二季度公募基金調(diào)倉軌跡曝光 明星經(jīng)理青睞人工智能、半導(dǎo)體等賽道

    本報記者 趙子強(qiáng) 任世碧

    隨著公募基金二季報逐漸披露，明星基金經(jīng)理今年第二季度的持倉變動情況再度成為市場關(guān)注的焦點(diǎn)。

    東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至7月21日發(fā)稿，現(xiàn)有的204家公募基金公司中，共有152家基金公司披露旗下基金2023年二季度報告，合計持有2767只個股，持股總市值達(dá)28465.74億元。其中，1723只個股二季度獲公募基金加倉。從熱點(diǎn)賽道來看，人工智能、半導(dǎo)體等行業(yè)成為公募基金今年二季度重點(diǎn)布局的領(lǐng)域。

    連續(xù)5個季度持倉1930只個股

    從持倉變動來看，有1723只個股在第二季度獲得公募基金加倉。新進(jìn)個股方面，有556只個股獲公募基金二季度新進(jìn)持有，其中，16只個股公募基金新進(jìn)數(shù)量超1000萬股。其中，浙能電力公募基金新進(jìn)數(shù)量最多，達(dá)15135.21萬股，占流通A股比例達(dá)1.13%；南京高科、山推股份二季度公募基金新進(jìn)持倉分別達(dá)到2975.18萬股、2065.48萬股。增持方面，有1167只個股獲增持，其中，中國石油、中國石化、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、TCL科技、恒瑞醫(yī)藥、華電國際、美年健康等8只個股在二季度被公募基金增持股數(shù)均超2億股。

    從持股總市值來看，貴州茅臺、寧德時代、五糧液、瀘州老窖、邁瑞醫(yī)療位列公募基金二季度末持倉市值前5名，持倉市值均超390億元。

    整體來看，有1930只個股獲公募基金最近5個季度連續(xù)持倉，大市值股獲公募基金青睞。從業(yè)績來看，截至7月21日收盤，上述1930家公司中已有538家披露2023年上半年業(yè)績預(yù)告，按歸母凈利潤同比增幅上限看，有333家公司預(yù)計上半年歸母凈利潤實(shí)現(xiàn)同比增長，占比超六成。

    市場表現(xiàn)方面，7月份以來截至7月21日收盤，上述1930只股票中，有905只個股跑贏同期上證指數(shù)（跌1.07%），占比46.89%，其中，有790只個股期間實(shí)現(xiàn)上漲，贏合科技、駿創(chuàng)科技、彩虹股份、東鵬控股等個股期間累計漲幅均超30%，表現(xiàn)強(qiáng)勢。

    從行業(yè)來看，二季度被公募基金加倉的1723只個股涉及31個申萬一級行業(yè)，其中，機(jī)械設(shè)備行業(yè)最多，公募基金增持個股數(shù)量達(dá)206只，醫(yī)藥生物、電子、電力設(shè)備、計算機(jī)等四行業(yè)公募基金增持個股數(shù)量均在110只以上，分別為189只、160只、139只、115只。

    從熱門賽道看，人工智能、半導(dǎo)體等科技賽道成為公募基金今年二季度重點(diǎn)布局的領(lǐng)域。二季度公募基金增持152只人工智能概念股，以6月30日收盤價計算，合計持股市值達(dá)1427.38億元；二季度公募基金增持85只半導(dǎo)體概念股，以6月30日收盤價計算，合計持股市值達(dá)1824.90億元。今年以來，上述兩板塊分別上漲64.85%、19.14%。

    接受《證券日報》記者采訪的川財證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、研究所所長陳靂表示，今年以來，人工智能相關(guān)板塊迎來大爆發(fā)，多只概念股市值翻倍，對于公募基金經(jīng)理來說，及時抓住市場動向，是為自身管理的公募基金產(chǎn)品創(chuàng)造收益的重點(diǎn)。此外，科技賽道有望成為未來一段時間的主賽道，因而更加看好科技賽道的上升空間。

    AI賽道受關(guān)注

    今年以來，主題行情階段性主導(dǎo)市場，重倉AI賽道的公募基金表現(xiàn)亮眼，二季報顯示，不少公募基金經(jīng)理早已積極布局。

    以景氣度趨勢為選股策略的銀華公募基金“頂流”基金經(jīng)理李曉星，其管理的銀華心怡二季度末前十大重倉股僅有一只發(fā)生變化，重倉股仍集中在港股互聯(lián)網(wǎng)和新能源相關(guān)賽道。二季度末，銀華心怡前十大重倉股分別為：快手、騰訊控股、美團(tuán)、德業(yè)股份、比亞迪股份、晶澳科技、東方電纜、航天電器、錦浪科技、天順風(fēng)能。與一季度末相比，晶科能源退出該基金前十大重倉股，天順風(fēng)能新晉該基金前十大重倉股。

    對于上半年熱門賽道，李曉星認(rèn)為，AI發(fā)展不會一蹴而就，中間必然會有曲折。逢“AI”必漲的第一階段已經(jīng)過去，未來需要更多關(guān)注運(yùn)營數(shù)據(jù)和業(yè)績的兌現(xiàn)。

    今年上半年實(shí)現(xiàn)75.07%收益的半年度主動權(quán)益類公募基金冠軍——諾德新生活混合披露了2023年度二季報，諾德新生活在二季度將前十大重倉股換了個遍。截至二季度末，諾德新生活前十大重倉股分別為天孚通信、中際旭創(chuàng)、新易盛、源杰科技、工業(yè)富聯(lián)、太辰光、長光華芯、盛天網(wǎng)絡(luò)、光庫科技、聯(lián)特科技，而截至一季度末的前十大重倉股分別為海光信息、金山辦公、景嘉微、科大訊飛、拓爾思、恒生電子、同花順、彩訊股份、軟通動力、寒武紀(jì)。

    諾德基金公司基金經(jīng)理周建勝在二季報中表示，二季度取得了不錯的業(yè)績，核心原因是對行情做了比較好的前瞻判斷，在關(guān)鍵時刻及時地從“信創(chuàng)+”切換到“AI+”，成為年內(nèi)比較早上車ChatGPT產(chǎn)業(yè)鏈的公募基金產(chǎn)品，從而成功地抓住了市場主線，將對產(chǎn)業(yè)的認(rèn)知變現(xiàn)為投資回報。

    東吳基金旗下基金經(jīng)理劉元海管理的東吳移動互聯(lián)混合在今年上半年取得了不錯的業(yè)績。東吳移動互聯(lián)混合A上半年回報率高達(dá)71.64%，位居權(quán)益類公募基金業(yè)績排名第一，近3年回報率高達(dá)92.60%。規(guī)模方面，截至二季度末，該基金總規(guī)模達(dá)7.8億元，環(huán)比增超440%。前十大重倉股分別為：立訊精密、德賽西威、韋爾股份、金山辦公、天孚通信、中際旭創(chuàng)、兆易創(chuàng)新、工業(yè)富聯(lián)、科大訊飛、中科曙光。與一季度末的重倉股相比，東吳移動互聯(lián)混合在二季度加倉了天孚通信、中際旭創(chuàng)、兆易創(chuàng)新、科大訊飛、中科曙光，立訊精密、德賽西威、韋爾股份、工業(yè)富聯(lián)新進(jìn)為該基金重倉股。

    對此，劉元海在二季報中表示，報告期內(nèi)加大人工智能方向的布局和配置。由于上半年相對比較好把握住科技行業(yè)投資機(jī)會，因此基金凈值有相對比較好的表現(xiàn)。

    易方達(dá)的“頂流”公募基金經(jīng)理張坤管理的組合在2023年二季度增加了消費(fèi)等行業(yè)的配置，降低了科技等行業(yè)的配置。以易方達(dá)藍(lán)籌精選為例，該產(chǎn)品今年二季度末規(guī)模為491.94億元，其股票倉位由一季度末的93.92%微降至二季度末的93.74%。該產(chǎn)品十大重倉股分別為：騰訊控股、貴州茅臺、瀘州老窖、五糧液、洋河股份、招商銀行、伊利股份、中國海洋石油、香港交易所、美團(tuán)，這十大重倉股合計倉位高達(dá)79.79%。與一季度末相比，易方達(dá)藍(lán)籌精選的前十大重倉股沒有新進(jìn)或退出的公司。

    張坤在二季報中表示，最近三年，組合的市值雖有上下波動，但總體并沒有增長，但其內(nèi)在價值的復(fù)合增速在15%左右。

    A股具有中長期投資價值

    展望下半年投資主線，公募基金經(jīng)理普遍認(rèn)為，A股整體估值水平處于歷史低位，預(yù)計未來投資機(jī)會大于風(fēng)險。

    “下半年市場風(fēng)格可能會發(fā)生切換，業(yè)績優(yōu)良的公司可能會重新受到資金的關(guān)注。新能源汽車兼具消費(fèi)與科技屬性，這類‘消費(fèi)+科技’的行業(yè)未來發(fā)展空間更大。人工智能也是一個方向，但由于AI企業(yè)的發(fā)展大多處于初創(chuàng)期，尚未形成成熟商業(yè)模式，也具有一定的投資風(fēng)險。”前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍對《證券日報》記者表示。

    李曉星在二季報中表示，持續(xù)看好高質(zhì)量發(fā)展方向，看好下半年的經(jīng)濟(jì)信心回升。高質(zhì)量發(fā)展的映射在于低碳經(jīng)濟(jì)和國家安全，經(jīng)濟(jì)信心回升的映射主要在于數(shù)字經(jīng)濟(jì)、醫(yī)療健康和美好生活。目前組合集中在低碳經(jīng)濟(jì)、國家安全、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、醫(yī)療健康和美好生活幾個方向，泛新能源是總體配置最多的板塊。

    劉元海判斷，當(dāng)前A股市場可能處在盈利底和估值底多重相對底部的運(yùn)行環(huán)境中，因此下半年市場下行風(fēng)險相對較小，中長期投資價值或較為明顯。對于未來的投資主線，A股科技股投資主線可能仍然要圍繞AI主線進(jìn)行尋找，相對看好以下受益AI技術(shù)發(fā)展的三大方向：算力、電子半導(dǎo)體和汽車智能化。

    周建勝表示，下半年仍然看好人工智能產(chǎn)業(yè)鏈機(jī)會。算力板塊有望在今年下半年率先兌現(xiàn)業(yè)績，模型和應(yīng)用領(lǐng)域下半年仍將致力于開發(fā)出產(chǎn)品，業(yè)績釋放預(yù)期會滯后于算力。維持上個季度的觀點(diǎn)，給產(chǎn)業(yè)以時間，相信AI在2B、2C、2G的多個領(lǐng)域都會有精彩的應(yīng)用，繼續(xù)積極挖掘表現(xiàn)出色的公司。

    陳靂表示，隨著我國國企改革的逐漸推進(jìn)與專精特新主題的不斷深化，科技創(chuàng)新將成為主要的投資賽道。