中報(bào)時(shí)間窗口漸近 機(jī)構(gòu)關(guān)注業(yè)績(jī)超預(yù)期因素

    中報(bào)披露的時(shí)間窗口漸行漸近，A股市場(chǎng)正在逐步重回以企業(yè)業(yè)績(jī)?yōu)橹黩?qū)動(dòng)的階段。數(shù)據(jù)顯示，最近一周（6月15日至6月21日，下同）最新獲券商買入評(píng)級(jí)的個(gè)股總計(jì)有185只，總計(jì)由41家券商的196名研究員出具研報(bào)，行業(yè)屬性以機(jī)械設(shè)備、化工、電子等居多。其中88只個(gè)股被出具目標(biāo)價(jià)格，其中最大預(yù)期漲幅超110%。

    當(dāng)前階段，機(jī)構(gòu)建議強(qiáng)化高景氣度的成長(zhǎng)板塊配置，關(guān)注政策落地催化的主題以及中報(bào)業(yè)績(jī)超預(yù)期帶來(lái)的交易性機(jī)會(huì)。

    機(jī)械化工電子板塊獲青睞

    Wind數(shù)據(jù)顯示，近一周最新獲券商買入評(píng)級(jí)的個(gè)股總計(jì)有185只，其中88只個(gè)股被出具目標(biāo)價(jià)格。中國(guó)證券報(bào)記者按6月21日收盤(pán)價(jià)計(jì)算，隆盛科技股價(jià)距最高目標(biāo)價(jià)預(yù)期漲幅為110.94%，排名居首；其次是領(lǐng)益智造，預(yù)期漲幅為102.62%；第三是美凱龍，預(yù)期漲幅為101.89%；第四是浙商中拓，預(yù)期漲幅為88.67%；第五是風(fēng)華高科，預(yù)期漲幅為86.40%。

    此外，距券商給出的最高目標(biāo)價(jià)預(yù)期漲幅超70%的個(gè)股還有安寧股份、杭州柯林、深圳瑞捷、金河生物。

    從行業(yè)分布（申萬(wàn)一級(jí)）看，上述185只個(gè)股總計(jì)涵蓋25個(gè)行業(yè)，其中23只個(gè)股屬于機(jī)械設(shè)備行業(yè)，數(shù)量最多；屬于化工和電子行業(yè)的個(gè)股均有22只，數(shù)量并列居第二；屬于醫(yī)藥生物和食品飲料的個(gè)股均有15只；另有12只個(gè)股屬于電氣設(shè)備行業(yè)。

    從上述個(gè)股近一周表現(xiàn)看，屬于計(jì)算機(jī)行業(yè)的科藍(lán)軟件表現(xiàn)最佳，漲幅為36.46%；其次為屬于食品飲料行業(yè)的東鵬飲料，漲幅為35.49%；第三為屬于綜合行業(yè)的深圳瑞捷，漲幅為31.15%。

    從個(gè)股來(lái)看，屬于化工行業(yè)的天賜材料被9家券商推薦買入，數(shù)量居首；五糧液、上汽集團(tuán)、貝泰妮均被8家券商推薦買入，分屬食品飲料、汽車、化工行業(yè)。

    把握中報(bào)行情

    中信證券認(rèn)為，增量資金入場(chǎng)速度不快，存量資金的博弈性交易退潮，美聯(lián)儲(chǔ)政策退出的影響有限，在投資者行為主導(dǎo)下，市場(chǎng)波動(dòng)幅度將加大，并將逐步重回以企業(yè)業(yè)績(jī)?yōu)橹黩?qū)動(dòng)的階段。

    銀河證券認(rèn)為，A股市場(chǎng)仍在震蕩上漲格局中，節(jié)奏把握的重要性更加突出。經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇是A股市場(chǎng)核心驅(qū)動(dòng)，但需警惕美聯(lián)儲(chǔ)加息帶來(lái)的擾動(dòng)。6月市場(chǎng)聚焦仍是業(yè)績(jī)和中報(bào)。建議錨定核心資產(chǎn)的長(zhǎng)期投資機(jī)會(huì)，重點(diǎn)布局中報(bào)預(yù)告彈性較高、偏向中大市值且盈利能力強(qiáng)的優(yōu)質(zhì)“核心資產(chǎn)”。

    具體來(lái)看，可關(guān)注四個(gè)方向：首先是盈利能力較強(qiáng)的優(yōu)質(zhì)核心資產(chǎn)；其次是鋼鐵、有色金屬、煤炭、航運(yùn)、出口等偏周期行業(yè)；第三是具備長(zhǎng)期投資價(jià)值的疫苗板塊；第四是受益于碳中和、碳達(dá)峰的行業(yè)，如新能源汽車、光伏和供給收縮的資源品等。

    中金公司認(rèn)為，下半年市場(chǎng)可能會(huì)更加關(guān)注企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的持續(xù)性，在此背景下，市場(chǎng)風(fēng)格可能會(huì)繼續(xù)偏向成長(zhǎng)。操作上，建議關(guān)注高景氣度、中國(guó)已具備競(jìng)爭(zhēng)力或正在壯大的產(chǎn)業(yè)鏈以及泛消費(fèi)行業(yè)，同時(shí)逐步降低周期配置但關(guān)注部分具備結(jié)構(gòu)性成長(zhǎng)特征的周期板塊。