的個(gè)股達(dá)37只。

    表：周三超1000萬元大單資金凈買入個(gè)股2020年中期機(jī)構(gòu)持股比例一覽

    制表：趙子強(qiáng)

（編輯 才山丹 策劃 張穎）