細分賽道火熱 “小而美”激活新市場

    上半年，眾多“小而美”領域上市公司交出漂亮的成績單，預制菜、培育鉆石等細分行業(yè)相關概念股被持續(xù)看好。業(yè)內(nèi)人士表示，隨著消費者的認可度不斷提高，眾多“小而美”產(chǎn)業(yè)規(guī)模有望持續(xù)擴大，實現(xiàn)穩(wěn)健增長。

    預制菜產(chǎn)業(yè)業(yè)績向好

    預制菜方便了“懶人”，讓商家樂開了花。走紅多時的預制菜相關概念股業(yè)績亮眼。特別是一些入局較早的上市公司，今年上半年業(yè)績延續(xù)大漲態(tài)勢。

    8月24日晚，國聯(lián)水產(chǎn)披露2022年半年報。公司上半年實現(xiàn)營收24.15億元，同比增長15.03%；歸母凈利潤為3284.88萬元，同比增長222.01%。其中，預制菜業(yè)務實現(xiàn)營收5.61億元，同比增長36.17%。

    國聯(lián)水產(chǎn)董秘梁永振告訴中國證券報記者，今年上半年公司圍繞預制菜開展全渠道銷售，深耕餐飲渠道和分銷渠道。公司制定了預制菜發(fā)展規(guī)劃，到2025年預制菜產(chǎn)品營收要突破25億元，年復合增長率在30%以上。

    “速凍食品第一股”安井食品披露，今年上半年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入52.75億元，同比增長35.47%；實現(xiàn)歸母凈利潤4.53億元，同比增長30.35%。其中，菜肴制品實現(xiàn)營收13.9億元，同比大增185.33%。

    “今年上半年，公司在預制菜B端市場降本增效，同時緊抓C端消費場景演變等因素推動下市場快速發(fā)展的機遇，確立了火鍋料、面米制品、預制菜肴三大品類‘三路并進，全渠發(fā)力’的經(jīng)營戰(zhàn)略，按照‘自產(chǎn)+并購+OEM’的策略，繼續(xù)深化預制菜領域布局。”安井食品董秘梁晨告訴中國證券報記者，公司在著手布局第一家專業(yè)化預制菜工廠，集產(chǎn)、銷、研為一體，設計產(chǎn)能為10萬噸，全部達產(chǎn)后預計產(chǎn)值超20億元。

    上半年，得利斯實現(xiàn)歸母凈利潤4875.25萬元，同比增長122.25%。公司披露了預制菜產(chǎn)品相關數(shù)據(jù)。上半年，該品類實現(xiàn)營收3.05億元，同比增長44.86%。公司表示，山東本部新增10萬噸預制菜產(chǎn)能，陜西基地5萬噸預制菜產(chǎn)能預計將于2022年年底投產(chǎn)，預計到2022年年底公司預制菜總產(chǎn)能將達到20萬噸。

    春雪食品在半年報中表示，公司轉(zhuǎn)型升級戰(zhàn)略持續(xù)扎實推進，調(diào)理品（預制菜）銷售保持穩(wěn)定增長，連續(xù)三年營收占比在50%以上，今年上半年達到61%。上半年，春雪食品實現(xiàn)營業(yè)收入11.23億元，同比增長13.55%；實現(xiàn)歸母凈利潤4269.78萬元，同比增長12.57%。

    隨著預制菜產(chǎn)品在C端市場的接受度不斷提升，各大電商、生鮮超市預制菜銷量大漲。同時，預制菜可以有效降低餐廳運營成本，成為餐飲企業(yè)降本增效的利器。

    根據(jù)興業(yè)證券研報，疫情前預制菜行業(yè)已顯示出較高的景氣度，2019年行業(yè)增速已超過40%，過去3年的年復合增長率為33.2%，呈高速發(fā)展態(tài)勢。預制菜屬于速凍食品領域的新興賽道，當前滲透率較低，后續(xù)提升空間大。艾媒咨詢數(shù)據(jù)顯示，2022年中國預制菜市場規(guī)模將達到4196億元，同比增長21.3%，2026年中國預制菜市場規(guī)模有望達到10720億元。

    業(yè)內(nèi)人士表示，消費者對預制菜品質(zhì)的要求不斷提升，催生新技術在預制菜行業(yè)的應用，并構成預制菜行業(yè)的競爭壁壘。技術升級與創(chuàng)新是預制菜品質(zhì)提升的重要突破口，食品加工新技術、新裝備成為預制菜產(chǎn)業(yè)的新賽道。

    培育鉆石嶄露頭角

    培育鉆石成為細分領域里的“靚仔”。培育鉆石與天然鉆石的物理、化學、光學性質(zhì)保持一致，但價格僅為天然鉆石的三分之一，且肉眼難以分辨兩者的差異。近年來，培育鉆石在國內(nèi)消費市場人氣飆升。

    目前，培育鉆石生產(chǎn)方法主要有高溫高壓法（HTHP）和化學氣相沉積法（CVD）兩種。公開數(shù)據(jù)顯示，2021年我國培育鉆石市場滲透率為6.7%，低于美國市場的12.3%和全球市場的8.0%。隨著居民收入水平提升以及悅己消費觀念的深入，國內(nèi)培育鉆石市場蓬勃發(fā)展。這也體現(xiàn)在相關概念股上半年業(yè)績上。

    上半年，力量鉆石實現(xiàn)營業(yè)收入4.48億元，同比增長105.14%；實現(xiàn)歸母凈利潤2.39億元，同比增長121.39%。其中，培育鉆石產(chǎn)品實現(xiàn)營收2.22億元，占比49.6%。根據(jù)半年報，培育鉆石產(chǎn)品營收占比提升，且高品級大顆粒產(chǎn)品銷售占比提高，帶動整體毛利率大幅上漲。公司毛利率、凈利率均處于行業(yè)領先水平。

    中兵紅箭培育鉆石業(yè)務快速增長。上半年，中兵紅箭實現(xiàn)營收32.03億元，同比增長11.19%；實現(xiàn)歸母凈利潤7.02億元，同比增長114.61%。其中，6.8億元凈利潤由子公司中南鉆石貢獻。

    國機精工上半年實現(xiàn)營業(yè)收入19.81億元，同比增長18.75%；歸母凈利潤為1.36億元，同比增長8.06%。浙商證券表示，受益培育鉆石行業(yè)高景氣度，鍛造六面頂壓機供不應求。同時，公司培育鉆石募投項目將追加投資2億元，有望成為新的增長點。

    四方達上半年實現(xiàn)營收2.62億元，同比增長32.66%；實現(xiàn)歸母凈利潤8930.72萬元，同比增長82.93%。中信建投在研報中表示，公司培育鉆石生長工藝處于行業(yè)領先水平，產(chǎn)能在快速建設中，100臺MPCVD金剛石產(chǎn)線建設工作基本完成，預計2022年年底設備數(shù)量將達300-400臺。

    同時，傳統(tǒng)珠寶品牌開始試水培育鉆石業(yè)務。2021年8月，豫園股份推出培育鉆石品牌“LUSANT露璨”；今年上半年，曼卡龍宣布成立培育鉆石子品牌“慕璨OWNSHINE”。另外，潮宏基牽手力量鉆石合作推出培育鉆石品牌，中國黃金擬布局培育鉆石領域。

    培育鉆石行業(yè)景氣度不斷提升。機構預計，到2025年中國培育鉆石首飾消費額將達到15億美元，2022年-2025年復合增長率為26.91%，2025年我國培育鉆石消費滲透率有望提升至17%。