中資券商包攬一季度港股IPO保薦數(shù)量榜前六

    本報記者 于宏

    今年以來，港股市場股權(quán)融資活躍。Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，今年一季度，港股市場股權(quán)融資總額為1474.08億港元，同比增長12.53%；其中IPO尤為活躍，募資金額合計達(dá)1099.27億港元，同比增長488.81%。

    港股市場股權(quán)融資“升溫”，為中資券商帶來了豐富的展業(yè)機(jī)遇。數(shù)據(jù)顯示，一季度（按發(fā)行日計，下同），在港股市場保薦機(jī)構(gòu)中，中資券商包攬IPO保薦數(shù)量排行榜前六名。

    具體來看，一季度，保薦數(shù)量居首的保薦機(jī)構(gòu)為中金香港證券，共保薦10家公司完成IPO；其次是中信證券（香港），保薦7家公司完成IPO；中信里昂證券保薦數(shù)量為5家，國泰君安融資、華泰金控（香港）、招商證券（香港）保薦數(shù)量均為4家。

    從股權(quán)承銷業(yè)務(wù)表現(xiàn)來看，一季度，中金香港證券參與了15家公司的股權(quán)承銷，募集資金合計達(dá)125.15億港元，市場份額達(dá)12.48%，穩(wěn)居行業(yè)首位。華泰金控（香港）、中信證券（香港）等中資券商子公司也表現(xiàn)出色，一季度股權(quán)承銷募資金額分別為96.78億港元、67.43億港元；中信里昂證券、招商證券（香港）股權(quán)承銷募資金額均超30億港元。

    “港股市場股權(quán)融資活躍，有望為中資券商帶來更多發(fā)展機(jī)遇。”巨豐投資首席投資顧問張翠霞對《證券日報》記者表示，首先，一季度港股IPO募資額同比大幅增長，這一活躍態(tài)勢為券商創(chuàng)造了廣闊的展業(yè)空間，能夠直接帶動券商的保薦與承銷業(yè)務(wù)收入。其次，在當(dāng)前中資企業(yè)“A+H”上市浪潮中，中資券商憑借對境內(nèi)企業(yè)需求的深度理解以及境內(nèi)外資源的聯(lián)合調(diào)動能力，逐漸形成鮮明的競爭優(yōu)勢。最后，中資券商通過參與港股市場豐富的股權(quán)融資項目，能夠錘煉跨境業(yè)務(wù)能力、積淀業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)，進(jìn)一步夯實(shí)國際化發(fā)展基礎(chǔ)。

    當(dāng)前，國際化業(yè)務(wù)已成為中資券商重要的業(yè)績增長引擎。數(shù)據(jù)顯示，2025年，8家上市券商境外業(yè)務(wù)收入均超10億元，7家上市券商境外業(yè)務(wù)收入同比增速40%以上。

    為搶抓業(yè)績增長機(jī)遇，中資券商紛紛加碼布局港股市場。例如，2月3日，華泰證券宣布擬發(fā)行本金總額為100億港元的H股可轉(zhuǎn)債，所得款項擬用于境外業(yè)務(wù)發(fā)展及補(bǔ)充營運(yùn)資金。2月10日，東北證券獲批出資5億港元在中國香港設(shè)立子公司。3月12日，廣發(fā)證券宣布擬向子公司廣發(fā)控股（香港）有限公司增資不超過61.01億港元。

    對此，張翠霞表示，近年來，券商通過申請在港設(shè)立子公司、對在港子公司增資等方式加碼布局港股市場，本質(zhì)上是對港股IPO復(fù)蘇紅利的搶占，也是打造跨境金融服務(wù)能力的戰(zhàn)略性布局。

    展望中資券商國際化發(fā)展方向，中國人民大學(xué)中國資本市場研究院聯(lián)席院長趙錫軍對《證券日報》記者表示：“未來，中資券商應(yīng)進(jìn)一步加大對港股市場的戰(zhàn)略投入力度，不斷完善牌照布局、加強(qiáng)業(yè)務(wù)協(xié)同，把握內(nèi)地企業(yè)‘A+H’兩地上市趨勢帶來的發(fā)展機(jī)遇，進(jìn)一步綁定客戶資源，以港股市場為依托，拓展跨境融資、資產(chǎn)配置等服務(wù)，強(qiáng)化跨境一站式服務(wù)能力，從而將服務(wù)網(wǎng)絡(luò)延伸至更廣闊的國際舞臺。”