三因素驅動物流板塊領漲 圓通不懼超7億元資金流出仍漲停

    本報記者 趙子強

    9月2日，據(jù)中國物流與采購聯(lián)合會發(fā)布的數(shù)據(jù)，8月份中國物流業(yè)景氣指數(shù)為52.2%，較上月回升1.3個百分點。受此消息提振，在滬深兩市早盤震蕩整理之際，物流（同花順二級行業(yè)）板塊快速上漲，在10：00左右達到最高值，截至收盤，整體上漲2.77%，居同花順二級行業(yè)漲幅首位。

    從具體市場表現(xiàn)來看，周三42只交易中的物流股有32只實現(xiàn)上漲，其中，包括飛力達（20.03%）、新寧物流（19.97%）、圓通速遞（10.00%）等在內的7只個股漲幅均超5%。其實，物流板塊今年5月份以來就開始不斷上漲，在月線上已形成五連陽走勢，自5月1日以來，截至9月2日，板塊區(qū)間累計漲幅達40.26%。

    分析人士普遍認為，物流板塊走勢是受到了事件驅動，并疊加了行業(yè)景氣度的利好。接受《證券日報》記者采訪的私募排排網(wǎng)未來星基金經(jīng)理夏風光表示，物流的上漲有多重原因，有阿里增持圓通速遞等事件驅動，有行業(yè)基本面改善的支持以及長期前景向好的推動。今年的疫情對于專業(yè)物流有所影響，但跨境電商物流得到了飛速發(fā)展，空運運價上漲也推升了相關公司的中報業(yè)績。

    華輝創(chuàng)富投資總經(jīng)理袁華明對《證券日報》記者表示，周三物流板塊以及部分個股的突出表現(xiàn)來自三方面因素推動。首先，主要是受到了圓通速遞和阿里網(wǎng)絡股權轉讓消息的提振。其次，向好的8月份中國物流業(yè)景氣指數(shù)反映了物流行業(yè)市場需求旺盛，利好相關企業(yè)。第三，今年的市場環(huán)境對倉儲物流行業(yè)整體有利，倉儲物流行業(yè)在國民經(jīng)濟發(fā)展中的地位和作用在疫情下還得到了更多確認，行業(yè)增長慣性疊加政策支持，未來一段時間倉儲物流行業(yè)的成長性基本確定。

    圓通與阿里9月1日達成的戰(zhàn)略合作對圓通速遞A股市場的股價和大單資金流向都產(chǎn)生了巨大影響。圓通速遞在尾盤30分鐘進入漲停狀態(tài)，并維持到收盤。周三巨大震蕩和上漲引起了部分投資者的快速離場，該股單日大單資金凈流出達7.21億元，是物流板塊整體凈流出4.6億元的1.57倍，即因為圓通速遞物流板塊才呈凈流出狀態(tài)。

    盡管出現(xiàn)了大單資金的凈流出，但分析人士仍然看好圓通速遞的投資價值。國盛證券認為，作為一家高科技公司，阿里巴巴的入股將有助于圓通推進數(shù)字化與信息化，使其在激烈的行業(yè)競爭中獲得領先優(yōu)勢。此次合作有利于圓通進一步提升數(shù)字化水平，提高運營效率，提升服務質量。

    對于未來物流板塊的投資機會，袁華明認為，當前倉儲物流行業(yè)處于存量博弈階段，技術、規(guī)模、品牌和資金方面占優(yōu)的龍頭企業(yè)的市場占有率還在提升，中小企業(yè)的生存空間壓縮，龍頭企業(yè)的競爭優(yōu)勢會進一步凸顯。

    中國銀河同樣看好行業(yè)龍頭，并從三個維度給出投資標的建議。中國銀河認為，目前價格戰(zhàn)持續(xù)進行、龍頭份額保持穩(wěn)固、市場趨近出清的行業(yè)整體趨勢尚未改變，雖然年初疫情和價格戰(zhàn)在一定程度上使快遞公司業(yè)績承壓，但估計不晚于明年底，市場或將出清。隨著頭部公司在競爭中勝出，其業(yè)績表現(xiàn)將自底部回升。繼續(xù)看好快遞頭部公司的中長期投資機會。推薦多元化業(yè)務布局、邁向綜合物流服務商的順豐控股；推薦市占率領先、單票利潤相對較高的韻達股份；謹慎推薦市占率穩(wěn)健提升的圓通速遞。

    表：周三物流板塊市場表現(xiàn)一覽

    制表：趙子強

（編輯 上官夢露 策劃 吳珊）