年末基金公司調(diào)研忙 科技、醫(yī)藥等板塊被看好

    本報(bào)記者 吳珊 見(jiàn)習(xí)記者 方凌晨

    公募基金作為資本市場(chǎng)上的“專(zhuān)業(yè)選手”，其投資動(dòng)向往往受到廣泛關(guān)注。年末基金公司調(diào)研熱情高漲，近一個(gè)月來(lái)，基金公司調(diào)研了639家A股上市公司，涵蓋多個(gè)領(lǐng)域。

    同時(shí)，多家公募展望2024年投資布局機(jī)會(huì)時(shí)認(rèn)為，權(quán)益市場(chǎng)方面，小盤(pán)風(fēng)格有望繼續(xù)占優(yōu)。同時(shí)，科技、醫(yī)藥、新能源和先進(jìn)制造為代表的成長(zhǎng)領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)也受到普遍青睞。

    31家公司被“扎堆”調(diào)研

    Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，11月21日至12月20日，近一個(gè)月以來(lái)各類(lèi)機(jī)構(gòu)共調(diào)研A股上市公司1063家，其中，基金公司調(diào)研了639家A股上市公司，主要分布在電子元件、電氣部件與設(shè)備、工業(yè)機(jī)械、半導(dǎo)體、醫(yī)藥生物等領(lǐng)域。

    從調(diào)研情況來(lái)看，基金公司調(diào)研行動(dòng)集中度較高，有31家上市公司受到來(lái)自30家及以上的基金公司的“扎堆”調(diào)研，其中京東方、英杰電氣、協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)三家公司受歡迎程度居前，均被80家及以上基金公司調(diào)研。根據(jù)發(fā)布的相關(guān)調(diào)研內(nèi)容，基金公司圍繞調(diào)研公司所處的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情況和主營(yíng)業(yè)務(wù)，對(duì)其訂單情況、業(yè)務(wù)技術(shù)水平、業(yè)務(wù)規(guī)劃布局、人員配置等進(jìn)行了解。此外，近一個(gè)月以來(lái)，科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板的上市公司吸引了較多基金公司的目光。

    從調(diào)研節(jié)奏來(lái)看，包括嘉實(shí)基金、博時(shí)基金、國(guó)泰基金、銀華基金等在內(nèi)的7家基金公司一個(gè)月內(nèi)調(diào)研次數(shù)均在100次及以上。

    前海開(kāi)源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)稱(chēng)：“基金公司一貫重視調(diào)研，因?yàn)橥ㄟ^(guò)調(diào)研可以實(shí)地考察上市公司的經(jīng)營(yíng)情況，相較于看研究報(bào)告更加直觀。一般來(lái)說(shuō)，各個(gè)行業(yè)研究員每年都要對(duì)本行業(yè)重點(diǎn)公司實(shí)地調(diào)研，有的重點(diǎn)公司可能還會(huì)被調(diào)研多次。”

    看好成長(zhǎng)領(lǐng)域投資機(jī)會(huì)

    近期，有多家公募基金公司召開(kāi)2024年年度策略會(huì)，就2024年的投資布局機(jī)會(huì)作出分析與展望。

    權(quán)益市場(chǎng)方面，中信保誠(chéng)基金基金經(jīng)理江峰表示，復(fù)盤(pán)發(fā)現(xiàn)，2007年底至2016年底，是中小市值占優(yōu)的周期，而從2017年到2021年1月份則是大市值風(fēng)格占優(yōu)的周期。這一輪中小市值占優(yōu)的周期始于2021年2月份。一般來(lái)說(shuō)，風(fēng)格的延續(xù)會(huì)持續(xù)相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間。同時(shí)，從市場(chǎng)環(huán)境來(lái)看，大盤(pán)成長(zhǎng)風(fēng)格主要受全球無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率的影響，其定價(jià)受?chē)?guó)際資金影響較大，而中小市值風(fēng)格更多由國(guó)內(nèi)資金定價(jià)，展望后市，小盤(pán)風(fēng)格或有望繼續(xù)占優(yōu)。

    具體到不同行業(yè)的投資機(jī)會(huì)，以科技、醫(yī)藥、新能源和先進(jìn)制造為代表的成長(zhǎng)領(lǐng)域的估值修復(fù)空間也被普遍看好。

    “在成長(zhǎng)領(lǐng)域中，2024年依然比較看好新能源板塊投資機(jī)會(huì)。”前海開(kāi)源基金投資部總監(jiān)、首席ESG官崔宸龍分析稱(chēng)，2023年A股估值中樞受到美債收益率超預(yù)期的加速上行影響，導(dǎo)致包括新能源在內(nèi)的很多成長(zhǎng)股的估值出現(xiàn)了大幅下降。不過(guò)，當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，已經(jīng)可以看到美債利率的拐點(diǎn)，即美債利率正在由高收益率向下運(yùn)行，將利好成長(zhǎng)股投資。并且，從大的產(chǎn)業(yè)邏輯看，當(dāng)前全球能源結(jié)構(gòu)依然以煤油氣為主，未來(lái)要實(shí)現(xiàn)碳中和，整個(gè)新能源的比例要超過(guò)80%，因此未來(lái)新能源空間仍很大，新能源短期產(chǎn)能過(guò)剩也有望被需求的快速增長(zhǎng)所消化。

    醫(yī)藥行業(yè)方面，前海開(kāi)源基金經(jīng)理范潔認(rèn)為，醫(yī)藥板塊估值當(dāng)前處于歷史低位，是長(zhǎng)期投資的買(mǎi)點(diǎn)。同時(shí)，醫(yī)藥行業(yè)具有需求穩(wěn)定（行業(yè)持續(xù)保持正增長(zhǎng)）、高壁壘（人才、資金、技術(shù)）、公司同質(zhì)化程度低（研究難度大、專(zhuān)業(yè)性強(qiáng)）等特點(diǎn)，要選擇優(yōu)質(zhì)的有議價(jià)權(quán)的產(chǎn)品和公司。從基本面情況來(lái)看，從今年三季度往后看幾個(gè)季度，醫(yī)藥行業(yè)基本面會(huì)邊際向好。未來(lái)看好創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)鏈和消費(fèi)屬性的醫(yī)療產(chǎn)品兩條主線。