A股開(kāi)盤(pán)：滬指跌0.85%、深成指、創(chuàng)業(yè)板跌幅超1%，油服工程、天然氣及化學(xué)原料板塊走高，算力硬件、存儲(chǔ)芯片股普跌

    3月19日，美股周三大幅向下，中東緊張局勢(shì)升溫刺激油價(jià)大幅上升，通脹憂(yōu)慮持續(xù)降低美聯(lián)儲(chǔ)減息預(yù)期，A股三大股指追隨外圍市場(chǎng)走勢(shì)集體低開(kāi)，其中上證綜指下跌34.44點(diǎn)，跌幅0.85%報(bào)4028.54點(diǎn)；深證成指下跌184.1點(diǎn)，跌幅1.3%報(bào)14003.7點(diǎn)；滬深300指數(shù)下跌46.89點(diǎn)，跌幅1.01%報(bào)4611.44點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌34.92點(diǎn)，跌幅1.04%報(bào)3311.44點(diǎn)；科創(chuàng)50指數(shù)下跌24.03點(diǎn)，跌幅1.75%報(bào)1348.55點(diǎn)；資源開(kāi)采板塊盤(pán)初走強(qiáng)，油服（核心股）工程，天然氣（核心股）等板塊漲幅居前，和順石油、科力股份、山東墨龍均漲超9%，凱添燃?xì)?、通源石油、新錦動(dòng)力、洲際油氣等個(gè)股跟漲；化學(xué)原料板塊盤(pán)初走強(qiáng)，興化股份漲停，金?；ぃê诵墓桑q超6%，寶豐能源、金煤科技、誠(chéng)志股份、金能科技等個(gè)股跟漲。

    市場(chǎng)焦點(diǎn)股三房巷（5板）高開(kāi)0.83%，電力板塊中南文化（8天6板）低開(kāi)1.23%、華電遼能（3板）高開(kāi)1.35%，光通信概念股瑞斯康達(dá)（7天4板）低開(kāi)0.61%、可川科技（3天2板）高開(kāi)1.10%，面板概念股深華發(fā)A（3板）競(jìng)價(jià)漲停，光伏（核心股）板塊雅博股份（4天3板）平開(kāi)，商業(yè)航天（核心股）概念股酒鋼宏興（4天3板）低開(kāi)0.83%、順灝股份（2板）高開(kāi)1.85%，醫(yī)療板塊基蛋生物（2板）高開(kāi)8.67%，存儲(chǔ)芯片+算力租賃的朗科科技（創(chuàng)業(yè)板3天2板）低開(kāi)4.76%。

    個(gè)股動(dòng)態(tài)

    騰訊控股：第四季度營(yíng)收1，943.7億元人民幣，同比增長(zhǎng)13%，預(yù)估1，940.7億元人民幣；凈利潤(rùn)582.6億元人民幣，預(yù)估550.5億元人民幣，調(diào)整后凈利潤(rùn)646.9億元人民幣，同比增長(zhǎng)17%，預(yù)估649.3億元人民幣。

    眾泰汽車(chē)：公司全資子公司浙江深康汽車(chē)車(chē)身模具有限公司于3月18日復(fù)工復(fù)產(chǎn)，正式恢復(fù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。此次復(fù)工復(fù)產(chǎn)有利于完善公司零部件配套體系，為新平臺(tái)研發(fā)和新車(chē)型生產(chǎn)奠定供應(yīng)鏈基礎(chǔ)。

    沃森生物：公司正籌劃向騰云新沃發(fā)行股票，發(fā)行價(jià)格9.63元/股，募集資金總額不超過(guò)20.03億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后全部用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。發(fā)行后，騰云新沃持股11.51%，與其一致行動(dòng)人合計(jì)持股14.46%，公司控股股東將變更為騰云新沃，實(shí)際控制人變更為黃濤。公司股票自3月19日開(kāi)市起復(fù)牌。

    長(zhǎng)飛光纖：股東長(zhǎng)江通信因自身經(jīng)營(yíng)發(fā)展需要，擬自2026年4月10日至2026年7月9日，以集中競(jìng)價(jià)交易方式減持公司股份不超過(guò)100萬(wàn)股，占公司總股本的0.12%。

    協(xié)鑫集成：深圳前海東方創(chuàng)業(yè)金融控股有限公司的減持計(jì)劃已實(shí)施完成。前海金控于2026年3月12日至17日通過(guò)集中競(jìng)價(jià)方式累計(jì)減持公司股份5800萬(wàn)股，占公司總股本的0.9914%。本次減持后，前海金控持股比例由5.0478%降至4.0486%，不再為公司持股5%以上股東。

    古鰲科技：控股子公司昊元古擬向翼元匯出售其持有的新存科技23.16%股權(quán)。2026年3月18日，昊元古已與翼元匯簽訂《關(guān)于新存科技（武漢）有限責(zé)任公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)ê诵墓桑┮庀騾f(xié)議》。本次簽訂的協(xié)議涉及的標(biāo)的資產(chǎn)交易價(jià)格不低于4億元。新存科技經(jīng)營(yíng)范圍包括集成電路設(shè)計(jì)、集成電路芯片及產(chǎn)品制造、技術(shù)服務(wù)等。

    美麗生態(tài)：此前在2025年10月21日，公司收到債權(quán)人杭州晟澤盈貿(mào)易有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“申請(qǐng)人”）發(fā)來(lái)的通知，獲悉申請(qǐng)人以公司不能清償?shù)狡趥鶆?wù)且明顯缺乏清償能力，但具有重整價(jià)值為由，于2025年10月21日向深圳市中級(jí)人民法院（簡(jiǎn)稱(chēng)“深圳中院”）申請(qǐng)對(duì)公司進(jìn)行重整，并申請(qǐng)啟動(dòng)預(yù)重整程序。

    世紀(jì)恒通：公司通過(guò)中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司深圳分公司系統(tǒng)查詢(xún)到公司控股股東、實(shí)際控制人、董事長(zhǎng)楊興海所持有公司的部分股份近日被司法凍結(jié)，本次凍結(jié)股份數(shù)量1133萬(wàn)股，占公司總股本比例11.48%。

    航天動(dòng)力：子公司航天元新依托前期零部件加工業(yè)務(wù)單元建設(shè)及管理經(jīng)驗(yàn)，充分發(fā)揮精密加工方面的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，擬在原有加工能力基礎(chǔ)上進(jìn)行拓展，計(jì)劃投資8100萬(wàn)元，主要圍繞相關(guān)設(shè)備購(gòu)置及柔性自動(dòng)化產(chǎn)線(xiàn)配置進(jìn)行建設(shè)，擴(kuò)大產(chǎn)能的同時(shí)降低生產(chǎn)成本、提高設(shè)備利用率。

    熱點(diǎn)題材

    算力：

    阿里云官網(wǎng)發(fā)布公告，因全球AI需求爆發(fā)、供應(yīng)鏈漲價(jià)，阿里云AI算力（核心股）、存儲(chǔ)等產(chǎn)品最高漲價(jià)34%。其中，平頭哥真武810E等算力卡產(chǎn)品上漲5%-34%，文件存儲(chǔ)產(chǎn)品CPFS（智算版）上漲30%。

    存儲(chǔ)芯片：

    三星電子工會(huì)18日發(fā)布消息，從本月9日起進(jìn)行的投票結(jié)果顯示，集體斗爭(zhēng)行動(dòng)議案以93.1%的贊成率獲得通過(guò)，由此工會(huì)將于5月舉行總罷工。國(guó)研新經(jīng)濟(jì)研究院創(chuàng)始院長(zhǎng)朱克力表示，罷工勢(shì)必會(huì)對(duì)三星芯片生產(chǎn)形成明顯沖擊，尤其影響DRAM、NAND閃存（核心股）芯片的產(chǎn)能釋放。

    商業(yè)航天：

    北京市人民政府辦公廳印發(fā)《北京市2026年推動(dòng)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中有進(jìn)的若干措施》，其中提出，壯大未來(lái)產(chǎn)業(yè)。深化未來(lái)產(chǎn)業(yè)投入增長(zhǎng)機(jī)制，科技、經(jīng)濟(jì)和信息化等主要產(chǎn)業(yè)部門(mén)投向未來(lái)產(chǎn)業(yè)的資金比例不低于20%。支持拓展星箭制造、衛(wèi)星運(yùn)營(yíng)等業(yè)務(wù)，對(duì)商業(yè)航天（核心股）投保企業(yè)按有關(guān)政策給予保費(fèi)補(bǔ)貼。

    算電協(xié)同：

    黃仁勛日前表示，未來(lái)的數(shù)據(jù)中心不再是存儲(chǔ)文件的電子倉(cāng)庫(kù)，而是不間斷生產(chǎn)Token的巨型工廠(chǎng)。“每一座數(shù)據(jù)中心、每一座工廠(chǎng)，從定義上來(lái)說(shuō)都是受電力限制的。一座1GW（吉瓦）的工廠(chǎng)永遠(yuǎn)不會(huì)變成2GW，這是物理和原子的定律。在固定的功率下，誰(shuí)的每瓦Token吞吐量最高，生產(chǎn)成本就最低。”

    燃?xì)廨啓C(jī)：

    廣發(fā)證券指出，全球兩機(jī)（航空發(fā)動(dòng)機(jī)與燃?xì)廨啓C(jī)）供應(yīng)鏈正處于一個(gè)由民航恢復(fù)性補(bǔ)庫(kù)、國(guó)防高強(qiáng)度需求以及AI數(shù)據(jù)中心電力缺口、航機(jī)及燃機(jī)維修共同構(gòu)筑的復(fù)合高景氣周期。當(dāng)前市場(chǎng)呈現(xiàn)出強(qiáng)需求驅(qū)動(dòng)與極端供給約束特征，供需矛盾預(yù)計(jì)將在中期進(jìn)一步加劇。

    數(shù)據(jù)中心：

    根據(jù)德國(guó)政府當(dāng)?shù)貢r(shí)間17日公布的一項(xiàng)數(shù)據(jù)中心擴(kuò)容戰(zhàn)略規(guī)劃，到2030年，德國(guó)通用數(shù)據(jù)中心的算力（核心股）將在2025年基礎(chǔ)上至少翻一番，其中專(zhuān)門(mén)用于人工智能（AI）的算力將至少增至2025年的4倍。

    PCB：

    日前英偉達(dá)GTC2026大會(huì)在美國(guó)加州圣何塞開(kāi)幕，英偉達(dá)推出了一款看似小巧卻極具戰(zhàn)略意義的芯片——Groq3語(yǔ)言處理單元（LPU）。券商研報(bào)指出，LPU在能效比、性?xún)r(jià)比、時(shí)延等方面顯著優(yōu)于GPU，有望成為推理市場(chǎng)的主導(dǎo)技術(shù)路線(xiàn)?？春肔PU逐漸滲透過(guò)程中帶來(lái)的高成長(zhǎng)性以及LPU以系統(tǒng)架構(gòu)出貨形式時(shí)所帶來(lái)的PCB相關(guān)機(jī)會(huì)。

    機(jī)構(gòu)策略

    中信建投：北美缺電積重難返，儲(chǔ)能和電網(wǎng)建設(shè)將很快復(fù)制燃機(jī)景氣度

    目前北美電力系統(tǒng)存在并網(wǎng)周期漫長(zhǎng)、電源/電網(wǎng)設(shè)備老化退役、備用容量不足等問(wèn)題。AIDC需求爆發(fā)將導(dǎo)致北美電網(wǎng)電力缺口在26-28年達(dá)到39.9、51.8、67.8GW。燃機(jī)、儲(chǔ)能（核心股）、電網(wǎng)設(shè)備成為核心受益主線(xiàn)將漸次照進(jìn)現(xiàn)實(shí)，當(dāng)下市場(chǎng)僅認(rèn)知到燃機(jī)景氣度，預(yù)計(jì)半年至一年之后，電網(wǎng)投資和儲(chǔ)能建設(shè)開(kāi)始持續(xù)上量，北美利潤(rùn)體量遠(yuǎn)超全球其他區(qū)域，看好相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的彈性。

    國(guó)盛證券：煤炭產(chǎn)量降，需求增，敘事已明，空間大開(kāi)

    本輪交易的核心在于海外，即海外市場(chǎng)出現(xiàn)“黑天鵝”事件，海外價(jià)格暴漲，國(guó)內(nèi)煤價(jià)想象空間才有望徹底打開(kāi)。短期，國(guó)內(nèi)煤價(jià)延續(xù)季節(jié)性弱勢(shì)，符合預(yù)期，但勿慮，其調(diào)整空間十分有限，待給市場(chǎng)一定時(shí)間消化本輪漲幅后，受海外價(jià)格的持續(xù)上行影響，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)預(yù)期將逐步轉(zhuǎn)變，且隨著國(guó)內(nèi)補(bǔ)庫(kù)周期臨近，屆時(shí)煤價(jià)預(yù)計(jì)將向千元大關(guān)發(fā)起沖擊。

    中信證券：2026年油運(yùn)龍頭利潤(rùn)有望創(chuàng)新高

    中信證券發(fā)布研報(bào)稱(chēng)，油運(yùn)估值端和資產(chǎn)端結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)有望延續(xù)，地緣沖突帶來(lái)的供應(yīng)鏈重構(gòu)，成為本輪油運(yùn)周期的核心驅(qū)動(dòng)。Sinokor運(yùn)力快速擴(kuò)張帶來(lái)的集中度提升成為本輪周期VLCC供給端前所未有的革命性變化，料通過(guò)和MSC、Trafigura形成類(lèi)聯(lián)盟，開(kāi)創(chuàng)在油輪市場(chǎng)部分時(shí)段“停航挺價(jià)”的先例。相對(duì)于集裝箱和干散貨市場(chǎng)，VLCC市場(chǎng)規(guī)模相對(duì)較小，“類(lèi)聯(lián)盟”趨勢(shì)&“停航挺價(jià)”等對(duì)運(yùn)價(jià)機(jī)制重塑亦更為顯著和持久。地緣因素主導(dǎo)背景下，伊朗事件等地緣事件強(qiáng)化油運(yùn)行業(yè)周期動(dòng)能，2026年油運(yùn)龍頭利潤(rùn)有望創(chuàng)新高。