北上資金連續(xù)7日凈賣出 逆市買入汽車保險(xiǎn)等行業(yè)龍頭

    本周，消息面平淡，A股整體震蕩調(diào)整，成交量持續(xù)低位運(yùn)行，顯示市場(chǎng)觀望氣氛濃厚，投資者均在等待下周的十九屆五中全會(huì)。“十四五”規(guī)劃屆時(shí)或?qū)⒄铰涞?，將決定未來(lái)五年中國(guó)經(jīng)濟(jì)走向，對(duì)正處在調(diào)倉(cāng)換股階段的機(jī)構(gòu)資金起到指明方向的作用，或引發(fā)相關(guān)受益政策的行業(yè)板塊加速輪動(dòng)。

    因重陽(yáng)節(jié)假期，根據(jù)港交所交易安排，北向滬股通和深股通從10月23日（星期五）到10月26日（星期一）暫停交易，本周北上資金只有4個(gè)交易日。因北上資金也在等待政策落地，本周全周都呈現(xiàn)凈賣出狀態(tài)，合計(jì)凈賣出140億元，疊加上周的連續(xù)3日凈賣出，近期北上資金已連續(xù)7日凈賣出。

    雖然北上資金本周整體連續(xù)凈賣出，但對(duì)高景氣度汽車、保險(xiǎn)、化工等行業(yè)龍頭個(gè)股卻大幅凈買入。乘聯(lián)會(huì)最新公布的周度分析數(shù)據(jù)顯示，10月第三周乘用車日均零售5.3萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)18%，環(huán)比增長(zhǎng)8%。10月前三周日均零售4.2萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)16%，環(huán)比增長(zhǎng)3%。在9月終端強(qiáng)勢(shì)發(fā)力下，庫(kù)存有所下降，10月將開始進(jìn)入年末廠商的備貨補(bǔ)庫(kù)階段，從而促進(jìn)產(chǎn)銷的增長(zhǎng)。另外，車企促銷和宣傳活動(dòng)持續(xù)開展，北京車展帶來(lái)的新品投放熱潮和市場(chǎng)關(guān)注度提升，有望進(jìn)一步加速市場(chǎng)需求釋放。預(yù)期10月市場(chǎng)仍將保持積極向好的發(fā)展態(tài)勢(shì)。

    長(zhǎng)安汽車9月終端銷量同比大增64.1%，為國(guó)產(chǎn)品牌增長(zhǎng)最快的車企。銷量的大增，已直接反映到企業(yè)盈利上。日前，長(zhǎng)安汽車發(fā)布三季度業(yè)績(jī)預(yù)告，2020年前三季度預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)32億元至38億元，同比扭虧為盈。長(zhǎng)安汽車股價(jià)本周一度漲停，創(chuàng)近5年新高。本周，北上資金斥資2.11億元增持長(zhǎng)安汽車1192萬(wàn)股，為本周凈買入最多的汽車股。北上資金增持主要發(fā)生在周三，凈買入1816萬(wàn)股，但當(dāng)日也是長(zhǎng)安汽車沖高回落，形成階段性高點(diǎn)，隨后連續(xù)2個(gè)交易日調(diào)整，北上資金增持部分暫時(shí)被套。

    汽車行業(yè)增長(zhǎng)最快的細(xì)分板塊莫過(guò)于新能源汽車，各傳統(tǒng)車企紛紛大力投資。上周末，廣汽集團(tuán)全資子公司廣汽新能源注冊(cè)資本由7.83億元增加到14.19億元，增幅達(dá)81.28%，導(dǎo)致近日市場(chǎng)傳聞，廣汽新能源將以埃安為品牌進(jìn)行獨(dú)立運(yùn)作，后續(xù)可能會(huì)尋求科創(chuàng)板上市。在大盤調(diào)整的背景下，廣汽集團(tuán)本周連漲4日，累計(jì)大漲18.26%，創(chuàng)半年多來(lái)新高。對(duì)此，廣汽新能源方面表示，增資屬于股東方的正常增資行為，將用于后續(xù)新技術(shù)以及新產(chǎn)品的持續(xù)開發(fā)。至于是否要將埃安系列打造成獨(dú)立品牌，廣汽新能源方面則表示具體細(xì)節(jié)將于11月新能源汽車品牌之夜發(fā)布。

    北上資金本周也大幅增持廣汽集團(tuán)，持股由3966萬(wàn)股增至5637萬(wàn)股，增倉(cāng)1671萬(wàn)股，增倉(cāng)幅度達(dá)42%，為本周汽車板塊增倉(cāng)幅度最大的個(gè)股。泉峰汽車、華域汽車、星宇股份、萬(wàn)里揚(yáng)等汽車板塊個(gè)股本周也獲得北上資金大幅增持。

    中銀證券表示，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，消費(fèi)信心提振，成都及北京車展等新品投放刺激市場(chǎng)等利好因素推動(dòng)。商用車主要細(xì)分市場(chǎng)均實(shí)現(xiàn)較快增長(zhǎng)。隨著乘用車旺季到來(lái)，各地利好政策延續(xù)，預(yù)計(jì)10月汽車銷量持續(xù)向好，并有望迎來(lái)持續(xù)2到3年的上行周期。