京吉黔三地業(yè)內(nèi)人士共話(huà)投資者保護(hù)

    本報(bào)記者 朱寶琛

    5月19日，由證券日?qǐng)?bào)社和中證中小投資者服務(wù)中心聯(lián)合主辦的第二屆“5·19投資者保護(hù)宣傳周”活動(dòng)進(jìn)入第二天。來(lái)自北京、吉林、貴州三地的證監(jiān)局、上市公司協(xié)會(huì)、證券公司負(fù)責(zé)人和投資者代表，就投資者保護(hù)工作展開(kāi)了熱烈討論。與會(huì)者高度贊賞新證券法設(shè)立投資者保護(hù)專(zhuān)章，希望盡快形成集體訴訟具體案例，射出第一箭，并提出了一系列對(duì)策性建議。

    此次活動(dòng)以線(xiàn)上方式舉行，在證券日?qǐng)?bào)社演播大廳設(shè)置了主會(huì)場(chǎng)，由證券日?qǐng)?bào)社副總編輯董少鵬主持。

    在活動(dòng)中，作為主辦方之一的中小投服中心副總經(jīng)理劉磊表示，新證券法探索了適應(yīng)我國(guó)國(guó)情的證券民事訴訟制度，投服中心將從五方面開(kāi)展工作：積極推動(dòng)出臺(tái)配套制度規(guī)則；在合適時(shí)機(jī)選取典型案件，發(fā)揮示范效應(yīng)；打造證券代表人訴訟網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)；優(yōu)化升級(jí)投資者損失計(jì)算軟件，滿(mǎn)足大規(guī)模投資者損失計(jì)算需要；與系統(tǒng)內(nèi)外各方積極協(xié)調(diào)，妥善應(yīng)對(duì)遇到的問(wèn)題，用好用足制度優(yōu)勢(shì)。

    吉林證監(jiān)局法制處處長(zhǎng)宿曉表示，新證券法總結(jié)過(guò)往有益經(jīng)驗(yàn)，各項(xiàng)制度都圍繞著保護(hù)中小投資者這一理念來(lái)設(shè)計(jì)，為投資保護(hù)工作開(kāi)展提供了強(qiáng)大的法制支撐。其中，設(shè)專(zhuān)章規(guī)定投資者保護(hù)制度，對(duì)經(jīng)過(guò)市場(chǎng)檢驗(yàn)行之有效的監(jiān)管制度、符合市場(chǎng)需求的政策安排加以制度化和規(guī)范化，有效彌補(bǔ)了保護(hù)投資者制度機(jī)制供給不足的問(wèn)題，增強(qiáng)了我國(guó)投資者權(quán)益保護(hù)的整體效能。

    在貴州證監(jiān)局機(jī)構(gòu)處副處長(zhǎng)高潔看來(lái)，新證券法在投資者保護(hù)方面有四方面新突破：一是新增投資者保護(hù)專(zhuān)章，系統(tǒng)構(gòu)筑了投資者權(quán)益保護(hù)的頂層設(shè)計(jì)，使我國(guó)投資者保護(hù)制度更加體系化，為投資者民事賠償、權(quán)利保障提供了關(guān)鍵基石；二是大幅提高了違法違規(guī)成本；三是在借鑒域外成熟制度經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，就如何切實(shí)高效地實(shí)現(xiàn)投資者的民事賠償權(quán)利，作出了適應(yīng)我國(guó)國(guó)情的重大探索與制度創(chuàng)新；四是要求證券公司充分了解投資者情況和揭示風(fēng)險(xiǎn)，證券公司如違反前述義務(wù)，導(dǎo)致投資者損失的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)相應(yīng)賠償責(zé)任。

    中信建投證券執(zhí)行委員會(huì)委員、合規(guī)總監(jiān)丁建強(qiáng)認(rèn)為，新證券法解決了投資者保護(hù)的責(zé)任主體和責(zé)任承擔(dān)問(wèn)題，也進(jìn)一步明確了投資者保護(hù)的根本目的，即防止發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，解決了投保的手段與方式問(wèn)題，壓實(shí)了中介機(jī)構(gòu)責(zé)任。民事賠償責(zé)任、集體訴訟制度則解決了投保的程序性問(wèn)題。丁建強(qiáng)強(qiáng)調(diào)，證券公司要切實(shí)履行客戶(hù)管理責(zé)任，利用風(fēng)險(xiǎn)案例進(jìn)行客戶(hù)教育，讓客戶(hù)識(shí)別什么是好的產(chǎn)品、好的投資方式、好的投資理念，避免陷入投機(jī)陷阱。

    東北證券副總裁李雪飛認(rèn)為，新證券法設(shè)立投資者專(zhuān)章，有助于增強(qiáng)各方參與投資者保護(hù)的法律意識(shí)，對(duì)損害投資者行為起到震懾作用；有利于市場(chǎng)各方充分利用證券法提供的投資者權(quán)益保護(hù)機(jī)制。他表示，證券金融機(jī)構(gòu)深感責(zé)任重大，視新證券法施行為進(jìn)一步完善自身投資者保護(hù)工作體系，提升服務(wù)水平的重大機(jī)遇。

    北京上市公司協(xié)會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)余興喜表示，新證券法新增了對(duì)上市公司現(xiàn)金分紅制度的規(guī)范性要求，這是一大特色。但鑒于各家公司情況不同，具體分紅政策也應(yīng)有所不同。最重要的是，公司的管理層一定要把投資者看作公司的主人，對(duì)投資者有足夠的敬畏，時(shí)時(shí)處處把全體股東的利益放在心上。

    余興喜同時(shí)表示，衡量上市公司質(zhì)量的標(biāo)準(zhǔn)，在于公司治理和業(yè)務(wù)能力。他建議，進(jìn)一步優(yōu)化違法違規(guī)的賠償和懲罰機(jī)制，加大違法違規(guī)成本；強(qiáng)化對(duì)上市公司“關(guān)鍵少數(shù)”的激勵(lì)與約束機(jī)制；完善獨(dú)立董事機(jī)制和董事會(huì)秘書(shū)機(jī)制。

    投資者代表閆先生表示，希望監(jiān)管部門(mén)能夠協(xié)調(diào)好上市公司現(xiàn)金分紅和再融資的關(guān)系；希望上市公司做好自己的主業(yè)，給投資者一個(gè)真實(shí)、透明、合規(guī)的上市公司。