A股收評(píng)：滬指漲0.39%、創(chuàng)業(yè)板指跌1.04%，電力電網(wǎng)設(shè)備、有色金屬、算力租賃板塊集體走高

    2月27日，A股市場(chǎng)呈現(xiàn)出復(fù)雜多變態(tài)勢(shì)，三大股指低開高走后，全天維持窄幅震蕩走勢(shì)，截止收盤，上證綜指上漲16.25點(diǎn)，漲幅0.39%報(bào)4162.88點(diǎn)；深證成指下跌8.69點(diǎn)，跌幅0.06%報(bào)14495.09點(diǎn)；滬深300指數(shù)下跌16.23點(diǎn)，跌幅0.34%報(bào)4710.65點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌34.68點(diǎn)，跌幅1.04%報(bào)3310.3點(diǎn)；科創(chuàng)50指數(shù)上漲2.16點(diǎn)，漲幅0.15%報(bào)1488.02點(diǎn)；全市場(chǎng)成交額2.51萬億元，較前一交易日縮量512億元，連續(xù)4個(gè)交易日突破2萬億；全市場(chǎng)超3200股上漲。本月滬指累漲1.09%，深成指累漲2.04%，創(chuàng)業(yè)板指累跌1.08%。

    盤面上，受漲價(jià)催化影響，小金屬、稀土、有色金屬板塊大爆發(fā)，廈門鎢業(yè)、中鎢高新及中稀有色等十余股漲停；貴金屬板塊走強(qiáng)，湖南黃金漲停；電力股拉升，豫能控股等多股漲停；煤炭板塊走強(qiáng)，永泰能源領(lǐng)漲；鋰礦、公用事業(yè)及培育鉆石等板塊漲幅居前。另外，玻璃玻纖板塊下挫，國際復(fù)材跌近10%；半導(dǎo)體設(shè)備板塊走低，盛美上海領(lǐng)跌；PCB、元件板塊走弱，明陽電路跌逾8%；復(fù)合集流體、軟飲料及造紙等板塊跌幅居前。

    熱點(diǎn)板塊強(qiáng)勢(shì)崛起

    電力、電網(wǎng)設(shè)備板塊“火力全開”

    電力、電網(wǎng)設(shè)備板塊成為今日市場(chǎng)的最大亮點(diǎn)之一，反復(fù)活躍，多只個(gè)股漲停。贛能股份實(shí)現(xiàn)3連板，華銀電力、北京科銳2連板，神馬電力觸及漲停，安科瑞漲超10%，新聯(lián)電子、華盛昌、晉控電力、閩東電力、樂山電力等紛紛跟漲。消息面上，國家能源局公布新型電力系統(tǒng)建設(shè)能力提升試點(diǎn)名單（第一批），同時(shí)有消息稱中國AI調(diào)用量首超美國，四款大模型霸榜全球前五，Token調(diào)用量背后對(duì)電力和算力需求巨大，且中國電價(jià)較低，可通過Token調(diào)用量變相實(shí)現(xiàn)出海，為該板塊上漲提供了強(qiáng)勁動(dòng)力。

    有色金屬板塊“鎢”風(fēng)而起

    有色金屬板塊同樣表現(xiàn)出色，反復(fù)活躍。章源鎢業(yè)7天5板，翔鷺鎢業(yè)、中稀有色漲停。消息面上，白宮擬利用美國防部開發(fā)的AI模型，為全球關(guān)鍵礦產(chǎn)貿(mào)易制定參考價(jià)格，將率先制定鍺、鎵、銻、鎢的參考價(jià)格。春節(jié)后，A股小金屬板塊持續(xù)上漲，申萬小金屬指數(shù)年內(nèi)漲逾40%，供需緊張、新興需求爆發(fā)及戰(zhàn)略定價(jià)重構(gòu)等因素推動(dòng)小金屬漲價(jià)趨勢(shì)顯著，使得該板塊備受資金青睞。

    太空光伏概念“光芒四射”

    光伏概念在馬斯克“太空光伏”戰(zhàn)略以及國內(nèi)衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)加速建設(shè)的雙重催化下，拉升走高。鈞達(dá)股份、雙良節(jié)能等漲停，億晶光電、帝爾激光、拉普拉斯等漲幅靠前。分析人士認(rèn)為，光伏產(chǎn)業(yè)正迎來全新的應(yīng)用場(chǎng)景與增量空間，未來發(fā)展前景廣闊，吸引了眾多投資者的目光。

    算力租賃板塊“算力全開”

    算力租賃板塊持續(xù)走強(qiáng)，云天勵(lì)飛漲逾15%，華勝天成、拓維信息漲停。隨著AI技術(shù)的不斷發(fā)展，對(duì)算力的需求日益增長，算力租賃市場(chǎng)前景廣闊，相關(guān)企業(yè)業(yè)績有望得到提升，從而推動(dòng)了板塊的上漲。

    熱點(diǎn)板塊“多點(diǎn)開花”

    AI編程概念盤初活躍，新炬網(wǎng)絡(luò)、普元信息漲停；鋼鐵板塊震蕩走高，杭鋼股份漲停；稀土概念上行，中稀有色封板；商業(yè)航天概念震蕩拉升，飛沃科技、海蘭信漲超10%；多元金融板塊震蕩走強(qiáng)，南華期貨封漲停。這些板塊的上漲，反映出市場(chǎng)資金的多元化布局和對(duì)不同領(lǐng)域發(fā)展機(jī)遇的看好。

    算力硬件股多數(shù)回調(diào)

    光模塊、PCB、玻纖等方向集體走弱，宏和科技跌停，亨通光電、四會(huì)富仕紛紛回調(diào)。消息面上，隔夜英偉達(dá)等算力股錄得下跌，有分析指出，英偉達(dá)超預(yù)期的財(cái)報(bào)并未能打消市場(chǎng)對(duì)“AI泡沫”的擔(dān)憂，也未能緩解投資者對(duì)英偉達(dá)護(hù)城河正在收窄的擔(dān)憂，導(dǎo)致相關(guān)板塊受到拖累。

    造紙概念走弱，恒達(dá)新材、五洲特紙跌逾7%；地產(chǎn)股走勢(shì)較弱，華聯(lián)控股跌近7%。此外，保險(xiǎn)、汽車整車、油服、電池等方向表現(xiàn)不佳，市場(chǎng)資金從這些板塊流出，轉(zhuǎn)向更具投資吸引力的熱點(diǎn)板塊。

    機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

    東方證券：風(fēng)險(xiǎn)偏好降低，股指仍有潛力

    東方證券表示，開年以來市場(chǎng)輪動(dòng)加速，機(jī)器人、紅利和周期股、新能源、商業(yè)航天等輪番上陣，快速輪動(dòng)大概率會(huì)為市場(chǎng)波動(dòng)埋下伏筆，其本質(zhì)上還是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好在降低，股指仍存在走高潛力，但短期表現(xiàn)過于猛烈的個(gè)股需要減倉。操作上建議繼續(xù)關(guān)注中期產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)確定性的未來產(chǎn)業(yè)板塊和順周期漲價(jià)兩條線索。

    前海開源楊德龍：行情進(jìn)入慢牛長牛中段

    前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、基金經(jīng)理?xiàng)畹慢埍硎荆萍己唾Y源有望成為馬年市場(chǎng)兩大投資主線。當(dāng)前行情已經(jīng)進(jìn)入慢牛長牛的中段，也就是牛市第二階段。與第一階段的情緒驅(qū)動(dòng)不同，第二階段更需要深耕細(xì)作，重點(diǎn)挖掘景氣度持續(xù)上升或技術(shù)可能實(shí)現(xiàn)突破的科技與資源板塊。那些難以被AI替代、甚至能夠受益于AI發(fā)展的資源類資產(chǎn)，在馬年仍然具備持續(xù)挖掘的價(jià)值。

    中信建投：看好順周期板塊行情

    中信建投表示，重點(diǎn)看好重資產(chǎn)行業(yè)困境反轉(zhuǎn)機(jī)會(huì)：一是通脹預(yù)期升溫，PPI持續(xù)修復(fù)，大宗商品價(jià)格上行，利好重資產(chǎn)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表修復(fù)；二是化工、建材等行業(yè)歷經(jīng)產(chǎn)能出清，疊加反內(nèi)卷政策控增量、穩(wěn)價(jià)格，行業(yè)盈利修復(fù)動(dòng)力增強(qiáng)；三是一線城市地產(chǎn)逐步企穩(wěn)，有望帶動(dòng)內(nèi)需與產(chǎn)業(yè)鏈需求回暖。綜合轉(zhuǎn)債估值與行業(yè)邏輯，建議重點(diǎn)關(guān)注化工、建材、電力設(shè)備板塊。

    光大證券：看好綠電非電應(yīng)用

    光大證券表示，國內(nèi)從能耗雙控向碳排放雙控的考核機(jī)制轉(zhuǎn)變、歐盟碳關(guān)稅實(shí)質(zhì)落地，具備低碳或負(fù)碳屬性的資產(chǎn)（綠鋁、綠氫氨醇、零碳園區(qū)等）將獲得綠色溢價(jià)。綜合考慮下游支付溢價(jià)能力、替代經(jīng)濟(jì)性等因素，航運(yùn)燃料綠醇、儲(chǔ)氫固碳綠氨、氫冶金領(lǐng)域的非電應(yīng)用有望受益。