攻下3731點(diǎn)？A股“爆量”幕后推手不簡單，精選層最熱股漲超143%！“元宇宙”帶“飛”游戲股？

      本報(bào)記者 吳珊

      3681.93點(diǎn)！大藍(lán)籌集體發(fā)力，拉動(dòng)滬指漲幅持續(xù)擴(kuò)大，周二（9月7日）盤中創(chuàng)半年來新高。

      截至收盤，滬指漲1.51%，報(bào)3676.59點(diǎn)，盤中一度逼近年內(nèi)新高3731.69點(diǎn)；深證成指漲1.07%，報(bào)14702.90點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指漲0.72%，報(bào)3251.49點(diǎn)。滬深兩市成交額已連續(xù)35個(gè)交易日突破萬億元。持續(xù)的萬億元成交引發(fā)市場各方熱議，“量化私募放量”、“機(jī)構(gòu)資金調(diào)倉”、“杠桿資金進(jìn)場”等論調(diào)四起。

      但來自業(yè)內(nèi)的觀點(diǎn)則普遍顯示，無論是資產(chǎn)規(guī)模還是市場影響力，量化交易都在不斷發(fā)展，但仍對(duì)市場影響有限。

      天風(fēng)資管團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人表示，量化交易不是“薅羊毛”，國內(nèi)量化基金的成交額估計(jì)占A股市場20%左右，對(duì)市場影響有限。

      中信證券研究部策略團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，市場風(fēng)格持續(xù)切換導(dǎo)致中小型私募、散戶游資等參與者頻繁調(diào)倉，是近階段驅(qū)動(dòng)市場成交量放大的主要原因。

      可以看到，截至9月6日，滬深兩市兩融余額報(bào)18831.87億元，再度刷新近6年高點(diǎn)。

      表：8月份以來兩融余額情況一覽

制表：吳珊

      此外，北向資金全天凈買入60.69億元，為連續(xù)12日凈買入，追平年內(nèi)最長連續(xù)凈買入紀(jì)錄，合計(jì)凈買入553.69億元。

      私募排排網(wǎng)研究主管劉有華在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，A股的連續(xù)大漲，背后有場外增量資金入場的跡象，市場已經(jīng)連續(xù)35個(gè)交易日成交額萬億元以上，放量明顯，流動(dòng)性大幅增長。目前市場量價(jià)齊升，而對(duì)于接下來的市場，指數(shù)在前高附近會(huì)遭遇一定的壓力，可能屆時(shí)指數(shù)會(huì)遭遇較大的波動(dòng)震蕩。但是中期并不改指數(shù)震蕩上漲的趨勢。

      個(gè)股方面，2912只個(gè)股實(shí)現(xiàn)不同程度的上漲，122只個(gè)股以漲停價(jià)報(bào)收。普漲格局下，市場賺錢效應(yīng)回暖，熱點(diǎn)層出不窮。一方面，鋼鐵、化工、采掘等三大申萬一級(jí)行業(yè)指數(shù)漲幅均在4%以上，分別為5.00%、4.14%、4.07%。另一方面，鋰電池概念股再現(xiàn)批量漲停，“元宇宙”突然火了。

      聽起來玄而又玄，“元宇宙”到底是什么？

      事實(shí)上，元宇宙是一個(gè)29年前就被提出的概念，但是隨著近幾年吸納了日臻成熟的AI、游戲引擎、AR/VR、區(qū)塊鏈等技術(shù)成果后，突然間就吸引了創(chuàng)業(yè)者和資本的注意，在A股市場上也獲得了越來越多的關(guān)注。今年VR游戲平臺(tái)Roblox上市時(shí)，首次將“元宇宙”寫進(jìn)招股書，不到三個(gè)月，股價(jià)幾乎翻倍，總市值超過500億美元，也因此帶火了“元宇宙”概念。

      今日早盤，“元宇宙”概念的爆發(fā)與一則消息有關(guān)。中青寶在官方微信上表示，將推出虛擬與現(xiàn)實(shí)夢(mèng)幻聯(lián)動(dòng)模擬經(jīng)營類的元宇宙游戲《釀酒大師》，這是一次打破次元壁的嘗試，游戲與真實(shí)邊界開始走向消融。

      在此消息刺激下，游戲板塊也紛紛“回血”，天舟文化、中青寶等個(gè)股漲停，完美世界漲超4%。

     招商證券研報(bào)指出，目前VR技術(shù)在產(chǎn)業(yè)應(yīng)用領(lǐng)域不斷地?cái)U(kuò)大，產(chǎn)業(yè)鏈條不斷地完善。據(jù)IDC預(yù)測，2020年-2024五年期間，VR/AR終端出貨量增速將達(dá)到約86%，全球虛擬現(xiàn)實(shí)產(chǎn)業(yè)規(guī)模年均增長率將達(dá)到約54%。隨著新技術(shù)不斷開發(fā)，虛擬現(xiàn)實(shí)元宇宙相關(guān)產(chǎn)業(yè)或迎來爆發(fā)。

      值得關(guān)注的是，新三板精選層延續(xù)強(qiáng)勢，24只個(gè)股飄紅。五新隧裝、德瑞鋰電、豐光精密、貝特瑞等個(gè)股漲幅均在10%以上。其中，五新隧裝9月份以來漲幅達(dá)到143.79%。

      北京證券交易所設(shè)立，對(duì)新三板市場無疑是重大改革利好。受此影響，新三板市場正發(fā)生兩方面變化。有市場分析人士指出，一是，市場表現(xiàn)上，精選層表現(xiàn)強(qiáng)勢，并帶動(dòng)創(chuàng)新層、基礎(chǔ)層，新三板市場整體走強(qiáng)；二是，精選層二級(jí)市場估值上漲空間已經(jīng)體現(xiàn)。

      對(duì)于新三板精選層，富國積極成長基金經(jīng)理?xiàng)顥澰谥袌?bào)中表示，新三板精選層轉(zhuǎn)板的預(yù)期逐步明確，基金持有的新三板精選層股票上漲幅度較大。標(biāo)的挑選方面，著重遴選盈利模式清晰、業(yè)務(wù)快速發(fā)展、已初步具有盈利能力的成長型公司，或者面向市場高度認(rèn)可、研發(fā)創(chuàng)新能力強(qiáng)的創(chuàng)新型企業(yè)。

      對(duì)于后市投資布局機(jī)會(huì)，接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪的機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為，指數(shù)在前高附近會(huì)遭遇一定的壓力，但是當(dāng)前的輪動(dòng)行情較為健康。

      富榮基金研究部總經(jīng)理郎騁成：政策層面成立“北交所”預(yù)計(jì)對(duì)后市影響深遠(yuǎn)，“北交所”成立初衷為打造服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)主陣地。我們認(rèn)為以“專精特新”等為代表的中小市值細(xì)分龍頭將在后續(xù)政策上得到持續(xù)支持，我們持續(xù)看好中小盤成長股后續(xù)的表現(xiàn)。從基本面數(shù)據(jù)來看穩(wěn)增長壓力繼續(xù)增大，流動(dòng)性邊際趨松以及財(cái)政政策發(fā)力預(yù)期進(jìn)一步增強(qiáng)。但值得注意的是中小公司PMI階段性回升，需關(guān)注經(jīng)濟(jì)短期見底的可能性。對(duì)權(quán)益市場而言，隨著中報(bào)行情結(jié)束高景氣賽道出現(xiàn)了階段性調(diào)整，穩(wěn)增長預(yù)期下基建、地產(chǎn)等低估值板塊短期受益，我們認(rèn)為短期市場風(fēng)格將趨于均衡。中長期來看，業(yè)績成長的確定性是我們選股的核心邏輯，短期繼續(xù)關(guān)注存在供需缺口的周期板塊，中期圍繞景氣行業(yè)順勢而為，主線看好高景氣周期的電新、電子、軍工等。

      龍贏富澤資產(chǎn)高級(jí)研究員宋海躍：市場出現(xiàn)了較為明顯的高低切換，前期漲幅較大的賽道股大面積高位震蕩調(diào)整或下修估值，而中字頭、消費(fèi)白馬等大盤股近期走強(qiáng)。我認(rèn)為這種現(xiàn)象的原因是基于市場對(duì)再次貨幣寬松的預(yù)期，敏感于貼現(xiàn)率、有利于藍(lán)籌股的DCF估值模型再次走強(qiáng)，而有利于成長股的PEG模型此消彼長開始走弱。當(dāng)前的輪動(dòng)行情較為健康，藍(lán)籌權(quán)重搭臺(tái)唱戲，科技成長消化漲幅，指數(shù)下階段行情可期。

（編輯 喬川川）