通信和券商行業(yè)超預期復蘇 上市公司一季報凈利同比增9.38%

    ■本報記者 黃作金 見習記者 李正

    截至2019年5月1日，除了*ST工新、*ST毅達、*ST長生等9家公司因自身原因無法按時披露外，其余3601家已全部披露2019年一季報數(shù)據(jù)。

    從今年上市公司一季報的數(shù)據(jù)來看，主要有三大亮點。

    一是業(yè)績亮麗。今年一季度，A股上市公司合計實現(xiàn)營收11.26萬億元，同比增長11%；合計實現(xiàn)凈利潤10325.52億元，同比增長9.38%，凈利潤增幅超過100%的公司有109家?？梢姡捎趪鴥?nèi)外宏觀經(jīng)濟形勢企穩(wěn)，A股上市公司2019年一季度的整體業(yè)績表現(xiàn)較2018年出現(xiàn)好轉(zhuǎn)。

    興業(yè)證券策略團隊王德倫指出，2019年一季度，非金融企業(yè)經(jīng)營活動凈流量為正的公司占比為51.8%，較上年同期有較大幅度的提升，說明經(jīng)濟大環(huán)境改善貨幣流動性的背景下，企業(yè)現(xiàn)金流情況得到了明顯好轉(zhuǎn)，可用于經(jīng)營活動的現(xiàn)金更加充裕。

    中金公司表示，2019年一季度A股公司凈利潤增速初露企穩(wěn)跡象，局部有亮點，從結(jié)構(gòu)上看，上游凈利潤同比增速轉(zhuǎn)負，而下游轉(zhuǎn)正。

    二是通信和券商行業(yè)超預期復蘇。28個申萬一級行業(yè)中的20個行業(yè)實現(xiàn)歸屬母公司的凈利潤同比增長，其中通信行業(yè)凈利潤同比增長率最高。

    對此，中泰證券分析師吳友文認為，通信行業(yè)電信運營商積極部署5G商用，推進重點領(lǐng)域5G創(chuàng)新應用，可以看出，運營商與行業(yè)內(nèi)深度合作，推動5G領(lǐng)域創(chuàng)新發(fā)展將成為趨勢，也將給行業(yè)帶來更多成長機會。

    此外，受益于一季度的股市回升，券商板塊一季度盈利大幅增長，有17家證券公司一季報凈利潤同比增幅超100%。非銀金融行業(yè)2019年第一季度的歸母凈利潤增速為78.42%，相比2018年四季度有較大提升，行業(yè)增速創(chuàng)下了2015年以來單季度新高。

    安信證券分析師張經(jīng)緯認為，資本市場改革的紅利成為券商新一輪盈利能力提升的核心驅(qū)動因素，當券商傳統(tǒng)業(yè)務轉(zhuǎn)型取得明顯進展且增量業(yè)務進入到相對成熟的階段，券商盈利能力將提升到一個更高的水平當中。

    三是機構(gòu)大面積增持A股。截至一季度末，滬指上漲近25%，為機構(gòu)增持A股提供了信心。從所有機構(gòu)持股的情況來看，一季度所有機構(gòu)增持938家上市公司，機構(gòu)增持的公司集中在化工和機械設(shè)備行業(yè)。

    對此，中泰證券研究所政策專題組負責人楊暢在接受記者采訪時表示，央行發(fā)布的2019年一季度金融數(shù)據(jù)線索，僅3月份社融規(guī)模為2.86萬億元，遠高于市場預期，從而帶動了機構(gòu)對下游投資的預期修復，這或是機械設(shè)備被機構(gòu)布局的原因之一。

    從細分來看，QFII一季度持有458家上市公司；QFII增持了72家公司股份，增持的行業(yè)集中在化工、生物醫(yī)藥和電子等行業(yè)。

    莫尼塔投資楊其予認為，QFII對成長股的配置比例高于北上資金。從QFII持倉的歷史變動來看，2015年以來成長板塊市值占比快速增加。每個季末QFII、北上資金對所有個股持股比例的相關(guān)系數(shù)刻畫二者的持倉相似度，數(shù)據(jù)顯示2017年以來二者對成長板塊的持股相似度逐漸增加。

    社?；鹨患径瘸钟?06家上市公司，其中增持157家上市公司股份，增持的公司集中在醫(yī)藥生物、食品飲料、電子等行業(yè)。

    國金證券分析師李立峰表示，社?；鸬亩ㄎ缓屯顿Y風格決定了其持股偏好：偏好市值較大公司、青睞高分紅個股、偏好ROE較高公司。

    保險資金一季度增持較為活躍，凈增持金額逾16億元，險資共增持了60家上市公司，增持個股主要集中在金融、地產(chǎn)、通信等領(lǐng)域。在前二十只個股中，金融類上市公司占據(jù)五席，其中僅銀行板塊就有三家，分別是農(nóng)業(yè)銀行、興業(yè)銀行以及中國銀行，三家合計被增持金額逾60.3億元，對比增持的股份數(shù)量來看，險資增持農(nóng)業(yè)銀行的股份最多，達6.33億股，這也是險資連續(xù)第四個季度增持農(nóng)業(yè)銀行。

    券商自營資金稍顯謹慎，一季度A股市場券商自營資金凈流出逾24億元，僅有22只個股受到了券商自營資金青睞。

（策劃 黃作金 李正）