| 主持人: 歡迎光臨證券日報網(wǎng)。武漢華康世紀醫(yī)療股份有限公司向不特定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券網(wǎng)上路演將于2024年12月20日（星期五）15:00-16:00在本網(wǎng)舉行。網(wǎng)上提問已經(jīng)開通，歡迎投資者積極參與。 |
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| 主持人: 各位嘉賓、各位投資者、各位網(wǎng)友：
大家好！
武漢華康世紀醫(yī)療股份有限公司向不特定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券網(wǎng)上路演現(xiàn)在開始，感謝廣大投資者長期以來對公司給予的支持和信任，今天我們將與各位進行深入的交流與溝通。歡迎各位投資者踴躍提問，我們將會對大家提出的問題給予認真解答。
參與本次網(wǎng)上路演的嘉賓：
華康醫(yī)療總經(jīng)理、董事 謝新強先生
華康醫(yī)療副總經(jīng)理、董事會秘書 彭沾先生
保薦代表人 胡向春女士
保薦代表人 鄧毅先生
歡迎各位！
下面有請各位嘉賓就廣大網(wǎng)友和投資者關心的問題為大家答疑解惑。
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保薦代表人鄧毅:
回復:[匿名:請問貴公司股價破發(fā)是否影響可轉(zhuǎn)債發(fā)行？]
2023年8月27日，中國證監(jiān)會發(fā)布《證監(jiān)會統(tǒng)籌一二級市場平衡優(yōu)化IPO、再融資監(jiān)管安排》。2023年11月8日，深圳證券交易所官網(wǎng)披露《深交所有關負責人就優(yōu)化再融資監(jiān)管安排相關情況答記者問》明確"為有效做好銜接，本次優(yōu)化再融資監(jiān)管安排適用于實施后新受理的項目。前期已受理、目前處于審核階段的項目，不適用相關監(jiān)管安排。"
公司本次向不特定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券申請于2023年5月25日獲得深圳證券交易所受理，適用銜接安排相關規(guī)定。
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副總經(jīng)理、董事會秘書彭沾:
回復:[匿名:本次募投項目其中22,000.00萬元補充營運資金，28,000.00萬元用于潔凈醫(yī)療專項工程建設項目。請問相關項目的資金使用是否實質(zhì)上屬于補充營運資金？]
本次募投中潔凈醫(yī)療專項工程建設項目均為工程施工類項目，項目建設期內(nèi)資產(chǎn)所有權屬于公司，項目驗收移交后，資產(chǎn)所有權歸業(yè)主方所有。上述項目的資金使用屬于資本性支出。
根據(jù)《企業(yè)會計準則》的規(guī)定"符合資本化條件的資產(chǎn)，是指需要經(jīng)過相當長時間的購建或者生產(chǎn)活動才能達到預定可使用或者可銷售狀態(tài)的固定資產(chǎn)、投資性房地產(chǎn)和存貨等資產(chǎn)"。另根據(jù)《證券期貨法律適用意見第18號》"工程施工類項目建設期超過一年的，視為資本性支出"。
以上項目在實施過程中歸集于公司存貨資產(chǎn)，且項目建設期均超過一年，符合以上關于資本性支出的相關規(guī)定，不存在實質(zhì)上用于補充營運資金的情形。
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副總經(jīng)理、董事會秘書彭沾:
回復:[匿名:公司前三季度凈利潤下滑明顯，請問是何原因？]
2024年1-9月，公司營業(yè)收入較同期下降5.72%，2024年1-9月歸屬于母公司所有者的凈利潤較去年同期下降67.31%，歸屬于母公司所有者扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤較去年同期下降75.38%，主要原因為：（1）由于財政預算支付項目款不及時，公司應收賬款余額及整體賬齡有所擴大，計提的信用減值損失相比上年同期大幅增加3,383.81萬元；（2）公司主要客戶為國內(nèi)大中型公立醫(yī)院，項目建設資金主要來源于政府財政撥款，由于宏觀經(jīng)濟持續(xù)低迷，財政預算支出不及預期，當期部分項目工期有所延遲，尚未確認收入，導致收入和毛利金額有所下降；（3）公司在手訂單金額不斷增加，截至2024年9月末，公司在手訂單金額為26.91億元，公司對流動資金需求不斷上升，銀行借款余額相比2023年大幅上升，利息支出相應增加。
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副總經(jīng)理、董事會秘書彭沾:
回復:[匿名:請董秘介紹一下本次募投項目有哪些潛在的投資風險？]
公司此次募投項目的潛在的風險詳見可轉(zhuǎn)債募集說明書"第二節(jié) 風險因素"。
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副總經(jīng)理、董事會秘書彭沾:
回復:[匿名:請問貴公司期后回款情況怎么樣？是否合理。]
公司應收賬款（含合同資產(chǎn)）期后回款比例較低，系醫(yī)療凈化系統(tǒng)集成業(yè)務期后回款比例較低導致，主要由于公司客戶大部分為公立醫(yī)院及政府代建機構，資金來源主要為政府財政資金，近年來財政資金回款的審批流程和付款流程相對較長，但客戶信譽度高。公司期后回款情況與同行業(yè)可比公司情況相符，符合行業(yè)實際情況，具有合理性。
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副總經(jīng)理、董事會秘書彭沾:
回復:[匿名:請問貴公司發(fā)行可轉(zhuǎn)債的目的]
公司本次募集資金擬用于智慧醫(yī)療物聯(lián)網(wǎng)云平臺升級項目、潔凈醫(yī)療專項工程建設項目、潔凈醫(yī)療配套產(chǎn)品生產(chǎn)基地建設項目、耗材物流倉儲配送中心建設項目和補充營運資金，符合公司主營業(yè)務和發(fā)展戰(zhàn)略，由于公司建設項目較多，一定時間內(nèi)投資金額較大，且公司業(yè)務規(guī)模近年來快速上升，需要資本支持以提升生產(chǎn)效率并鞏固行業(yè)競爭優(yōu)勢，因此公司需通過外部融資支持以推動本次募投項目的實施。
由于銀行貸款等債務融資方式的融資成本相對較高，且融資規(guī)模相對有限，難以滿足本次募投項目的資金需求。若本次募集資金投資項目的資金采取銀行貸款方式融資，可能會對公司財務的穩(wěn)健性產(chǎn)生一定不利影響，增加公司的經(jīng)營風險和財務風險。
可轉(zhuǎn)換公司債券具備債務融資和股權融資的雙重屬性，在符合條件時投資者可以根據(jù)需要進行普通股轉(zhuǎn)化，因而可以通過相對較低的票面利率實現(xiàn)融資需求，有利于公司降低融資成本，增加股東利潤回報。
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保薦代表人胡向春:
回復:[匿名:請問公司募投項目"潔凈醫(yī)療配套產(chǎn)品生產(chǎn)基地建設項目"是做什么的？]
本項目通過提升電解鋼板、鍍鋅風管、送風天花、醫(yī)用消聲器等主要醫(yī)用凈化材料的自動化生產(chǎn)水平，逐步推動醫(yī)療領域裝配式技術的應用。通過項目積累和發(fā)展，逐步強化完善裝配式醫(yī)療建筑的設計理念，推進我國裝配式系統(tǒng)產(chǎn)品的模塊化、一體化、集成化，實現(xiàn)裝配式建筑在我國醫(yī)用潔凈工程領域的廣泛深入應用。
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副總經(jīng)理、董事會秘書彭沾:
回復:[匿名:請問貴公司上市后經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額大幅下降的原因。]
公司經(jīng)營性現(xiàn)金流凈額較低主要原因為：（1）支付的材料款和勞務款隨之增加；（2）公司在建項目增加，導致存貨余額進一步增長；（3）政府財政資金支付工程款周期進一步延長，導致經(jīng)營性應收項目增加金額較大；（4）公司人員不斷增加，公司支付的期間費用、相關稅費以及員工薪酬大幅增加。
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總經(jīng)理、董事謝新強:
回復:[匿名:請問大股東是否全額參與此次可轉(zhuǎn)債的配售？]
大股東參與配售情況具體詳見公司發(fā)布的相關公告。
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副總經(jīng)理、董事會秘書彭沾:
回復:[匿名:請問貴公司的市場地位如何？]
公司是國家級高新技術企業(yè)，擁有自主知識產(chǎn)權和相關行業(yè)資質(zhì)，在醫(yī)療凈化系統(tǒng)領域形成了技術專利多項，先后承接全國多家三甲以上醫(yī)院醫(yī)療凈化系統(tǒng)項目。公司主編及參編了多項國家、行業(yè)技術標準和規(guī)范，參建項目多次獲得"魯班獎"、"楚天杯"等獎項。公司始終聚焦醫(yī)療感染細分領域市場，加大潔凈技術領域研究，積累了豐富的行業(yè)實踐經(jīng)驗，建立了良好的品牌形象。
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副總經(jīng)理、董事會秘書彭沾:
回復:[匿名:請問公司有多少在手訂單？]
截至2024年9月末，公司醫(yī)療凈化系統(tǒng)集成業(yè)務在手訂單為26.91億元，業(yè)績保持持續(xù)增長狀態(tài)。
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總經(jīng)理、董事謝新強:
回復:[匿名:謝總，您好！請問公司大股東和核心管理人員會全額認購本次可轉(zhuǎn)債發(fā)行嗎]
公司大股東和核心管理人員認購情況具體詳見公司發(fā)布的相關公告。
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保薦代表人胡向春:
回復:[匿名:公司本次募投項目之一為耗材物流倉儲配送中心建設項目，擬使用募集資金9,045.24萬元，新建鄂東、鄂西兩大分倉，規(guī)劃建筑面積均為6,000平方米。請問自建耗材物流倉儲配送中心項目的必要性及建設規(guī)模的合理性。]
（一）必要性
1、公司自建倉儲物流中心可以增強公司耗材配送業(yè)務的持續(xù)性和穩(wěn)定性，可以滿足未來公司耗材業(yè)務持續(xù)增長的需要。
2、可以更有效的覆蓋湖北地區(qū)醫(yī)療耗材配送市場。
3、自建耗材物流倉儲配送中心的折舊攤銷費用小于租金費用，更具經(jīng)濟性。
4、公司自建耗材物流倉庫更具備靈活性，更契合公司未來業(yè)務拓展戰(zhàn)略。
5、本項目的實施有利于公司順應耗材集約化管理的市場需求。
（二）合理性
耗材物流倉儲配送中心建設項目的建設規(guī)模基于現(xiàn)有耗材業(yè)務經(jīng)營、未來市場發(fā)展情況、公司在手耗材訂單、未來訂單獲取能力等多種因素進行測算，測算過程謹慎，具備合理性。
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副總經(jīng)理、董事會秘書彭沾:
回復:[匿名:可轉(zhuǎn)債發(fā)行后，公司股價會漲嗎？]
公司目前經(jīng)營狀況良好。二級市場股票價格除了受公司業(yè)績影響外，還受宏觀經(jīng)濟環(huán)境、股市市場行情、行業(yè)基本面、投資者情緒等方面因素影響，是各方面因素綜合作用的結(jié)果。
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副總經(jīng)理、董事會秘書彭沾:
回復:[匿名:請問貴公司如何發(fā)展實驗室業(yè)務？]
公司十余年來致力于潔凈醫(yī)療凈化集成業(yè)務，在醫(yī)院凈化項目實施中，承接了相關實驗室建設及改造工程，擁有豐富技術儲備和實踐經(jīng)驗，現(xiàn)已組建起專業(yè)實驗室團隊，未來二至三年將積極拓展實驗室業(yè)務，重點發(fā)展高?？蒲袑嶒炇?、動物實驗室這兩類實驗室客戶。
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總經(jīng)理、董事謝新強:
回復:[匿名:公司是否具有合理的資產(chǎn)負債結(jié)構，未來到期有息負債的償付能力及風險？
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公司現(xiàn)金流量變動符合行業(yè)及公司業(yè)務特點，公司自身盈利能力未發(fā)生重大不利變化，現(xiàn)金流量整體正常。2021年至2024年9月末，公司資產(chǎn)負債率分別為52.21%、30.22%、39.32%和44.17%，維持在合理水平。公司信用情況良好，融資渠道順暢，獲得了較高額度的銀行授信，截至2024年9月30日，公司已獲批準尚未使用的的銀行授信額度為20.25億元。公司償付能力良好，不存在風險。
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副總經(jīng)理、董事會秘書彭沾:
回復:[匿名:請問貴公司上市后業(yè)績變化情況及主要原因]
根據(jù)公司2023年4月25日披露的《2022年年度報告》，公司2022年度實現(xiàn)營業(yè)收入118,890.25萬元，較2021年增長38.12%；歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤8,960.18萬元，較2021年增長14.21%。
2023年度，公司實現(xiàn)營業(yè)收入160,156.54萬元，實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤10,733.03萬元，實現(xiàn)歸屬于母公司所有者扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤9,084.44萬元，分別較2022年度上升34.71%、4.72%、1.39%。
2024年1-9月，公司營業(yè)收入較同期下降5.72%，2024年1-9月發(fā)行人歸屬于母公司所有者的凈利潤較去年同期下降67.31%，歸屬于母公司所有者扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤較去年同期下降75.38%，主要原因為：（1）由于財政預算支付項目款不及時，公司應收賬款余額及整體賬齡有所擴大，計提的信用減值損失相比上年同期大幅增加3,383.81萬元；（2）公司主要客戶為國內(nèi)大中型公立醫(yī)院，項目建設資金主要來源于政府財政撥款，由于宏觀經(jīng)濟持續(xù)低迷，財政預算支出不及預期，當期部分項目工期有所延遲，尚未確認收入，導致收入和毛利金額有所下降；（3）公司在手訂單金額不斷增加，截至2024年9月末，公司在手訂單金額為26.91億元，公司對流動資金需求不斷上升，銀行借款余額相比2023年大幅上升，利息支出相應增加。
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副總經(jīng)理、董事會秘書彭沾:
回復:[匿名:公司應收賬款余額逐年上升，是何原因？請問公司如何處理？]
公司應收賬款余額上升主要由于公司客戶大部分為公立醫(yī)院及政府代建機構，資金來源主要為政府財政資金，近年來財政資金回款的審批流程和付款流程相對較長，但客戶信譽度高。目前公司制定了嚴格的應收賬款管理辦法，依據(jù)實際情況建立了對不同類型客戶的貨款回收信用期限，公司已建立應收款分類分級管理體系，通過嚴格執(zhí)行以下規(guī)定，確保及時回收應收款項：（1）針對常規(guī)跟進（一級）應收款項，每月更新款項回款金額，根據(jù)合同回款條件提前進行收款提醒；（2）針對重點跟蹤（二級）應收款項，每2周更新回款進度并于專題會公示，管理小組統(tǒng)籌委員會成員及相關部門進行資源協(xié)調(diào)支持；（3）針對清收介入（三級）應收款項，每周更新回款進度并于專題會公示，管理小組統(tǒng)籌委員會評估款項是否采取升級措施；（4）針對司法訴訟（四級）應收款項，經(jīng)委員會評估公司采取司法訴訟形式進行催款。
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副總經(jīng)理、董事會秘書彭沾:
回復:[匿名:公司目前在醫(yī)院醫(yī)療人工智能業(yè)務方面有所布局？未來會在數(shù)字經(jīng)濟人工智能方面加大投資布局力度嗎？]
公司圍繞以"醫(yī)療專項與實驗室集成化整體解決方案"為主，以"智慧醫(yī)療集成化服務，醫(yī)療專項工程售后整體運維托管，醫(yī)療器械的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及醫(yī)療耗材的貯存、銷售、第三方配送"為輔的"二主三副"的布局開展業(yè)務，公司智能信息化系統(tǒng)在醫(yī)療建設方面的應用主要涉及以手術部為主的特殊科室，主要以解決醫(yī)院感染控制、為醫(yī)護和患者創(chuàng)造更高效、安全、便捷的診療條件為目的。
具體圍繞以下步驟開展：1、調(diào)研階段：搜集使用方使用需求；2、方案定制階段：匹配有適用性的智能系統(tǒng)及技術進行功能講解、分析，針對性定制具體應用方案；3、實施階段：整合產(chǎn)業(yè)鏈資源，通過設計、采購、施工及調(diào)試，完成落地；4、售后運維階段：通過"保姆式"售后服務保障凈化系統(tǒng)良好運行。目前，公司正致力于收集與分析數(shù)字化與智能化系統(tǒng)的運行基礎數(shù)據(jù)，暫未開展醫(yī)療與AI相結(jié)合的具體相關業(yè)務。未來公司將聚焦主業(yè)，同時密切關注前沿技術的發(fā)展，并積極推動相關技術的應用落地。
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副總經(jīng)理、董事會秘書彭沾:
回復:[匿名:實驗室業(yè)務的市場空間，項目規(guī)模如何？公司的競爭優(yōu)勢？]
實驗室每年需求量約400-500億，現(xiàn)在國家建立了很多區(qū)域性實驗中心，面積大概30-50萬平方米，單個體量很大，有的單個體量甚至超過10億。實驗室建設項目，在公司不是屬于全新業(yè)務，公司有豐富的潔凈系統(tǒng)集成經(jīng)驗，具備實驗室業(yè)務環(huán)境控制系統(tǒng)集成能力。目前公司已完成實驗室項目團隊組建，搭建與醫(yī)療凈化集成項目基本一致的訂單跟蹤、投標、實施、落地等流程，公司為實驗室客戶提供從規(guī)劃設計到售后運維"全生命周期"的技術服務。
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總經(jīng)理、董事謝新強:
回復:[匿名:公司未來經(jīng)營是否會受特朗普上臺后中美貿(mào)易戰(zhàn)影響？]
公司組建醫(yī)療專項事業(yè)部、實驗室事業(yè)部和電子潔凈事業(yè)部，預計公司主營的醫(yī)療專項集成業(yè)務與實驗室業(yè)務不會受到中美貿(mào)易戰(zhàn)的影響。貿(mào)易戰(zhàn)對公司電子潔凈業(yè)會有所影響，貿(mào)易戰(zhàn)對半導體產(chǎn)業(yè)發(fā)展既有短期內(nèi)的挑戰(zhàn)，如產(chǎn)業(yè)訂單下滑和產(chǎn)業(yè)鏈脫節(jié)，也包括長期內(nèi)的機遇，如推動自主創(chuàng)新和國產(chǎn)替代。湖北省東湖高新區(qū)作為全國四大集成電路產(chǎn)業(yè)基地之一，正在全力打造具有國際影響力的光電子信息產(chǎn)業(yè)集群，培育"光芯屏端網(wǎng)"萬億產(chǎn)業(yè)。公司作為屬地光電產(chǎn)業(yè)集群的重要成員，將為省內(nèi)光電半導體產(chǎn)業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展貢獻行業(yè)力量與責任擔當。
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副總經(jīng)理、董事會秘書彭沾:
回復:[匿名:公司是怎么將物聯(lián)網(wǎng)、人工智能等數(shù)字經(jīng)濟和醫(yī)療凈化方面相結(jié)合的，能否舉例說明？]
公司率先融合物聯(lián)網(wǎng)、云計算等新興技術，開創(chuàng)性地推出全院信息化系統(tǒng)、特殊科室智能化系統(tǒng)、實驗室信息化系統(tǒng)、物聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)、IT軟件開發(fā)及自控柜研發(fā)等。旨在拓展醫(yī)療智慧信息化、特殊科室智能化等數(shù)字場景綜合解決方案。
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副總經(jīng)理、董事會秘書彭沾:
回復:[匿名:公司的應收賬款管理措施有哪些？]
公司制定了嚴格的應收賬款管理辦法，依據(jù)實際情況建立了對不同類型客戶的貨款回收信用期限，公司已建立應收款分類分級管理體系，通過嚴格執(zhí)行以下規(guī)定，確保及時回收應收款項：（1）針對常規(guī)跟進（一級）應收款項，每月更新款項回款金額，根據(jù)合同回款條件提前進行收款提醒；（2）針對重點跟蹤（二級）應收款項，每2周更新回款進度并于專題會公示，管理小組統(tǒng)籌委員會成員及相關部門進行資源協(xié)調(diào)支持；（3）針對清收介入（三級）應收款項，每周更新回款進度并于專題會公示，管理小組統(tǒng)籌委員會評估款項是否采取升級措施；（4）針對司法訴訟（四級）應收款項，經(jīng)委員會評估公司采取司法訴訟形式進行催款。 |
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總經(jīng)理、董事謝新強:
回復:[匿名:請問公司目前在行業(yè)內(nèi)的競爭優(yōu)勢主要體現(xiàn)在？如何保持這種優(yōu)勢?]
公司的差異化優(yōu)勢在于：
第一、組織與企業(yè)文化優(yōu)勢：公司高度重視組織能力的建設，實行以"區(qū)域營運中心"為依托、以"兜底人"為龍頭、基于"項目"核心的深度縱向管理，提升項目執(zhí)行效率、提高項目凈利潤率，為客戶提供更及時、周到、個性化的服務。公司始終堅持以"以客戶為中心，以奮斗者為本"的核心價值觀，注重人才梯隊培養(yǎng)，持續(xù)建設多元化的人才儲備。
第二、研發(fā)技術與創(chuàng)新優(yōu)勢：公司擁有一支創(chuàng)新能力較強、專業(yè)素質(zhì)高的研發(fā)隊伍，能夠深刻理解和把握行業(yè)技術發(fā)展方向，并受邀編制多個行業(yè)標準及指導性文件。能夠為各類醫(yī)院量身定制臨床科室醫(yī)療凈化系統(tǒng)服務，業(yè)務范圍覆蓋潔凈手術室、負壓病房、ICU、PCR實驗室等重點潔凈臨床科室。并擴展實驗室領域的專業(yè)技術服務。
第三、創(chuàng)新服務優(yōu)勢：向大中型醫(yī)院客戶提供優(yōu)質(zhì)、全方位的24小時"保姆式"運維服務，在重點區(qū)域設立售后機構，最大限度滿足醫(yī)院的后續(xù)個性化服務需求。
保持優(yōu)勢有以下兩點：
第一：隨著公司快速發(fā)展，組織規(guī)模日益壯大，從組織形態(tài)、流程設計、文化建設、績效管理、薪酬激勵等諸多方面著手進行變革和優(yōu)化。穩(wěn)定人才隊伍、提高創(chuàng)業(yè)積極性和主動性。
第二：公司將積極響應新質(zhì)生產(chǎn)力的創(chuàng)新發(fā)展要求，加快高科技、高效能、高質(zhì)量的信息化建設，不斷提升核心競爭力，實現(xiàn)穩(wěn)健可持續(xù)發(fā)展。
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總經(jīng)理、董事謝新強:
回復:[匿名:在未來幾年內(nèi)，公司有哪些關鍵的增長領域或市場機會？]
我國醫(yī)療健康服務需求日益增長，醫(yī)療資源尚存在不足，醫(yī)療凈化系統(tǒng)集成業(yè)務需求長期存在；國家大力發(fā)展高校及各專項實驗室，實驗室市場存在巨大空間；電子潔凈廠房也有自主創(chuàng)新和國產(chǎn)替代的需求。
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| 主持人: 尊敬的各位投資者，由于時間關系，武漢華康世紀醫(yī)療股份有限公司向不特定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券網(wǎng)上路演即將結(jié)束，感謝各位投資者撥冗參與并提出的寶貴意見，更感謝大家對我們的持續(xù)關注和熱切期望！會后歡迎各位投資者通過投資者關系電話、郵件等方式與我們廣泛的交流！謝謝大家。 |
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