【視頻】宋志平：科創(chuàng)板公司上市首年保持良好發(fā)展態(tài)勢

非常高興受邀參加《證券日報》舉辦的“2020科創(chuàng)領軍者峰會”。今天是個特殊的日子，科創(chuàng)板開市滿一周年。我們在這里共同祝賀科創(chuàng)板這一年取得的不凡成就，共同探討設立科創(chuàng)板并試點注冊制對于資本市場改革的意義，共同期待科創(chuàng)板上市公司質(zhì)量的不斷提高。

去年7月22日，我們中國資本市場迎來了一支重要的生力軍?？苿?chuàng)板開市，寄托了我國矢志科技創(chuàng)新、推動經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的夢想，肩負著為資本市場基礎性改革提供試驗田的使命。科創(chuàng)板的推出被方方面面寄予厚望，人們期待科創(chuàng)板上市公司能夠成為引領我國經(jīng)濟發(fā)展向創(chuàng)新驅(qū)動轉(zhuǎn)型的新動力。所以對于科創(chuàng)板上市公司的質(zhì)量大家非常關心，市場各方也非常關注。2018年11月，習總書記考察上海的時候就提出“設立科創(chuàng)板并試點注冊制要堅守定位，提高上市公司質(zhì)量”，今天圍繞論壇“探索與擔當”的這個主題，我和大家交流幾點看法：

一、科創(chuàng)板上市公司發(fā)展態(tài)勢良好

我們說好的制度、機制是創(chuàng)新的肥沃土壤?？苿?chuàng)板就是很好的政策實踐，為企業(yè)的科技創(chuàng)新提供了肥沃的資本土壤。易會滿主席在今年6月中旬召開的“陸家嘴論壇”上提到：“設立科創(chuàng)板并試點注冊制，是全面深化資本市場改革的重要突破口，主要承擔著兩項重要使命：一是支持有發(fā)展?jié)摿Α⑹袌稣J可度高的科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展壯大。二是發(fā)揮改革試驗田的作用。”

短短一年時間，科創(chuàng)板的上市公司迅速發(fā)展壯大。到7月10日，科創(chuàng)板的總市值突破2.3萬億，平均市盈率將近100倍。2019年年報顯示，科創(chuàng)板公司上市首年保持良好發(fā)展態(tài)勢，表現(xiàn)為五高：一是收入和利潤增速高。有七成公司收入和凈利潤均實現(xiàn)兩位數(shù)增長，毛利率平均為54%，凈利率平均為22%，顯著高過其他板塊，顯示出較強的市場競爭力；二是凈資產(chǎn)收益率高，平均接近20%。三是研發(fā)投入占營業(yè)收入的比例高，平均為12%，其中，微芯生物、賽諾醫(yī)療研發(fā)投入占比接近50%；中微公司等11家公司研發(fā)投入占比超過20%。四是研發(fā)人員占員工總數(shù)比例高，超過三成，平均每家超過200人。高的研發(fā)投入帶來更多科技創(chuàng)新成果。2019年，科創(chuàng)板公司合計新增專利2500余項，其中發(fā)明專利1100余項。平均每家公司累計擁有發(fā)明專利75項、軟件著作權62項，13家公司獲得國家科技進步獎。五是現(xiàn)金分紅水平較高。滿足分紅條件的公司中，已有88家提出了現(xiàn)金分紅預案，平均分紅比例達到36%，其中分紅比例在30%以上的占到84%；合計擬派現(xiàn)金額70億元，12家公司分紅金額超過1億元。其中，中國通號分紅金額最高，合計分紅21億元。在疫情的影響下，上市公司一季度整體業(yè)績下降。但科創(chuàng)板表現(xiàn)出明顯的抗風險穩(wěn)增長的能力。一季度科創(chuàng)板盈利同比增長13.9%，展示較強的韌性。

此外，我們在科創(chuàng)板上市公司群體中還欣喜地看到了另外兩個情況：一是民營和混合所有制企業(yè)的活力在通過資本市場的機制釋放。科創(chuàng)板上市公司中，民營企業(yè)和混合所有制企業(yè)占比逾九成，其在IPO環(huán)節(jié)合計融資額接近千億元，成為募資的中堅力量。上市后的活力得到進一步釋放。二是信息披露的有效性得到提升。風險導向更加鮮明?？苿?chuàng)板公司年報披露的風險數(shù)量平均接近10個，涵蓋了核心競爭力風險、經(jīng)營風險等多個方面，披露更為具體、直接。

二、做到“知敬畏 守底線 盡責任”

提高上市公司的質(zhì)量，主要是治理質(zhì)量和運營質(zhì)量，對于科創(chuàng)板來講還應加上創(chuàng)新質(zhì)量?？苿?chuàng)板上市公司是一批較高質(zhì)量的上市公司，高研發(fā)投入、高行業(yè)增速、高發(fā)展?jié)摿?。但同時，由于科創(chuàng)板上市公司大多是中小型企業(yè)，上市時間只有短短一年，規(guī)范公司治理的經(jīng)驗還有所欠缺。此外，受疫情影響，全球經(jīng)濟形勢變化，企業(yè)面臨的不確定性也在不斷增加。我在這里也想給科創(chuàng)板上市公司提一些建議，大家在發(fā)展中要做到“知敬畏、守底線、盡責任”。

第一，“知敬畏”。作為一家上市公司，要有初心，要守本分，要謹記“四個敬畏”。我們科創(chuàng)板上市公司要不忘上市的初心，一方面，要懷著科技報國、產(chǎn)業(yè)救國的初心，從資本市場融資，更好地用于企業(yè)的研發(fā)投入、生產(chǎn)經(jīng)營，早日實現(xiàn)核心技術的突破，更好地參與到國際競爭；另一方面，上市后成為公眾公司，要尊重資本市場規(guī)則，要保持為市場投資者創(chuàng)造價值的初心。企業(yè)在經(jīng)營工作中，要牢記初心，本分經(jīng)營，堅守主業(yè)，做精專業(yè)。要謹記易會滿主席提出的“四個敬畏”：一是敬畏市場，尊重市場規(guī)律。二是敬畏法治，有些錯誤可以犯，但是牽扯到法律法規(guī)的錯誤不能觸犯。三是敬畏專業(yè)，科創(chuàng)板上市公司都是各領域的佼佼者，更要敬畏自己的專業(yè)，走得更遠。四是敬畏投資者，投資者是我們上市公司的衣食父母，水可載舟也可覆舟。

第二，“守底線”。作為一家上市公司，要認真學習新《證券法》，牢牢守住“四條底線”。易會滿主席提出的“四條底線”：一是不披露虛假信息，二是不從事內(nèi)幕交易；三是不操縱股票價格；四是不損害上市公司利益。這四條底線是最低的要求，是不能觸碰的紅線，是不能擊穿的底線。新《證券法》已于3月1日正式實施，有幾點值得上市公司關注：一是新《證券法》新增“信息披露”專章，對于信息披露的要求更加嚴格。二是加大對違反證券監(jiān)督法律行為的處罰力度，上市公司及關鍵少數(shù)人的違法違規(guī)成本將顯著提高。三是對投資者保護制度做出全新探索，上市公司要更加重視投資者關系管理和投資者權益保護。

科創(chuàng)板上市公司是資本市場的新兵，更要認真學習新《證券法》。希望大家把認真學習、貫徹落實新《證券法》作為一項重要工作來抓，理解和掌握新規(guī)定、新要求，強化法人治理規(guī)范，優(yōu)化公司內(nèi)部制度，健全內(nèi)部機制，避免因不知情、更新不及時、管理不到位等出現(xiàn)不必要的違規(guī)。

第三，“盡責任”。作為一家上市公司，要盡到應有的經(jīng)濟責任和社會責任，要穩(wěn)健經(jīng)營、回報股東、創(chuàng)新發(fā)展。一要有良好的業(yè)績和市場價值。上市公司要給股民一個良好的回報。有良好的業(yè)績和企業(yè)價值，投資者才能夠享受他應該得到的高額回報。包括很多投資者都很關心的分紅，如果上市公司沒有利潤，就不可能分紅。把業(yè)績做好，把經(jīng)營管理做好，這是上市公司的看家本領。二要做有責任擔當、有品格的優(yōu)秀企業(yè)。作為一家上市公司，既要照顧到投資者的利益，還要關注到利益相關者各方的共同利益，成為積極履行社會責任的典范。既要關心到投資者，又要關心到經(jīng)營者和員工，建立共享機制，營造和諧的氛圍。三要持續(xù)創(chuàng)新發(fā)展。“創(chuàng)新是引領發(fā)展的第一動力”，科創(chuàng)板上市公司在創(chuàng)新方面具有優(yōu)勢，要持續(xù)開展扎實有效的創(chuàng)新，真正成為高質(zhì)量發(fā)展的公司，樹立“百年老店”的奮斗目標。

三、共同建設有活力的資本市場

大家都知道，今年是中國A股市場的“而立之年”。這30年，我國的市場從無到有，從小到大，從弱到強，目前我國資本市場的市值已躍居世界第二。進入7月以來，A股從第一個交易日起，滬指就站上了3000點。在短短7月的幾個交易日，直接打破了市場的沉悶，大家都期待我們的股市能迎來有活力的資本市場。

其實資本市場要做好，我覺得重要的是四點。

第一，經(jīng)濟基本面。我覺得整個經(jīng)濟基本面還是向好，尤其是和歐美比起來，我們有更大的韌性和更大的回旋余地。通過半年疫情的時間大家都看到了，下一步我們對中國經(jīng)濟的基本面發(fā)展還是充滿信心。

第二，科學的監(jiān)管水平。6月18日，劉鶴副總理在陸家嘴金融論壇上的講話專門提到了如何發(fā)展資本市場，他講到九個字“建制度、不干預、零容忍”，這個非常重要。大家應該看到，近一段時間來，證監(jiān)會監(jiān)管的思路非常明確，就是市場化、法治化。總的來講，大家對證監(jiān)會這段時間的監(jiān)管是滿意的。

第三，提高上市公司的質(zhì)量。因為上市公司的質(zhì)量是市場的基石，大家買的股票其實買的是有價值的上市公司?？苿?chuàng)板上市公司要進一步提高治理質(zhì)量、運營質(zhì)量和創(chuàng)新質(zhì)量。

第四，投資者的生態(tài)。在劉鶴副總理的講話里也專門講到了，我們要鼓勵中長期的價值投資。因為我們國家中小投資者比較多，現(xiàn)在有1.5億的開戶投資者，但真正的機構投資者也只有30、40萬戶，所以我們要發(fā)展機構投資、價值投資，而不是投機。比如，要多引導投資者關注科創(chuàng)板上市公司這樣有價值的企業(yè)，改善我們的投資生態(tài)。

四、向大家介紹中國上市公司協(xié)會。

中國上市公司協(xié)會是中國證監(jiān)會直接管理的上市公司自律組織，是對上市公司自律負有責任的特殊社團組織，“服務、自律、規(guī)范、提高”是協(xié)會的工作宗旨。我們協(xié)會是上市公司之家，發(fā)揮四個平臺的作用。一是作為政府機構和上市公司的溝通交流的平臺；二是發(fā)揮橋梁紐帶作用，搭建上市公司之間溝通交流的平臺；三是上市公司董監(jiān)高培訓研討的平臺；四是全國上市公司的服務平臺。一年多來，中國上市公司協(xié)會在證監(jiān)會的領導下，大力開展提高上市公司質(zhì)量的培訓工作，得到了廣大上市公司的積極響應。2020年1至7月期間，培訓采取網(wǎng)絡視頻模式，協(xié)會已舉辦視頻培訓6場，培訓上市公司高管人員5000多人次。科創(chuàng)板上市公司作為資本市場的新兵，我們也希望積極加入中國上市公司協(xié)會這個團體，接受協(xié)會統(tǒng)一的培訓，充分發(fā)揮科創(chuàng)板的特色和優(yōu)勢，真正成為推動中國上市公司質(zhì)量提升的“生力軍”。

最后，祝“2020科創(chuàng)領軍者峰會”圓滿成功。

謝謝大家！

（策劃 證券日報音視頻中心）