券商：多維度保護(hù)投資者權(quán)益 可考慮引入集體訴訟制度

    ■本報(bào)見習(xí)記者 孟珂

    5月15日，在中國(guó)證監(jiān)會(huì)舉辦的“5·15全國(guó)投資者保護(hù)宣傳日”啟動(dòng)儀式上，證監(jiān)會(huì)副主席閻慶民表示，服務(wù)好國(guó)家戰(zhàn)略和人民利益，保護(hù)好投資者特別是中小投資者的合法權(quán)益，是證券監(jiān)管部門的本分和使命。證監(jiān)會(huì)將每年的5月15日設(shè)立為“全國(guó)投資者保護(hù)宣傳日”，就是希望通過這樣一種形式，在全社會(huì)積極倡導(dǎo)理性投資文化，強(qiáng)化投資者保護(hù)意識(shí)，全面構(gòu)建資本市場(chǎng)投資者保護(hù)新格局。

    對(duì)此，中郵證券董事總經(jīng)理、首席研究官尚震宇對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，保護(hù)投資者尤其是中小投資者權(quán)益是資本市場(chǎng)長(zhǎng)治久安的根基。當(dāng)前，而中小投資者處于信息劣勢(shì)地位，保護(hù)投資者權(quán)益成為資本市場(chǎng)環(huán)境建設(shè)的重要組成部分。

    中信改革發(fā)展基金會(huì)研究員趙亞赟對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，投資者是資本市場(chǎng)的根本，只有保護(hù)投資者的權(quán)益，資本市場(chǎng)才能長(zhǎng)期發(fā)展。近期，保護(hù)投資者方面有了很大進(jìn)步，比如嚴(yán)格信息披露制度等。

    但值得關(guān)注的是，“目前在保護(hù)投資者權(quán)益方面主要體現(xiàn)在機(jī)制設(shè)計(jì)和違法追責(zé)兩個(gè)方面，通過強(qiáng)制上市公司信息披露、交易所對(duì)異常交易問詢等方式，引導(dǎo)投資者‘用腳投票’的市場(chǎng)機(jī)制發(fā)揮作用。上市公司及實(shí)際控制人財(cái)務(wù)造假、編造故事時(shí)有發(fā)生，導(dǎo)致市場(chǎng)炒作氣氛濃厚，在追究上市公司法律責(zé)任方面，懲罰力度過輕，無(wú)法杜絕上市公司欺詐行為，對(duì)投資者的補(bǔ)償方面也寥寥無(wú)幾。”尚震宇表示。

    為了切實(shí)保證投資者在資本市場(chǎng)的合法權(quán)益，尚震宇建議，首先要規(guī)范上市公司及大股東行為，強(qiáng)化信息披露的及時(shí)、準(zhǔn)確、有效性；其次對(duì)財(cái)務(wù)造假、內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)等行為，除罰沒違法所得外，還要頂格罰款及追究刑事責(zé)任；再次，有必要成立投資者權(quán)益保障基金，罰沒及處罰資金用于補(bǔ)償投資者損失；最后，需要引入集體訴訟制度，給投資者依法維護(hù)自身權(quán)益的路徑。

（策劃 孟 珂 ）