新三板精選層掛牌審議獲通過 艾融軟件聚焦金融IT系統(tǒng)

    6月10日，艾融軟件在新三板精選層掛牌的申請審議獲得通過。艾融軟件是一家向金融機構提供深度互聯(lián)網(wǎng)整體解決方案的計算機科技公司，主要提供創(chuàng)新業(yè)務咨詢、IT系統(tǒng)建設規(guī)劃、軟硬件開發(fā)、大數(shù)據(jù)運營服務等解決方案。公司主要產品包括自主研發(fā)的互聯(lián)網(wǎng)金融整體解決方案SQUARE平臺，以及一系列企業(yè)級應用軟件產品。

    客戶黏性強

    據(jù)介紹，國內銀行第一代軟件多依附于硬件配套開發(fā)，國內軟件公司為銀行提供的服務主要是在國外成熟軟件基礎上進行二次開發(fā)。隨著銀行IT基礎建設的完成，軟件開發(fā)向更加專業(yè)化方向發(fā)展。同業(yè)公司則專注于各自擅長的領域，比如核心賬務系統(tǒng)、信貸系統(tǒng)、內部管理系統(tǒng)、風控系統(tǒng)等，并在各自領域形成了一定優(yōu)勢。

    艾融軟件較為準確地判斷銀行業(yè)向互聯(lián)網(wǎng)金融轉型的大趨勢。2013年開始，隨著支付寶、微信支付特別是余額寶的出現(xiàn)及迅速拓展，國內銀行意識到發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融的重要性。艾融軟件互聯(lián)網(wǎng)金融產品通過在交通銀行、建設銀行的成功應用，逐步得到業(yè)內認可，后續(xù)相繼獲得了工商銀行、民生銀行、中國供銷的項目合同。

    目前，艾融軟件在互聯(lián)網(wǎng)金融領域已取得先發(fā)優(yōu)勢。2017年-2019年，公司研發(fā)費用占營收比分別為12.12%、10.81%、11.07%，擁有164項計算機軟件著作權、已授權發(fā)明專利5項。公司與行業(yè)客戶保持相當強的黏性，建立了較高的競爭壁壘。

    毛利率較高

    2017年-2019年，艾融軟件營業(yè)收入分別為1.4億元、1.69億元、2.13億元，復合增長率達23.3%；扣非后凈利潤分別為3528.12萬元、5105.22萬元、3803.71萬元。2019年凈利潤下滑，未與收入保持同步增長。

    對于凈利潤下滑的原因，公司表示，系當期集中費用化前期上市費用，以及新中標工商銀行通用研發(fā)資源項目，新項目在投入期，且短期新增大量人員拉低了毛利率。

    艾融軟件表示，2019年第四季度已明顯好轉。2019年末員工人數(shù)達1142人，較2018年末增長近一倍，人員大幅增長顯示公司在手訂單充足，可以支撐后續(xù)業(yè)務發(fā)展。

    2017年-2019年，艾融軟件的綜合毛利率分別為52.69%、55.25%和44.41%，相比同行業(yè)可比上市公司平均水平分別高出15.17個百分點、18.48個百分點和5.79個百分點。

    同時，艾融軟件的銷售費用率低。2019年公司銷售費用率為2.01%，同行業(yè)可比上市公司的銷售費用率平均值為5.48%。

    服務銀行等機構

    艾融軟件對前五大客戶的收入占比總營收較高，2017年-2019年分別為76.12%、72.98%和82.82%，對工商銀行服務的收入占各期營業(yè)總收入的比重分別為23.72%、17.85%和57.22%。

    艾融軟件表示，工商銀行金融IT分不同的業(yè)務板塊，由不同的部門牽頭實施。公司自2013年開始為工商銀行網(wǎng)絡金融部提供IT金融服務，2018年底成為工商銀行八家通用外部研發(fā)資源服務商之一，新中標并與工商銀行（軟件開發(fā)中心）、工銀科技、工銀亞洲簽署了通用資源研發(fā)項目合同，導致2019年對工商銀行銷售金額及占比自2018年的3021.18萬元、17.85%分別提升至1.22億元、57.22%。公司已從工商銀行單一部門服務商成長為工商銀行總行的主要金融IT服務商之一，并不斷擴大對其服務的部門和業(yè)務范圍。

    同時，艾融軟件不斷拓展中小銀行、非銀行金融機構等業(yè)務機會，培育新的增長點。不過，公司坦承，非銀行機構的業(yè)務粘性不強。艾融軟件認為，銀行類老客戶的持續(xù)迭代升級及新項目的研發(fā)，以及新的銀行客戶的適度拓展，足以支撐公司未來持續(xù)成長。2019年公司未投入更多研發(fā)和營銷資源拓展非銀行領域業(yè)務。

    此次精選層掛牌，艾融軟件擬向不特定合格投資者公開發(fā)行880萬股普通股，將通過發(fā)行人和主承銷商自主協(xié)商直接定價、合格投資者網(wǎng)上競價或網(wǎng)下詢價等方式確定發(fā)行價格，發(fā)行價格區(qū)間在16元/股至45元/股之間，計劃募資2.15億元，用于SQUARE金融科技創(chuàng)新實驗室建設項目、SQUARE提升大規(guī)模軟件定制能力體系建設項目等。

    公告顯示，艾融軟件控股股東及實際控制人為自然人張巖和吳臻，張巖和吳臻為夫妻關系，直接和間接合計控制公司56.45%的股份。