A股開盤：滬指跌0.43%、創(chuàng)業(yè)板指跌1.23%，CPO概念、存儲芯片及鋰礦概念股走低

    2月27日，A股三大股指集體低開，其中滬指跌0.43%報4128.9點，深成指跌0.89%報14375.25點，創(chuàng)業(yè)板指跌1.23%報3303.98點，科創(chuàng)50指數(shù)跌1.2%報1468.08點；CPO概念（核心股）多股低開，特發(fā)信息競價逼近跌停，明陽電路開跌7%，天孚通信開跌5.8%，長盈通、長飛光纖等跟跌；存儲芯片板塊低開，盛美上海跌超5%，三孚股份跌超3%，生益科技、通富微電等跟跌；鈦白粉（核心股）概念盤初走強，金浦鈦業(yè)漲停，東華科技漲超3%，惠云鈦業(yè)、魯北化工（核心股）等跟漲；量子科技概念逆勢活躍，格爾軟件漲停，科大國創(chuàng)、富士達(dá)、神州信息、德美化工跟漲。

    盤面上，市場焦點股豫能控股（6板）高開5.19%，光纖光纜概念股法爾勝（4板）低開2.37%，化工（核心股）板塊澄星股份（3板）低開3.24%、金正大（3板）高開4.96%，算力（核心股）工程概念股華勝天成（4天2板）平開，有色金屬（核心股）板塊云南鍺業(yè)（2板）高開0.61%、章源鎢業(yè)（6天4板）高開4.42%。

    公司動態(tài)：業(yè)績與布局齊飛

    芯原股份雖仍凈虧損5.28億元，但營收同比增長35.77%，新簽訂單金額更是同比增長103.41%，其中AI算力（核心股）相關(guān)訂單占比超73%，數(shù)據(jù)處理領(lǐng)域訂單占比超50%，顯示出其在AI領(lǐng)域的強勁發(fā)展勢頭。

    百度集團(tuán)第四季度營收環(huán)比增長5%，智能云基礎(chǔ)設(shè)施收入中AI高性能計算設(shè)施收入的訂閱收入同比增長143%，展現(xiàn)出其在云計算和AI領(lǐng)域的良好發(fā)展局面。

    普冉股份營業(yè)總收入同比增長28.62%，但凈利潤同比下降28.79%，公司加大研發(fā)投入以鞏固和擴(kuò)大核心競爭優(yōu)勢。

    菲利華研發(fā)的超薄石英電子布產(chǎn)品處于客戶端小批量測試及終端客戶認(rèn)證階段，預(yù)計2025年該業(yè)務(wù)收入占整體營收比重為5%左右。

    招商輪船受市場供需結(jié)構(gòu)影響，國際油輪市場高漲，干散貨船型市場需求強勁。

    滬電股份處于籌劃重大事項階段，包括出售子公司股權(quán)、全資子公司購買土地新建項目以及籌劃購買倉儲設(shè)施公司股權(quán)等。

    百濟(jì)神州營業(yè)總收入同比增長40.4%，凈利潤同比扭虧為盈。利亞德與國內(nèi)外諸多知名機(jī)器人（核心股）廠家建立合作，涵蓋多個維度。

    中國天楹簽訂全球首單電制甲醇（核心股）供貨訂單，并有望持續(xù)獲得新訂單。萬順新材自主開發(fā)的高達(dá)因電池鋁箔進(jìn)入小批量供應(yīng)階段。

    熱點題材：多領(lǐng)域熱度攀升

    云計算領(lǐng)域，歐洲最大的數(shù)據(jù)中心運營商及云服務(wù)商之一Hetzner宣布將于2026年4月1日起調(diào)高全線產(chǎn)品及服務(wù)報價，影響范圍廣泛，引發(fā)市場對云計算成本和行業(yè)發(fā)展的關(guān)注。

    AI編程方面，華為云碼道（CodeArts）代碼智能體公測版發(fā)布，為開發(fā)者和企業(yè)提供智能編碼解決方案，其基于華為千億級代碼庫打造，集成多種功能并接入多個模型，有望推動AI編程的發(fā)展。

    光纖概念（核心股）近期強勢，源于行業(yè)供需關(guān)系的轉(zhuǎn)變。需求端全球AI數(shù)據(jù)中心與無人機(jī)（核心股）需求高增，供給端光纖預(yù)制棒全球供給稼動率基本見頂且擴(kuò)產(chǎn)周期長，行業(yè)產(chǎn)能難以短期提升。

    算力（核心股）硬件領(lǐng)域，英偉達(dá)披露的最新財報顯示營收同比大幅增長73%，業(yè)績指引超出市場預(yù)期，緩解了市場對“AI泡沫”的擔(dān)憂，證明AI需求持續(xù)強勁。

    燃?xì)廨啓C(jī)方面，AIDC建設(shè)進(jìn)入高速增長期，美國AI需求帶來大量電力需求，北美缺電問題凸顯，燃?xì)廨啓C(jī)憑借自身優(yōu)勢成為AIDC主電源優(yōu)先解。

    環(huán)保領(lǐng)域，2026年全國兩會即將召開，生態(tài)環(huán)境法典草案將提請審議，涵蓋多方面內(nèi)容，引發(fā)市場對環(huán)保行業(yè)的關(guān)注。

    電網(wǎng)設(shè)備方面，美國科技巨頭將于3月4日齊聚白宮簽署“納稅人保護(hù)承諾”，確保美國人電費不增加，這一舉措可能對電網(wǎng)設(shè)備行業(yè)產(chǎn)生影響。

    硬質(zhì)刀具領(lǐng)域，節(jié)后鎢原料價格持續(xù)飆升，刀具行業(yè)迎來新一輪集中漲價，部分頭部刀具企業(yè)產(chǎn)能拉滿，產(chǎn)品交付周期延長。

    機(jī)構(gòu)策略：洞察市場趨勢

    華泰證券認(rèn)為全球燃機(jī)新簽訂單有望實現(xiàn)雙位數(shù)同比增速，基于西門子能源和GEV的預(yù)訂協(xié)議等數(shù)據(jù)進(jìn)行分析得出此結(jié)論。

    中信建投看好順周期板塊行情，重點看好重資產(chǎn)行業(yè)困境反轉(zhuǎn)機(jī)會，指出通脹預(yù)期升溫、行業(yè)產(chǎn)能出清等因素將利好相關(guān)行業(yè)。

    光大證券看好綠電的非電應(yīng)用，認(rèn)為國內(nèi)考核機(jī)制轉(zhuǎn)變和歐盟碳關(guān)稅實質(zhì)落地將使具備低碳或負(fù)碳屬性的資產(chǎn)獲得綠色溢價，航運（核心股）燃料綠醇、儲氫固碳綠氨、氫冶金領(lǐng)域的非電應(yīng)用有望受益。