上市公司理財趨于保守 購買結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品成主流

    本報記者 彭妍

    銀行理財產(chǎn)品收益率持續(xù)下行，在此情況下，上市公司購買理財產(chǎn)品的情況如何呢？

    《證券日報》記者根據(jù)東方財富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，從上市公司認(rèn)購的銀行理財產(chǎn)品來看，購買數(shù)量與去年同期相比出現(xiàn)增長，其中結(jié)構(gòu)性存款占比較去年明顯提升，在上市公司理財中占據(jù)主流的地位。

    此外，記者注意到，或許是理財收益降低，不少上市公司開始嘗試高回報，風(fēng)險也相對較高的理財產(chǎn)品。

    結(jié)構(gòu)性存款

    占比提升

    《證券日報》記者根據(jù)東方財富Choice數(shù)據(jù)不完全統(tǒng)計，今年以來，截至5月12日，購買理財產(chǎn)品數(shù)量最多的上市公司是江蘇國泰，為128款，從投資理財產(chǎn)品類型來看，結(jié)構(gòu)性存款仍是該公司理財?shù)闹髁鳟a(chǎn)品，在今年購買的128款理財產(chǎn)品中明確是結(jié)構(gòu)性存款的有116款，占比超過90%。

    記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，江蘇國泰是理財產(chǎn)品購買大戶，從2019年開始至目前已公布的購買產(chǎn)品的數(shù)量將近400款。其中明確是結(jié)構(gòu)性存款的有324款，占比超過80%。記者初步統(tǒng)計，江蘇國泰在去年上半年時，購買的理財產(chǎn)品中結(jié)構(gòu)性存款占比并不高，但從去年下半年開始，結(jié)構(gòu)性存款占比大幅提升。

    購買數(shù)量排第二位的是吉比特。按照交易日期計算，今年以來，該司累計購買理財產(chǎn)品113款，其中購買結(jié)構(gòu)性存款36款占比為31.9%，同樣，吉比特也出現(xiàn)了結(jié)構(gòu)性存款占比提升的現(xiàn)象，記者初步測算，今年以來購買量比去年同期高8.6個百分點(diǎn)。

    從上市公司理財信息公告中，記者發(fā)現(xiàn)，部分銀行針對公司、機(jī)構(gòu)客戶推出定制結(jié)構(gòu)性存款理財產(chǎn)品，以滿足其獨(dú)特的理財需求。

    “由于結(jié)構(gòu)性存款期限較短且收益較有優(yōu)勢，結(jié)構(gòu)性存款能更好地滿足公司的需要，不僅安全性高，滿足保本要求，而且流動性好，不影響募集資金投資計劃正常進(jìn)行。”某股份制銀行人士向《證券日報》記者表示。

    不過，由于理財產(chǎn)品收益率全線走低，結(jié)構(gòu)性存款也不例外。從收益率情況來看，根據(jù)上市公司披露的信息來看，目前購買的結(jié)構(gòu)性存款年化收益率大致在3%或略高于3%，與去年同期上市公司購買的結(jié)構(gòu)性存款相比下降了一個百分點(diǎn)。整體來講，若是上市公司委托理財以購買銀行理財為主的話，收益率呈現(xiàn)走低的態(tài)勢。據(jù)記者觀察，今年以來，除了為數(shù)不多的理財大戶仍在加碼之外，大部分上市公司購買理財產(chǎn)品數(shù)量、認(rèn)購金額總數(shù)有所下滑。

    麻袋研究院高級研究員蘇筱芮分析認(rèn)為，這主要有兩方面的原因：一是疫情以來，部分上市公司的業(yè)務(wù)受到影響，其心態(tài)更傾向于“現(xiàn)金為王”，所以投資意愿相較之前有所下降。二是去年以來，部分上市公司遭遇大額理財違約的案例，再加上理財產(chǎn)品收益率逐年下降，相較之前對上市公司的吸引力有所減弱。

    部分上市公司主動出擊

    高風(fēng)險理財產(chǎn)品

    資管新規(guī)、銀行理財新規(guī)全面落地，理財收益回落，股權(quán)投資、私募基金、信托等相對高風(fēng)險的投資方式成為越來越多上市公司理財?shù)姆较颉?/p>

    記者發(fā)現(xiàn)，辰欣藥業(yè)今年以來購買超2億元的信托產(chǎn)品，預(yù)期收益率在6.2%-8%之間，收益顯著高于銀行理財產(chǎn)品。為了獲得更高收益，辰欣藥業(yè)大多數(shù)用于理財?shù)馁Y金還投資于私募基金、集合資產(chǎn)管理計劃。

    今年以來，部分上市公司增加對證券的投資額度。例如永吉股份，今年3月份，該公司發(fā)布公告稱，擬使用額度不超過人民幣3.5億元的自有資金進(jìn)行證券投資，其中股票、基金、債券等證券投資額度為2億元，且在該額度內(nèi)可循環(huán)使用，投資取得的收益可以再進(jìn)行投資。另外，還有寶新能源、塔牌集團(tuán)、同花順等公司今年擬進(jìn)行的證券投資額度在10億元以上。

    蘇筱芮表示，上市公司選購理財?shù)牟呗?，是在保障一定安全性的前提下選擇收益較高的產(chǎn)品，例如結(jié)構(gòu)性存款。私募基金、信托等相對高風(fēng)險高收益的產(chǎn)品，可能會成為部分現(xiàn)金流充足，受疫情影響不明顯的上市公司之選。