加倉調(diào)研忙不停 內(nèi)外資聚焦成長細(xì)分賽道

    Choice數(shù)據(jù)顯示，北向資金加倉幅度超過100%的個(gè)股主要集中在醫(yī)藥生物、芯片、光伏、風(fēng)電、計(jì)算機(jī)等成長領(lǐng)域。據(jù)券商研報(bào)統(tǒng)計(jì)，開年以來，光伏、風(fēng)電、汽車、消費(fèi)電子、計(jì)算機(jī)、傳媒等成長細(xì)分行業(yè)已成為內(nèi)外資加倉的一致方向。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，隨著壓制因素逐步緩解，成長股將成為今年貫穿全年的投資主線。

    Choice數(shù)據(jù)顯示，截至2月1日，開年以來北向資金對123只個(gè)股的持股量增幅超過100%，其中包括聚燦光電、華蘭疫苗、合縱科技、京山輕機(jī)、晨光新材、康冠科技等。從行業(yè)分布來看，這些個(gè)股主要集中在醫(yī)藥生物、芯片、光伏、風(fēng)電、計(jì)算機(jī)等成長板塊。此外，共有47只個(gè)股獲得30家以上公募基金公司調(diào)研，涉及行業(yè)主要包括信息技術(shù)、醫(yī)藥生物、電子設(shè)備等。

    興業(yè)證券近日發(fā)布研報(bào)稱，開年以來，光伏、風(fēng)電、汽車、消費(fèi)電子、計(jì)算機(jī)、傳媒等成長細(xì)分行業(yè)已成為內(nèi)外資加倉的共識。成長板塊擁擠度自去年12月下旬以來逐步回升，目前多已處于中等或中等偏高位置，但并未達(dá)到過熱區(qū)間，不會(huì)對板塊繼續(xù)上漲構(gòu)成制約，短期或仍具備上漲動(dòng)量。

    興業(yè)證券在研報(bào)中強(qiáng)調(diào)，截至2022年四季度末，主動(dòng)偏股型基金對機(jī)器人、消費(fèi)電子、通信、傳媒等成長賽道的持倉水平已經(jīng)回落至歷史低位，同時(shí)，創(chuàng)新藥、計(jì)算機(jī)、電力、5G等行業(yè)的持倉水平也僅處于歷史均值水平附近，后續(xù)倉位抬升的潛在空間較大。

    “我們在2023年度策略報(bào)告中建議布局成長股。我們認(rèn)為，繼‘春節(jié)紅包效應(yīng)’后，節(jié)后成長股將持續(xù)上揚(yáng)。”德邦證券表示，其看好成長股的邏輯是，海外因素對國內(nèi)成長股的壓制逐漸走弱，美聯(lián)儲(chǔ)當(dāng)前政策利率已逐步向點(diǎn)陣圖終點(diǎn)利率靠攏，壓制成長股的利率因素壓力已經(jīng)大幅緩解。

    一位績優(yōu)基金經(jīng)理坦言，在強(qiáng)調(diào)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的大背景下，傳統(tǒng)行業(yè)的主要作用是托底經(jīng)濟(jì)，真正發(fā)力的方向是成長，成長股將是今年貫穿全年的主線，預(yù)計(jì)市場風(fēng)險(xiǎn)偏好將會(huì)上行，成長板塊的業(yè)績增速也將明顯提速。

    具體到行業(yè)，海外資管巨頭景順投資高級基金經(jīng)理劉徽認(rèn)為，醫(yī)療、風(fēng)電和光伏產(chǎn)業(yè)鏈在2023年會(huì)有比較好的投資機(jī)會(huì)。他表示，中國醫(yī)療行業(yè)的長期驅(qū)動(dòng)力依然強(qiáng)勁。人口老齡化、居民收入增長及中國醫(yī)療企業(yè)在創(chuàng)新藥和醫(yī)療器械上的技術(shù)進(jìn)步，是行業(yè)長期發(fā)展的主要推動(dòng)力；風(fēng)電行業(yè)經(jīng)過去年第四季度大幅下跌后，估值具備吸引力；雙碳政策對光伏行業(yè)發(fā)展有長期支持作用，經(jīng)過近期的持續(xù)回調(diào)，目前光伏行業(yè)的估值已經(jīng)回到合理位置。

    匯豐晉信基金投資總監(jiān)、基金經(jīng)理陸彬表示，2023年計(jì)算機(jī)行業(yè)投資機(jī)會(huì)或來自行業(yè)整體經(jīng)營周期出現(xiàn)拐點(diǎn)。在需求端，受疫情影響的需求可能在2023年集中釋放；在成本端，企業(yè)人力招聘放緩或帶來成本端增速放緩或者下降。當(dāng)前，計(jì)算機(jī)行業(yè)估值仍處于歷史相對低位，預(yù)計(jì)2023年計(jì)算機(jī)有望迎來行業(yè)性的經(jīng)營需求拐點(diǎn)、成本和估值的“三擊”。