算力需求驅動能源結構轉型 垃圾焚燒發(fā)電進入資本視野

    本報記者 何文英

    隨著人工智能大模型訓練需求激增帶來的耗電量攀升，數(shù)據中心能源結構轉型引發(fā)廣泛關注。近日，有券商研報認為，垃圾焚燒發(fā)電與IDC（互聯(lián)網數(shù)據中心）合作可解決其能耗問題。在此背景下，資本市場相關個股迅速進入資本視野。

    福州公孫策公關咨詢有限公司合伙人詹軍豪在接受《證券日報》記者采訪時認為：“隨著算力需求的爆發(fā)，清潔能源的適配成為關鍵。垃圾焚燒發(fā)電電力輸出穩(wěn)定持續(xù)，能夠為數(shù)據中心等算力設施提供規(guī)?；⒌吞紝傩缘木G電，滿足其對清潔能源的需求，在該領域提前布局的上市公司將有望在算力需求的能源轉型中搶占市場機遇。”

    算力暴發(fā)亟須清潔能源適配

    2025年以來，算力需求持續(xù)爆發(fā)，由此帶來的能耗激增對電力供應形成了嚴峻挑戰(zhàn)。《數(shù)據中心全生命周期綠色算力指數(shù)白皮書》顯示，預計到2030年，中國數(shù)據中心能耗總量將超過4000億千瓦時，若不加大可再生能源利用比例，2030年中國數(shù)據中心二氧化碳排放或將超2億噸。

    2025年《政府工作報告》在提出“激發(fā)數(shù)字經濟創(chuàng)新活力”的同時也強調，今年“單位國內生產總值能耗降低3%左右，生態(tài)環(huán)境質量持續(xù)改善”。另據此前國家發(fā)展改革委、工業(yè)和信息化部、國家能源局、國家數(shù)據局聯(lián)合印發(fā)的《數(shù)據中心綠色低碳發(fā)展專項行動計劃》要求，到2025年底，全國數(shù)據中心平均電能利用效率降至1.5以下，可再生能源利用率年均增長10%，平均單位算力能效和碳效顯著提高。

    在算力需求與能耗目標的雙重驅動下，數(shù)據中心能源結構轉型迫在眉睫，而垃圾焚燒發(fā)電作為清潔能源的一種，其與IDC項目的高度適配性獲得了市場認可。

    東吳證券從四個方面分析了垃圾焚燒發(fā)電與IDC合作的優(yōu)勢：清潔方面，垃圾焚燒發(fā)電屬于綠電，可解決能耗指標問題；穩(wěn)定方面，優(yōu)質項目垃圾充足，年利用小時8200h可比核電；經濟性方面，垃圾發(fā)電度電營業(yè)成本約0.37元/度，相較于風光配儲、燃氣發(fā)電具備優(yōu)勢；區(qū)位方面，垃圾焚燒發(fā)電相對分布式，與國內分布式數(shù)據中心的現(xiàn)狀更匹配。

    上市公司加速產能布局

    基于垃圾焚燒發(fā)電與IDC項目的合作優(yōu)勢，在該領域有相關布局的上市公司立馬成為資本市場的“香餑餑”。

    根據湖南軍信環(huán)保股份有限公司公告，公司在吉爾吉斯共和國已簽署垃圾焚燒和IDC協(xié)同項目。根據簽署的框架協(xié)議，公司擬在吉爾吉斯共和國奧什市建設垃圾科技處置項目，處理產能2000噸/天，主要內容包括綠電中心、供熱中心和算力中心。

    永清環(huán)保股份有限公司在垃圾焚燒發(fā)電領域已有成熟運營經驗。公司董秘龍麒對《證券日報》記者表示：“公司全資擁有衡陽市城市生活垃圾焚燒發(fā)電廠和新余市生活垃圾焚燒發(fā)電廠，參股長沙市生活垃圾焚燒發(fā)電廠。目前衡陽、新余垃圾處置項目規(guī)模合計2400噸/日，全年共計處置各類生活垃圾100多萬噸，發(fā)電量3億多度，節(jié)約標煤10萬多噸，減少二氧化碳排放30多萬噸。”

    此外，還有多家上市公司在投資者互動平臺上回應了垃圾焚燒發(fā)電的相關布局。北京中科潤宇環(huán)保科技股份有限公司綠色熱能規(guī)模保持穩(wěn)定高增長，持續(xù)穩(wěn)定的綠色能源供給以及區(qū)域優(yōu)勢，讓公司具備了與智算中心雙向聯(lián)動的先發(fā)優(yōu)勢；城發(fā)環(huán)境股份有限公司成立了零碳技術研究院，建設了數(shù)智化垃圾發(fā)電廠；武漢天源環(huán)保股份有限公司全資子公司武漢天源環(huán)境資源科技有限公司在垃圾焚燒發(fā)電領域，積極探索與IDC的綠色能源協(xié)同；深圳能源集團股份有限公司在垃圾焚燒處理方面，積累了較強的技術優(yōu)勢和行業(yè)優(yōu)勢，主編參編了超50%的城市固廢處理國家標準。

    詹軍豪認為，隨著算力基礎設施的建設推進，垃圾焚燒發(fā)電作為與IDC項目高度適配的綠色能源，正逐步從傳統(tǒng)市政工程向戰(zhàn)略性產業(yè)轉型。在此背景下，具備技術優(yōu)勢和區(qū)域布局的龍頭企業(yè)有望迎來價值重估，但如何平衡經濟效益與環(huán)境效益，仍是行業(yè)發(fā)展的核心命題。

（編輯 才山丹）