農林牧漁行業(yè)新年首周漲9.51% 9家公司獲151家機構密集調研

    本報記者 趙子強

    新年以來的第一周農林牧漁（申萬一級行業(yè)）指數(shù)表現(xiàn)搶眼，5個交易日中有3個上漲，周K線更是沖過5周至60周均線系統(tǒng)，強勢特征明顯。截至周五收盤，農林牧漁指數(shù)報4285.38點，周漲幅達9.51%，居申萬一級行業(yè)周漲幅第二位，成交額達2513.61億元，較前一交易周放量99.10%。

    個股方面，行業(yè)89只交易中的個股有42只實現(xiàn)年后累計上漲，占比近五成，其中，有包括金龍魚（33.86%）、牧原股份（25.40%）、金新農（21.71%）在內的18只個股周漲幅均超10%。

    政策+價格形成上漲動力

    對于農林牧漁行業(yè)的走強，接受《證券日報》記者采訪的龍贏富澤資產總經理童第軼表示，農林牧漁指數(shù)走高主要由豬肉價格帶動。近期豬價超預期反彈，主要受消費旺季到來和凍肉進口受限的雙重影響。整體豬價仍處高位，相關養(yǎng)殖企業(yè)獲得超長盈利后期，超強的盈利效應將進一步促使全行業(yè)的產能提升。隨著近期疫情防控加強，凍肉進口繼續(xù)受限，飼料成本、流通成本、檢疫成本等多方面因素將在接下來一段時間繼續(xù)推升豬價上漲。不過，應理性分析這一漲價趨勢，盈利周期已步入后期，隨著供給的恢復，豬價將逐步平抑，行業(yè)內絕對龍頭的業(yè)績將更具有確定性。

    “農林牧漁板塊中，漲幅最好的要數(shù)糧食種植和加工板塊，超額收益非常明顯，生豬產業(yè)鏈則明顯出現(xiàn)了分化，僅少數(shù)龍頭實現(xiàn)了超額收益。”私募排排網未來星基金經理胡泊對《證券日報》記者表示。胡泊認為，種植板塊上漲受益于政策利多頻出，中央經濟工作會議作出重要部署，把解決好種子和耕地問題作為明年的重點任務之一；另外加上疫情影響，全球糧食收緊，國內外糧食價格均出現(xiàn)了明顯的上漲，種植產業(yè)的景氣度得到持續(xù)提升。

    大單資金在新年后也開始對部分農林牧漁股的搶籌，據《證券日報》記者通過IFIND統(tǒng)計顯示，本周（1月4日至8日）農林牧漁板塊有21只個股累計呈大單主動凈流入態(tài)勢，其中，金龍魚（5.07億元）、大北農（1.74億元）、牧原股份（1.50億元）、中糧科技（1.13億元）、隆平高科（0.75億元）、登海種業(yè)（0.68億元）、海大集團（0.61億元）、中糧糖業(yè)（0.52億元）等8只個股大單主動買入額均超5000萬元，合計11.99億元。

    從機構調研情況，部分農林牧漁股的機構關注度較高。統(tǒng)計顯示，近1個月以來，有9家公司接待了包括基金公司、證券公司、海外機構、陽光私募、保險公司、QFII等在內的151家機構調研，其中，金龍魚（81家）、立華股份（19家）、新希望（18家）、牧原股份（10家）、天邦股份（10家）等5家公司期間接待調研機構均超10家，圣農發(fā)展、湘佳股份、國聯(lián)水產等公司也獲得了機構的調研。

    子行業(yè)走勢機構現(xiàn)分歧

    對于農林牧漁板塊的未來走勢，機構看法出現(xiàn)分歧，普遍看好種植子行業(yè)，對生豬產業(yè)鏈未來走勢有爭議。

    接受《證券日報》記者采訪的安爵資產董事長劉巖表示，現(xiàn)在市場資金明顯機構化，而機構對于新消費方向的關注是有目共睹的，龐大的內需市場和不穩(wěn)定的進口供應疊加，讓食品安全和增長成為市場熱點。而A股農林牧漁行業(yè)經過這些年發(fā)展，已經逐步涌現(xiàn)出一批具有更好管理能力，更強抗周期能力，市場集中度越來越高的板塊龍頭企業(yè)，并越來越具有成為未來消費龍頭的潛力。建議關注水產養(yǎng)殖、種植業(yè)、畜牧業(yè)等領域。

    胡泊看好種植業(yè)。他表示，在政策的驅動下，轉基因種子落地值得期待，預計種植板塊將迎來明顯利好。建議關注具備研發(fā)創(chuàng)新實力的種植企業(yè)，因為這些企業(yè)有望在政策進化中體現(xiàn)出更加明顯的優(yōu)勢。

    華輝創(chuàng)富投資總經理袁華明對《證券日報》記者表示，農林牧漁板塊突出的高景氣度預期、近期相關政策利好以及春節(jié)臨近和短期凍肉進口受限帶動的豬肉價格反彈對板塊的帶動，使得農林牧漁有望成為跨年度行情主要受益和領漲板塊。政策利好背景下種業(yè)子板塊行業(yè)景氣度有進一步提升的機會，加上盤子不大，相關品種有較大的估值拉升機會和空間。豬肉價格反彈可能還會持續(xù)一段時間，豬肉養(yǎng)殖企業(yè)因此受益，相關板塊品種的機會也會相對突出。

    而胡泊則表達了不同的看法，認為生豬產業(yè)鏈的上漲則更多是因為前期回調足夠充分，同時12月生豬的出欄量和豬肉的價格都在反彈，從而導致生豬產業(yè)鏈出現(xiàn)了一波快速上漲。但胡泊認為未來豬肉價格仍有很大的下行空間，整個生豬產業(yè)還是呈現(xiàn)出明顯的周期性特征，所以接下來波動性會很大，投資性價比也并不高。

    對于農林牧漁行業(yè)的投資布局，華安證券看好種植業(yè)子板塊，認為我國龍頭種業(yè)公司有望在共享玉米種子行業(yè)擴容的同時，迎來市場集中度和盈利能力大幅提升，建議高度關注大北農、隆平高科、荃銀高科、登海種業(yè)的投資機會。

    東莞證券寵物飼養(yǎng)子板塊，表示行業(yè)景氣度高，企業(yè)擴張意愿明顯，未來發(fā)展?jié)摿薮螅状谓o予寵物行業(yè)整體“推薦”評級。建議優(yōu)先關注品牌競爭力上升、渠道搭建完善、產品質量和種類領先的企業(yè)，如中寵股份和佩蒂股份等。

    表：新年首周農林牧漁股市場表現(xiàn)一覽

    制表：趙子強

（編輯 上官夢露 策劃 趙子強 張穎 吳珊）