發(fā)揮私募基金專業(yè)價(jià)值 服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展

    中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)黨委委員、秘書(shū)長(zhǎng) 陳春艷

    12月27日，由《證券日?qǐng)?bào)》社主辦，以“夯實(shí)與創(chuàng)新——資本市場(chǎng)再起航”為主題的第三屆新時(shí)代資本論壇在北京舉行。中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)黨委委員、秘書(shū)長(zhǎng)陳春艷介紹了我國(guó)私募基金行業(yè)現(xiàn)狀、面臨的困難和挑戰(zhàn)，以及私募基金在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)與創(chuàng)新型國(guó)家建設(shè)方面的作用。

    私募已成重要資產(chǎn)管理主體

    截至2019年11月末，證監(jiān)會(huì)監(jiān)管和協(xié)會(huì)自律管理下的資產(chǎn)管理規(guī)模合計(jì)46.55萬(wàn)億元，占我國(guó)全社會(huì)資產(chǎn)管理規(guī)模的半壁江山。截至12月26日，22家外資私募證券投資基金管理人完成登記，共備案65只基金，總規(guī)模約70.5億元人民幣。

    陳春艷表示，目前，私募基金已成為重要的資產(chǎn)管理主體，在受托管理居民財(cái)富，形成創(chuàng)新資本，在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)與創(chuàng)新型國(guó)家建設(shè)中具有重要作用。

    私募基金已成為我國(guó)直接融資體系中的重要有生力量。截至2019年三季度末，在協(xié)會(huì)備案的私募基金累計(jì)投資于境內(nèi)未上市未掛牌企業(yè)股權(quán)、新三板企業(yè)股權(quán)和再融資項(xiàng)目數(shù)量達(dá)11.18萬(wàn)個(gè)，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)形成股權(quán)資本金6.36萬(wàn)億元。從三季度末私募基金所投資產(chǎn)賬面價(jià)值分布看，股權(quán)類資產(chǎn)占比已超過(guò)46.2%。

    私募基金是落實(shí)國(guó)家創(chuàng)新發(fā)展戰(zhàn)略、支持中小企業(yè)發(fā)展最有效的金融工具。截至2019年三季度末，私募基金在投中小企業(yè)項(xiàng)目5.98萬(wàn)個(gè)，在投本金2.00萬(wàn)億元；在投高新技術(shù)企業(yè)3.10萬(wàn)個(gè)，在投本金1.27萬(wàn)億元。

    私募基金為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了寶貴的資本金。2018年私募基金投向境內(nèi)未上市未掛牌企業(yè)股權(quán)本金新增1.22萬(wàn)億元，相當(dāng)于同期新增社會(huì)融資規(guī)模的6.3%，為豐富直接融資體系做出重要貢獻(xiàn)。2019年前三個(gè)季度，私募基金投向境內(nèi)未上市未掛牌企業(yè)股權(quán)的本金新增0.44萬(wàn)億元，為企業(yè)發(fā)展提供了寶貴的資本金，有力推動(dòng)了供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革與創(chuàng)新增長(zhǎng)。

    加強(qiáng)行業(yè)自律管理服務(wù)創(chuàng)新發(fā)展

    陳春艷坦言，雖然私募基金發(fā)展已經(jīng)取得了長(zhǎng)足的進(jìn)步，但在發(fā)展過(guò)程中還存在著一些問(wèn)題和困難。私募行業(yè)發(fā)展的頂層制度設(shè)計(jì)有待進(jìn)一步完善；長(zhǎng)期資金供給不足，投資偏好短期化。行業(yè)缺乏長(zhǎng)期投資理念，對(duì)轉(zhuǎn)型升級(jí)和科技創(chuàng)新的支持不足，自身能力仍需進(jìn)一步加強(qiáng)。

    12月23日，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)（簡(jiǎn)稱“中基協(xié)”）發(fā)布了《私募投資基金備案須知（2019版）》（簡(jiǎn)稱《備案須知（2019版）》）。陳春艷表示，《備案須知（2019版）》針對(duì)嚴(yán)重阻礙私募行業(yè)良性發(fā)展的問(wèn)題予以約束和規(guī)范，也是對(duì)備案工作現(xiàn)有規(guī)則的細(xì)化和總結(jié)，通過(guò)明確規(guī)則的方式不斷提升備案工作透明度。

    《備案須知（2019版）》主要修改內(nèi)容包括9方面，一是明晰私募基金的外延邊界。二是厘清管理人、托管人職責(zé)。三是重申合格投資者要求。四是明確募集完畢概念。五是基金封閉運(yùn)作及例外。六是基金存續(xù)期限要求。七是細(xì)化投資運(yùn)作。八是規(guī)范關(guān)聯(lián)交易。九是差異化備案要求。

    陳春艷表示，從基金業(yè)協(xié)會(huì)登記備案的數(shù)據(jù)表明，我國(guó)私募基金為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供了寶貴的資本金，有力推動(dòng)了供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革與國(guó)家創(chuàng)新發(fā)展。下一步，協(xié)會(huì)將繼續(xù)完善對(duì)行業(yè)的自律管理，加強(qiáng)行業(yè)誠(chéng)信約束，完善長(zhǎng)期資金到長(zhǎng)期資本的制度建設(shè)，推動(dòng)私募基金更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。