投?；鹂偨浝盱柡I提出四方面建議 應對投資者適當性制度共性問題

    本報見習記者 劉偉杰

    9月6日上午，中國證券投資者保護基金公司（以下簡稱：投?；穑┛偨浝怼⒏倍麻L鞏海濱在出席第二屆中小投資者服務論壇時表示，今年以來，我國金融體系運行平穩(wěn)健康，金融體制改革穩(wěn)妥推進，科創(chuàng)板穩(wěn)妥開板，資本市場服務實體經濟的效能凸顯。為了以科創(chuàng)板改革為突破口，使資本市場成為促進經濟高質量發(fā)展的“助推器”，投?；鹪诩訌婍攲釉O計、完善基礎制度、提升上市公司質量基礎上，必須進一步加強對投資者合法權益的保護。

    鞏海濱表示，適當性管理作為投資者進入資本市場的首要環(huán)節(jié)，可以加強對投資者的事前保護，強化市場主體的適當性義務，同時體現“買者自負”的原則，有效降低投資者損失的事后監(jiān)管、司法成本。

    對于當前投資者適當性制度面臨的共性問題，鞏海濱表示，一是投資者適當性制度的執(zhí)行效果尚未達到預期；二是產品和投資者分類的精準度、權威性需要進一步提升；三是金融產品的適當性監(jiān)管需要加強統(tǒng)籌協調；四是違反投資者適當性管理的民事責任不明確。

    值得一提的是，隨著科創(chuàng)板并試點注冊制改革的落地，如何以適當性管理為著力點，完善科創(chuàng)板投資者保護機制是當前具有現實性和緊迫性的課題。

    面對科創(chuàng)板投資者適當性制度面臨的問題，鞏海濱指出，一是投資者適當性制度的內容有待細化完善。二是需要平衡投資者適當性與保證市場流動性的關系。三是科創(chuàng)板適當性制度的宣傳和教育還有待加強。

    另外，針對上述投資者適當性制度面臨的問題，鞏海濱建議稱，一是加強對經營機構的日常監(jiān)管，明確違反適當性義務的責任。二是通過加強調查分析為完善科創(chuàng)板投資者適當性管理提供依據。三是探索通過第三方中立機構評估金融產品和服務的風險等級。四是加大投資者宣傳教育工作。

    鞏海濱表示，不斷完善和加強保護投資者的合法權益始終是資本市場的重要課題和長期任務，按照易會滿主席“四個敬畏”“一個合力”的工作要求，投?；鸸緦⒗^續(xù)立足本職，不忘初心、牢記使命，不斷推動適當性制度的完善和落實，為建設一個規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場貢獻力量。

（編輯 白寶玉）