QFII三季度持倉(cāng)市值1380億 大舉增持寧德時(shí)代

    張剛

    合格境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII）繼此前連續(xù)四個(gè)季度增持之后，在2018年第三季度的持股情況又有哪些變化呢？

    QFII的2018年第三季度投資股票市值為1380.11億元人民幣，比2018年第二季度減少41.60億元，減少幅度為2.93%。若剔除因限售股解禁的北京銀行、寧波銀行、南京銀行，QFII的2018年第三季度持股市值1003.99億元，比2018年第二季度減少57.65億元，減少幅度為5.43%，為歷史第四高水平。

    上證綜合指數(shù)在2018年6月29日的收盤(pán)點(diǎn)位為2847.42點(diǎn)，2018年9月28日的收盤(pán)點(diǎn)位為2821.35點(diǎn)，累計(jì)跌幅為0.92%。此期間上證綜合指數(shù)呈現(xiàn)底部震蕩盤(pán)整走勢(shì)，在9月18日創(chuàng)出2016年3月1日以來(lái)的新低2644點(diǎn)。結(jié)合大盤(pán)累計(jì)跌幅相比，QFII在2018年第三季度呈現(xiàn)倉(cāng)位持平跡象。剔除北京銀行、寧波銀行、南京銀行，在2018年9月28日，QFII持股總數(shù)為557791.89萬(wàn)股，比2018年6月29日的562903.77萬(wàn)股，減少了5111.88萬(wàn)股，減少幅度為0.91%。QFII在三季度市場(chǎng)處于底部盤(pán)整的走勢(shì)中，進(jìn)行了持平操作，顯示對(duì)2018年第四季度的市場(chǎng)態(tài)度謹(jǐn)慎樂(lè)觀。

    截至2018年9月底，316家QFII獲得資格，三季度有2家新批的QFII。按當(dāng)時(shí)1002.57億美元的獲批投資額度計(jì)算，被列入前十大流通股股東的1003.99億元人民幣額度（剔除北京銀行、寧波銀行、南京銀行）占獲批投資額度的14.56%，明顯低于2018年第二季度的21.39%。涉及上市公司家數(shù)277家，比2018年二季度增加8家，為歷史最多水平。

    QFII三季度持股中，被減持的股票為61只，比2018年二季度增加11只，為歷史第二多水平。被增持的股票數(shù)量為77只，比2018年二季度增加17只，為歷史最多。新進(jìn)的股票為68只，比2018年二季度減少4只，為歷史適中水平。QFII在2018年第三季度整體持股公司家數(shù)環(huán)比增加，為歷史最多水平，增持的股票占到兩成多。

    若不考慮北京銀行、寧波銀行、南京銀行，從行業(yè)偏好上看，機(jī)械設(shè)備、食品飲料連續(xù)27個(gè)季度位居QFII持股市值前兩名。機(jī)械設(shè)備已經(jīng)連續(xù)四個(gè)季度維持第一名。食品飲料已經(jīng)連續(xù)四個(gè)季度維持第二名。醫(yī)藥生物連續(xù)五個(gè)季度維持第三名。

    排名第一的機(jī)械設(shè)備行業(yè)持倉(cāng)市值為247.33億元，比2018年二季度減少了34.42億元，減少幅度為12.22%，對(duì)比大盤(pán)跌幅，基本呈現(xiàn)減持跡象。此前2017年四季度、2018年一季度、2018年二季度連續(xù)出現(xiàn)增持。

    排名第二的食品飲料行業(yè)持倉(cāng)市值為192.86億元，比2018年第二季度減少47.94億元，減少幅度為19.91%，對(duì)比大盤(pán)跌幅，出現(xiàn)減持跡象。此類(lèi)行業(yè)此前曾在2018年第二季度被增持。

    排名第三的醫(yī)藥生物持倉(cāng)市值為90.70億元，比2018年第二季度的98.73億元，減少了8.03億元，減少幅度為8.14%，對(duì)比大盤(pán)跌幅，呈現(xiàn)減持跡象，此前曾于2017年三季度、2017年四季度、2018年一季度、2018年二季度連續(xù)被增持。QFII對(duì)醫(yī)藥生物類(lèi)股票整體減持，對(duì)醫(yī)療服務(wù)看淡，對(duì)生物制藥存在較大分歧，對(duì)化學(xué)制藥、動(dòng)物保健、中藥多數(shù)看好。

    第三季度QFII持股市值最大的前十家上市公司（不考慮北京銀行、寧波銀行、南京銀行）中，寧德時(shí)代、?？低?、恒瑞醫(yī)藥、中國(guó)國(guó)旅被增持，萬(wàn)科A被新進(jìn)，海螺水泥、美的集團(tuán)、貴州茅臺(tái)、洋河股份、青島海爾被減持。和2018年第二季度相比，萬(wàn)科A、寧德時(shí)代、中國(guó)國(guó)旅新入榜“前十”。東阿阿膠、格力電器、上海機(jī)場(chǎng)則落榜。這10只重倉(cāng)股中，寧德時(shí)代持股占流通A股比例較高，達(dá)14%。

    第三季度QFII持股占流通A股比例最高的前10只股票（不考慮北京銀行、寧波銀行、南京銀行）的持股比例都在9%以上。寧德時(shí)代、珀萊雅、海能達(dá)、凱撒旅游、重慶啤酒、桃李面包、飛科電器被增持，德邦股份被持平，安正時(shí)尚、創(chuàng)新醫(yī)療被減持。增幅最大的股票是寧德時(shí)代。和2018年第二季度相比，重慶啤酒、寧德時(shí)代、珀萊雅、海能達(dá)、凱撒旅游共5只股票新入圍“前十”。

    （作者系西南證券首席研究員）