險(xiǎn)資三季度末持股市值達(dá)1.25萬億元 新進(jìn)增持120只個(gè)股 科技股成新寵

    本報(bào)記者 張穎

    “隨著三季報(bào)披露進(jìn)入尾聲，機(jī)構(gòu)資金調(diào)倉，導(dǎo)致價(jià)值白馬股的補(bǔ)跌也將進(jìn)入尾聲階段。機(jī)構(gòu)資金根據(jù)三季報(bào)的業(yè)績考量調(diào)倉的方向，將是投資者重點(diǎn)關(guān)注的方向。”海通證券最新分析表示。

    無疑秉承長期投資、價(jià)值投資理念的險(xiǎn)資持倉一直以來備受市場各方矚目。隨著A股上市公司三季報(bào)的落幕，保險(xiǎn)公司的最新布局路線也浮出水面。

    《證券日報(bào)》記者根據(jù)同花順統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，從已披露三季報(bào)業(yè)績的公司來看，截至三季度末，滬深兩市共有242家上市公司，前十大流通股股東名單中出現(xiàn)了險(xiǎn)資的身影，合計(jì)持股市值達(dá)1.25萬億元。具體來看，76家公司被險(xiǎn)資新進(jìn)持有，44家公司被增持，合計(jì)120家公司今年三季度被險(xiǎn)資新進(jìn)增持。另外，60家公司持倉未變，險(xiǎn)資減持了62家公司。

    對于險(xiǎn)資的持倉，業(yè)內(nèi)人士表示，一直以來，險(xiǎn)資對銀行、地產(chǎn)股的持股比例最大，對公用事業(yè)等能提供穩(wěn)定現(xiàn)金流的行業(yè)板塊也持有一定比例，對科技股的持股較為謹(jǐn)慎。但是，今年以來，險(xiǎn)資對科技股卻有增配跡象。

    從持股數(shù)量來看，中國人壽、平安銀行等2只個(gè)股，險(xiǎn)資持股數(shù)量均超100億股，分別為193.3億股、112.45億股、緊隨其后的是，興業(yè)銀行、中國石化、包鋼股份、金地集團(tuán)等個(gè)股，險(xiǎn)資持股數(shù)量均超10億股，可見銀行、保險(xiǎn)等大金融股依然被險(xiǎn)資重倉持有。

    數(shù)據(jù)是最好的佐證。從行業(yè)方面來看，險(xiǎn)資新進(jìn)增持的120只個(gè)股，主要扎堆在化工、醫(yī)藥生物，機(jī)械設(shè)備、電子、計(jì)算機(jī)等五大行業(yè)，分別為18家、13家、12家、10家和10家。由此計(jì)算，以科技為主的計(jì)算機(jī)和電子行業(yè)共有20只個(gè)股，科技股已然成為險(xiǎn)資布局的新亮點(diǎn)。

    “險(xiǎn)資作為市場對上漲邏輯和政策方向把控最為準(zhǔn)確的機(jī)構(gòu)之一，在很多層面引導(dǎo)著市場資金的方向。”巨澤投資董事長馬澄告訴《證券日報(bào)》記者，從險(xiǎn)資新進(jìn)和增持的方向看，主要扎堆化工，醫(yī)藥生物、機(jī)械設(shè)備、電子、計(jì)算機(jī)等行業(yè)?？梢钥吹?，隨著實(shí)體經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)勁恢復(fù)，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型百業(yè)待興，使得原料設(shè)備的需求快速增長，化工行業(yè)作為原料的提供者，很多產(chǎn)品頻繁出現(xiàn)漲價(jià)，同時(shí)，化工行業(yè)的頭部公司三季報(bào)業(yè)績也是超預(yù)期的好。另外，疫情之后，醫(yī)藥生物的需求急劇攀升，主要還是海外的需求和國內(nèi)的補(bǔ)短板刺激，醫(yī)藥生物以及醫(yī)療保健會(huì)隨著人口結(jié)構(gòu)的變化而需求急劇增長。電子和計(jì)算機(jī)是科技興國的政策主導(dǎo)方向，很多地方大力推進(jìn)數(shù)字經(jīng)濟(jì)，這是數(shù)字經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)設(shè)施的保障，需求量會(huì)帶來業(yè)績的超預(yù)期。這些都是險(xiǎn)資價(jià)值潛力挖掘的內(nèi)在邏輯。

    值得關(guān)注的是，上述120只險(xiǎn)資新進(jìn)增持股，今年以來的市場表現(xiàn)可圈可點(diǎn)。統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，今年以來，有85只個(gè)股跑贏同期上證指數(shù)5.72%的漲幅，占比逾七成。其中，斯達(dá)半導(dǎo)、上機(jī)數(shù)控、晶澳科技、紫天科技、海南發(fā)展等5只個(gè)股表現(xiàn)搶眼，年內(nèi)累計(jì)漲幅均超200%，盡顯強(qiáng)勢。

    對此，接受《證券日報(bào)》記者采訪的私募排排網(wǎng)未來星基金經(jīng)理胡泊表示，險(xiǎn)資三季報(bào)增持的標(biāo)的，秉承了價(jià)值投資的核心理念。業(yè)績確定、未來成長空間較大、國家政策扶持或者是受益于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇以及處于景氣周期的行業(yè)成為險(xiǎn)資三季報(bào)增持的主要方向?？墒?，這些板塊因?yàn)闄C(jī)構(gòu)抱團(tuán)比較明顯，當(dāng)前整體估值處于相對高位，但長期投資價(jià)值依舊明顯，所以短期持謹(jǐn)慎樂觀的態(tài)度。不過，險(xiǎn)資注重長期投資回報(bào)，所以這些行業(yè)依舊能獲得險(xiǎn)資的青睞。

    險(xiǎn)資的積極調(diào)倉布局，不但從A股市場披露數(shù)據(jù)中有所體現(xiàn)，其行業(yè)的最新數(shù)據(jù)也在陸續(xù)發(fā)布。

    據(jù)銀保監(jiān)會(huì)10月26日發(fā)布的9月份保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)營情況顯示，截至今年9月末，保險(xiǎn)業(yè)資金運(yùn)用余額為20.71萬億元。其中，銀行存款為2.58萬億元，債券為7.58萬億元，股票和證券投資基金為2.68萬億元。

    在現(xiàn)階段，手持巨資的險(xiǎn)資如何看待A股，已受到各方關(guān)注。多家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)認(rèn)為，股票在當(dāng)前大類資產(chǎn)配置中具有相對優(yōu)勢。目前，A股市場仍存在結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，估值趨穩(wěn)、基本面趨強(qiáng)的板塊投資機(jī)會(huì)更多。

    國壽資產(chǎn)分析認(rèn)為，A股中期的外部潛在不確定性仍在，市場大概率維持相對偏強(qiáng)的區(qū)間震蕩格局，結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)較多。預(yù)計(jì)科技與高端制造板塊有望反彈，部分周期行業(yè)龍頭、可選消費(fèi)龍頭也具有較好的配置價(jià)值，建議關(guān)注中高端制造業(yè)和周期龍頭機(jī)會(huì)。

    表：今年以來漲幅超100%的險(xiǎn)資新進(jìn)增持股情況：

制表：張穎

（編輯 白寶玉 策劃 趙子強(qiáng) 張穎 吳珊）