保護(hù)投資者合法權(quán)益在行動(dòng)

    編者按：面對(duì)A股市場(chǎng)1.5億的投資者，如何保護(hù)好他們的合法權(quán)益，是監(jiān)管層及相關(guān)部門必須面對(duì)和解決的現(xiàn)實(shí)問題。昨日，“全國(guó)投資者保護(hù)宣傳日”正式設(shè)立。中國(guó)證監(jiān)會(huì)宣布，每年的5月15日被確定為“全國(guó)投資者保護(hù)宣傳日”。證監(jiān)會(huì)的這一動(dòng)作證明了其對(duì)投資者保護(hù)工作的重視程度。

    “投資者保護(hù)重如泰山”“保護(hù)中小投資者合法權(quán)益是天大的事”。從一系列的舉措來(lái)看，監(jiān)管層將投資者保護(hù)嵌入到了工作中的各個(gè)環(huán)節(jié)。投資者保護(hù)工作貫穿在證券期貨市場(chǎng)發(fā)行、交易、退市、執(zhí)法等各個(gè)環(huán)節(jié)，既涉及監(jiān)管機(jī)制也涉及主體行為，既涉及環(huán)境因素也涉及自身素質(zhì)，需要所有市場(chǎng)參與者共同努力。理性參與市場(chǎng)，明晰共同市場(chǎng)利益，明確各自責(zé)任義務(wù)，依法解決糾紛，是投資者保護(hù)的基本原則。在投資者保護(hù)已取得成績(jī)的基礎(chǔ)上，各方應(yīng)當(dāng)繼續(xù)堅(jiān)持問題導(dǎo)向原則，把制度建設(shè)得更加完善，讓執(zhí)行更加有力和有效。

    上交所發(fā)布《會(huì)員投資者教育工作指引》四方面推動(dòng)落實(shí)投教工作

    2019年5月15日，為進(jìn)一步規(guī)范會(huì)員投資者教育（以下簡(jiǎn)稱投教）工作，保護(hù)投資者合法權(quán)益，促進(jìn)資本市場(chǎng)健康穩(wěn)定發(fā)展，上交所發(fā)布了《上海證券交易所會(huì)員投資者教育工作指引》（以下簡(jiǎn)稱《指引》）。就《指引》發(fā)布背景、主要內(nèi)容，上交所有關(guān)負(fù)責(zé)人回答了記者的提問。

    1.能否介紹一下《指引》發(fā)布的主要背景？

    答：中國(guó)結(jié)算統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)資本市場(chǎng)有1.5億的個(gè)人投資者。這些個(gè)人投資者，尤其是其中占絕大多數(shù)的持股市值在50萬(wàn)元以下的中小投資者是主要的市場(chǎng)參與群體，也是資本市場(chǎng)的發(fā)展之本?，F(xiàn)階段，切實(shí)保護(hù)好投資者尤其是中小投資者的合法權(quán)益，具有很強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)意義，也是證券期貨監(jiān)管工作的重中之重。境外市場(chǎng)的成熟經(jīng)驗(yàn)和境內(nèi)市場(chǎng)以往形成的有效做法顯示，由證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)開展投教工作，在改善中小投資者的信息弱勢(shì)地位，提升抗風(fēng)險(xiǎn)能力和自我保護(hù)能力等方面具有積極作用，是保護(hù)投資者權(quán)益的重要手段。

    近年來(lái)，在習(xí)近平新時(shí)代中國(guó)特色社會(huì)主義思想和黨的十九大精神指引下，上交所堅(jiān)持以人民為中心的發(fā)展思想，全面貫徹落實(shí)國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)資本市場(chǎng)中小投資者合法權(quán)益保護(hù)工作的意見》精神，高度重視投資者權(quán)益保護(hù)，把投教和投保工作放在突出位置，扎實(shí)開展和組織會(huì)員開展各項(xiàng)投教工作。

    經(jīng)過多年持續(xù)探索、不斷總結(jié)，上交所已形成并進(jìn)一步鞏固了“交易所——會(huì)員——投資者”的三級(jí)投教工作機(jī)制和一系列行之有效的投教工作方式方法，力求在普及證券知識(shí)、傳導(dǎo)理性投資理念、揭示投資風(fēng)險(xiǎn)、引導(dǎo)投資者依法維權(quán)等方面取得積極成效。

    根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)統(tǒng)一部署，經(jīng)與中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱中證協(xié)）和深圳證券交易所（以下簡(jiǎn)稱深交所）溝通、討論，保持三方規(guī)則在投教工作目標(biāo)、原則以及基本要求等內(nèi)容總體一致的基礎(chǔ)上，上交所結(jié)合自身市場(chǎng)業(yè)務(wù)和會(huì)員投教工作的實(shí)際情況，制定了《指引》，具體規(guī)范了會(huì)員投教工作的相關(guān)要求，以進(jìn)一步引導(dǎo)會(huì)員規(guī)范、有效開展投教工作，為建設(shè)規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場(chǎng)奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

    2.《指引》主要規(guī)定了哪幾個(gè)方面的內(nèi)容？

    答：《指引》共30條，主要針對(duì)會(huì)員開展投教工作中的重要問題，從以下4個(gè)方面進(jìn)行規(guī)范。

    一是明確了會(huì)員開展投教工作的基本要求。為統(tǒng)一規(guī)范要求，在系統(tǒng)梳理并提煉目前上交所對(duì)會(huì)員開展投教工作規(guī)范要求的基礎(chǔ)上，《指引》明確了會(huì)員開展投教工作的規(guī)則依據(jù)、工作目標(biāo)和原則以及投教工作的基本要求、工作內(nèi)容和渠道等內(nèi)容，要求會(huì)員應(yīng)按照上交所相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則和《指引》的要求，切實(shí)做好投教工作。此外，會(huì)員還應(yīng)深入了解投資者需求，努力創(chuàng)新投教方式方法，提供差異化的投教服務(wù)，切實(shí)提升投教效果。

    二是強(qiáng)化了交易所對(duì)會(huì)員投教工作的自律管理?！渡虾ＷC券交易所章程》規(guī)定了會(huì)員開展投教的義務(wù)，交易所對(duì)其進(jìn)行監(jiān)管。為落實(shí)上述規(guī)定，《指引》進(jìn)一步明確了上交所對(duì)會(huì)員開展投教工作進(jìn)行自律管理。一方面，會(huì)員應(yīng)當(dāng)積極配合，協(xié)助上交所組織開展各類投教活動(dòng)。另一方面，上交所將定期對(duì)會(huì)員投教工作進(jìn)行評(píng)估，并以適當(dāng)?shù)姆绞綄?duì)優(yōu)秀單位及個(gè)人進(jìn)行公示。此外，上交所將不定期對(duì)會(huì)員的投教工作開展現(xiàn)場(chǎng)或非現(xiàn)場(chǎng)檢查，對(duì)于違反本《指引》及上交所投教相關(guān)規(guī)定的會(huì)員，視情節(jié)采取自律監(jiān)管措施或紀(jì)律處分。

    三是規(guī)范了會(huì)員開展投教工作的管理體系。為進(jìn)一步規(guī)范會(huì)員持續(xù)、有序地開展投教工作，《指引》針對(duì)部分會(huì)員存在的投教工作制度不健全、內(nèi)部聯(lián)絡(luò)及溝通協(xié)調(diào)機(jī)制不暢通、職責(zé)分工不清晰、經(jīng)費(fèi)與人員投入不足等問題，明確提出會(huì)員應(yīng)建立健全投教工作管理體系，從制度、組織、人員、流程、經(jīng)費(fèi)等方面加強(qiáng)對(duì)投教工作的管理，做好投訴渠道公示、記錄存檔等工作。

    四是明確了會(huì)員應(yīng)指定專人負(fù)責(zé)與交易所聯(lián)絡(luò)投教工作。多年來(lái)，上交所在實(shí)踐中探索通過會(huì)員投教聯(lián)絡(luò)人機(jī)制，與會(huì)員開展工作聯(lián)系。上述機(jī)制在上交所市場(chǎng)相關(guān)產(chǎn)品業(yè)務(wù)的投教宣傳、投教活動(dòng)組織以及在投教資源共享和經(jīng)驗(yàn)交流等方面持續(xù)發(fā)揮了積極有效的作用。為持續(xù)發(fā)揮該項(xiàng)機(jī)制的作用，根據(jù)《上海證券交易所會(huì)員管理規(guī)則》，《指引》明確了會(huì)員應(yīng)當(dāng)指定專人負(fù)責(zé)與上交所聯(lián)絡(luò)投教工作，以及聯(lián)絡(luò)人變更時(shí)需進(jìn)行報(bào)告的要求，進(jìn)一步規(guī)范了會(huì)員與上交所開展投教工作的業(yè)務(wù)交流。

    3.《指引》發(fā)布后，如何推動(dòng)會(huì)員落實(shí)相關(guān)投教工作要求？

    答：《指引》的規(guī)定強(qiáng)化了交易所對(duì)會(huì)員投教工作的自律管理。后續(xù)，將通過以下方式推動(dòng)會(huì)員具體落實(shí)相關(guān)規(guī)定：

    一是通過舉辦會(huì)員投教工作負(fù)責(zé)人、投教聯(lián)絡(luò)人培訓(xùn)等方式，進(jìn)一步強(qiáng)化會(huì)員對(duì)《指引》中投教工作要求的認(rèn)識(shí)；

    二是通過定期開展會(huì)員投教工作評(píng)估等方式，以會(huì)員實(shí)際投教工作為基礎(chǔ)，結(jié)合會(huì)員參與或配合交易所投教主題活動(dòng)等情況，評(píng)估會(huì)員的投教工作；

    三是通過不定期對(duì)會(huì)員投教工作開展現(xiàn)場(chǎng)或非現(xiàn)場(chǎng)檢查的方式，督促會(huì)員圍繞科創(chuàng)板等上交所市場(chǎng)重點(diǎn)工作和業(yè)務(wù)，切實(shí)履行投教工作要求；

    四是對(duì)違反《指引》及上交所投教相關(guān)規(guī)定的，上交所可以對(duì)會(huì)員采取相應(yīng)自律監(jiān)管措施或紀(jì)律處分。