上證指數(shù)早盤震蕩飄紅漲0.13% 消費(fèi)電子賽道集體反彈！

    本報(bào)記者 任世碧

    周四（9月28日），三大股指早盤震蕩整理。截至上午收盤，上證指數(shù)漲0.13%，報(bào)3111.27點(diǎn)；深證成指和創(chuàng)業(yè)板指分別跌0.04%和0.39%；滬深兩市合計(jì)成交額4254.92億元，總體來看，兩市個(gè)股漲多跌少，超3700只個(gè)股上漲。漲停個(gè)股30只，跌停個(gè)股6只。

    從資金面來看，截至9月27日，滬深京三市的兩融余額合計(jì)16112.65億元，較前一交易日增加2.71億元。其中，融資余額合計(jì)15265.40億元，較前一交易日增加19.74億元；融券余額為847.25億元，較前一交易日減少17.03億元。

    表：9月27日申萬一級(jí)行業(yè)兩融交易情況

    制表：任世碧

    對(duì)于后市，銀河證券表示，7月份經(jīng)濟(jì)、金融數(shù)據(jù)低于預(yù)期，而8月份國(guó)民經(jīng)濟(jì)延續(xù)恢復(fù)態(tài)勢(shì)，宏觀基本面向好決定了四季度A股震蕩上行的走勢(shì)。近期市場(chǎng)放量上漲、縮量下跌，市場(chǎng)底部特征明顯。在內(nèi)外因素?cái)_動(dòng)下，三季度北向資金總體凈流出。A股大盤漲跌走勢(shì)與北向資金凈流入相關(guān)性顯著提高，三季度相關(guān)性高達(dá)0.71。展望四季度，利空漸少、利好漸多，A股大盤上漲概率加大。

    重陽投資董事長(zhǎng)、首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家王慶表示，當(dāng)前國(guó)內(nèi)股票市場(chǎng)資產(chǎn)價(jià)格中反映的隱含經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期，已經(jīng)過于悲觀，幾乎是歷史最低水平，并且與現(xiàn)實(shí)中的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)形成巨大差距。而經(jīng)濟(jì)基本面、出口、全球資金面等方面的情況均屬于周期性問題。因此，對(duì)于A股市場(chǎng)的投資者而言，當(dāng)前正在迎來逆向布局時(shí)刻。

    興業(yè)證券表示，近期，隨著政策呵護(hù)加速落地、基本面企穩(wěn)回升、微觀資金供需改善等積極信號(hào)陸續(xù)出現(xiàn)，市場(chǎng)已迎來修復(fù)的曙光。

    信達(dá)證券認(rèn)為，10月中下旬有望是一個(gè)較為樂觀假設(shè)能否兌現(xiàn)的重要驗(yàn)證期，有望形成反轉(zhuǎn)。根據(jù)歷年經(jīng)驗(yàn)，超跌反彈和政策對(duì)市場(chǎng)的直接影響大多不會(huì)超過一個(gè)季度，庫(kù)存周期對(duì)市場(chǎng)影響較弱的情況可能只有半年，經(jīng)濟(jì)預(yù)期一旦轉(zhuǎn)好，行情級(jí)別將會(huì)是年度的。超跌修復(fù)+政策影響延續(xù)+商品和利率指向經(jīng)濟(jì)預(yù)期有所回升。即使不考慮AI（人工智能）的產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)，計(jì)算機(jī)和傳媒行業(yè)估值可能會(huì)比2022年10月低點(diǎn)高一些。6月下旬以來的調(diào)整可能已經(jīng)較為充分，這有望是整體市場(chǎng)企穩(wěn)較為重要的力量。

    熱點(diǎn)方面，從同花順熱門行業(yè)看，截至9月28日上午收盤，消費(fèi)電子賽道集體反彈，其中，智能音箱、星閃概念、華為汽車、混合現(xiàn)實(shí)等板塊漲幅居前。另外，CRO（合同研究組織）概念、醫(yī)療服務(wù)、減肥藥、豬肉概念等板塊跌幅居前。

    具體來看，截至9月28日上午收盤，消費(fèi)電子賽道包括星閃概念、智能音箱、混合現(xiàn)實(shí)等細(xì)分領(lǐng)域，9只概念股集體漲停。其中，智能音箱板塊漲幅居首，達(dá)3.58%，格林精密、惠威科技、國(guó)光電器、卓翼科技漲停。

    國(guó)信證券表示，消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈全面復(fù)蘇，補(bǔ)庫(kù)存及本土創(chuàng)新共振。據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈跟蹤反饋一方面基于華為高端機(jī)型自主可控進(jìn)程的突破；另一方面基于終端補(bǔ)庫(kù)存需求的體現(xiàn)，三季度消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈延續(xù)今年二季度以來的弱復(fù)蘇趨勢(shì)，環(huán)比繼續(xù)上揚(yáng)四季度出貨展望則更加積極，同時(shí)部分消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈在汽車電子、能源電子等方向上的開拓逐步取得成效，行業(yè)開啟全面復(fù)蘇周期。

（編輯 白寶玉）