本報(bào)記者 張穎
風(fēng)格轉(zhuǎn)變?
“大市值高估值品種正在向大市值低估值品種切換。”近日業(yè)內(nèi)人士紛紛表示。不謀而合的是,周四,面對(duì)三大股指的全線回落,沉寂已久的鋼鐵板塊逆市崛起,以1.63%的漲幅,位居申萬一級(jí)行業(yè)漲幅榜前列,重回投資者視野,成為各方關(guān)注焦點(diǎn)。
《證券日?qǐng)?bào)》記者根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)后發(fā)現(xiàn),今年以來截至1月14日,鋼鐵行業(yè)指數(shù)累計(jì)漲幅漲幅達(dá)4.63%,悄然跑贏同期上證指數(shù)2.67%的漲幅。其中,甬金股份、中信特鋼、久立特材、寶鋼股份等4只鋼鐵股,期間累計(jì)漲幅均超10%,分別為30.28%、25.98%、17.89%和14.96%,盡顯強(qiáng)勢(shì)。
對(duì)此,私募排排網(wǎng)未來星基金經(jīng)理胡泊在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示,當(dāng)下鋼鐵的供需格局相對(duì)偏緊,同時(shí)廠商的庫存處于一個(gè)相對(duì)低位,再疊加今年對(duì)基建的良好預(yù)期,原料端鐵礦石的供需也比較緊張,所以近期鋼鐵價(jià)格進(jìn)入到了易漲難跌的局面,從而帶動(dòng)鋼鐵企業(yè)業(yè)績回暖。但是我們認(rèn)為鋼鐵板塊作為強(qiáng)周期股,隨著庫存的不斷增加,未來走勢(shì)可能會(huì)呈現(xiàn)出較強(qiáng)的周期性,隨著目前估值還處于一個(gè)合理的水平,再加上順周期風(fēng)口的推動(dòng)作用,因此具有一定的配置價(jià)值,不過強(qiáng)周期性的鋼鐵板塊波動(dòng)會(huì)比較大。
的確,一直以來,業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為,鋼鐵行業(yè)的機(jī)會(huì)主要來自估值修復(fù)和需求端回暖。
統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn),截至1月14日收盤,整個(gè)A股市場(chǎng)最新動(dòng)態(tài)市盈率為23.77倍,而鋼鐵行業(yè)的最新動(dòng)態(tài)市盈率僅為15.44倍,遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于整個(gè)市場(chǎng)。其中,華菱鋼鐵、新鋼股份、金洲管道、韶鋼松山、柳鋼股份、三鋼閩光、方大特鋼、南鋼股份、新興鑄管等9只鋼鐵股的最新市盈率均在10倍以下。
值得關(guān)注的是,嗅覺靈敏的北上資金已悄然對(duì)鋼鐵股進(jìn)行了布局。
統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn),今年以來,有23只鋼鐵股現(xiàn)身滬股通、深股通前十大成交活躍股榜單,其中,包括寶鋼股份、南鋼股份、鞍鋼股份、方大特鋼、華菱鋼鐵、新興鑄管等在內(nèi)的14只鋼鐵股,期間被北上資金凈買入,成為外資加倉的對(duì)象。
“鋼鐵業(yè)績改善趨勢(shì)確定。鋼鐵股仍是年報(bào)表現(xiàn)較好的幾個(gè)板塊之一,相關(guān)標(biāo)的具備再次配置價(jià)值。”東吳證券分析認(rèn)為,基于制造業(yè)復(fù)蘇邏輯看好鋼鐵板塊,首推板材和特鋼。一是,估值歷史低位,疊加制造業(yè)復(fù)蘇、海外經(jīng)濟(jì)回升,板材企業(yè)基本面中期確定性改善;二是,標(biāo)的方面,首推寶鋼股份(汽車板龍頭)、中信特鋼(制造業(yè)用軸承鋼龍頭),關(guān)注新鋼股份、鞍鋼股份、華菱鋼鐵、河鋼資源(鐵礦石龍頭)、方大特鋼(高彈性長材)、久立特材。
不過也有分析人士認(rèn)為,鋼鐵股難有持續(xù)性行情,只是一個(gè)反彈走勢(shì)。冬拓投資基金經(jīng)理王春秀告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者,鋼鐵業(yè)是一個(gè)沒有自主定價(jià)權(quán)的強(qiáng)周期行業(yè),雖然部分上市公司破凈,但業(yè)績不穩(wěn)定,也沒有好的發(fā)展前景,不會(huì)成為市場(chǎng)主流資金的選擇。隨著核心資產(chǎn)抱團(tuán)逐步瓦解,一部分熱錢流入鋼鐵為代表的強(qiáng)周期板塊帶來了這波反彈,也許反彈還會(huì)持續(xù)。
表:今年以來實(shí)現(xiàn)上漲的鋼鐵股情況:
制表:張穎
(編輯 于德良 策劃 吳珊)
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