前兩個(gè)月光伏裝機(jī)同比下降 行業(yè)降速分化或加劇

    本報(bào)記者 殷高峰

    在經(jīng)歷了連續(xù)數(shù)年的高速增長后，我國光伏行業(yè)在2026年開局迎來重要轉(zhuǎn)折。國家能源局最新數(shù)據(jù)顯示，今年1月至2月全國光伏新增裝機(jī)容量為32.48 GW，同比下降17.71%。

    萬聯(lián)證券投資顧問屈放在接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)認(rèn)為，這一變化標(biāo)志著光伏行業(yè)正從“規(guī)模擴(kuò)張”向“價(jià)值競爭”深度切換。新增裝機(jī)規(guī)模的階段性回調(diào)，既是市場自我調(diào)節(jié)的結(jié)果，也為行業(yè)“反內(nèi)卷”提供了窗口期。在此背景下，落后產(chǎn)能將加速出清，頭部企業(yè)憑借技術(shù)優(yōu)勢進(jìn)一步鞏固市場地位，行業(yè)分化態(tài)勢正持續(xù)加劇。

    裝機(jī)增速放緩

    對于前兩個(gè)月光伏裝機(jī)同比下降，上海有色網(wǎng)光伏高級分析師鄭天鴻在接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)表示，當(dāng)前組件價(jià)格相對較高，迫使終端項(xiàng)目收益下降，從而導(dǎo)致裝機(jī)量下滑。

    屈放認(rèn)為，今年前兩個(gè)月裝機(jī)同比下降還受到政策過渡期的影響，分布式管理辦法、上網(wǎng)電價(jià)市場化改革等新政策剛剛推出不久，市場存在一定的觀望情緒，導(dǎo)致部分項(xiàng)目延遲落地。

    從全年趨勢看，多家機(jī)構(gòu)已下調(diào)2026年國內(nèi)光伏新增裝機(jī)預(yù)期。中國光伏行業(yè)協(xié)會(huì)預(yù)測，2026年國內(nèi)光伏裝機(jī)規(guī)模將從2025年的315.07GW降至180GW到240GW，之后緩慢回升。國金證券研報(bào)稱，2026年國內(nèi)光伏裝機(jī)較大概率出現(xiàn)光伏平價(jià)以來的首次負(fù)增長。

    屈放也認(rèn)為，從目前的市場和政策環(huán)境來看，全年裝機(jī)增速放緩已成定局。

    盡管裝機(jī)增速放緩，但中國電力企業(yè)聯(lián)合會(huì)預(yù)計(jì)，2026年太陽能發(fā)電裝機(jī)規(guī)模將首次超過煤電裝機(jī)規(guī)模，年底風(fēng)電和太陽能發(fā)電合計(jì)裝機(jī)規(guī)模達(dá)到總發(fā)電裝機(jī)的一半。

    在業(yè)內(nèi)看來，裝機(jī)規(guī)模的回調(diào)對行業(yè)“反內(nèi)卷”將產(chǎn)生積極影響。“這將進(jìn)一步對拼價(jià)格的模式帶來沖擊，也將加速向高效率、高價(jià)值的方向轉(zhuǎn)變，這與‘反內(nèi)卷’的核心目標(biāo)高度重合。”鄭天鴻稱。

    “裝機(jī)增速放緩有利于行業(yè)加速優(yōu)勝劣汰，倒逼企業(yè)回歸技術(shù)競爭主航道。”屈放則表示，當(dāng)前行業(yè)產(chǎn)能供需失衡、同質(zhì)化嚴(yán)重，正是這種結(jié)構(gòu)性問題造成了低價(jià)“內(nèi)卷式”競爭。破解“內(nèi)卷”的根本出路，在于引導(dǎo)競爭從單純的價(jià)格戰(zhàn)轉(zhuǎn)向技術(shù)與質(zhì)量的深度比拼。

    招標(biāo)與制造雙端分化

    在裝機(jī)增速放緩的背景下，光伏行業(yè)分化態(tài)勢正加速顯現(xiàn)，這種分化在招標(biāo)端和制造端同步上演。

    從招標(biāo)端來看，近期多家央企相繼完成2026年光伏組件框架采購，高效組件已成為招標(biāo)標(biāo)配，技術(shù)準(zhǔn)入門檻大幅提升。

    中國華電集團(tuán)有限公司（以下簡稱“華電集團(tuán)”）近期的2026年光伏組件集中采購備受市場關(guān)注，其總規(guī)模8GW的招標(biāo)中，N型高效組件標(biāo)段規(guī)模達(dá)6GW，明確要求組件轉(zhuǎn)換效率不低于23.8%、功率不低于645W。

    從開標(biāo)結(jié)果看，高效標(biāo)段共有25家企業(yè)參與，報(bào)價(jià)區(qū)間為0.78元/W至1.018元/W，平均0.8831元/W，頭部品牌報(bào)價(jià)明顯高于行業(yè)整體平均水平，這也是近年來央企光伏組件集采首次出現(xiàn)超過1元/W的報(bào)價(jià)。

    最終，隆基綠能科技股份有限公司（以下簡稱“隆基綠能”）、TCL中環(huán)新能源科技股份有限公司、協(xié)鑫集成科技股份有限公司、上海愛旭新能源股份有限公司等7家企業(yè)中標(biāo)高效標(biāo)段。此外，國家電力投資集團(tuán)有限公司、中國大唐集團(tuán)有限公司、中國華能集團(tuán)有限公司等央企的年度框采中，N型組件采購占比普遍超過70%，效率要求全線提升。

    “從2025年開始，多數(shù)項(xiàng)目已明確要求組件招標(biāo)以高效為主。”鄭天鴻表示，高效技術(shù)路線逐漸獲得大型央國企的認(rèn)可，這將引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)鏈向高效、高價(jià)值方向集中，弱化單純價(jià)格競爭。

    屈放分析稱，近期的組件招標(biāo)反映出集中式電站市場的兩大趨勢：下游對高效率、高可靠性組件的偏好持續(xù)增強(qiáng)，具備技術(shù)優(yōu)勢的企業(yè)可通過差異化產(chǎn)品獲得溢價(jià)；招標(biāo)模式已從單純拼價(jià)格轉(zhuǎn)向按效率劃分標(biāo)段，技術(shù)準(zhǔn)入門檻提升至23.8%，這加速了落后產(chǎn)能的出清進(jìn)程。

    從制造端來看，不同企業(yè)間的技術(shù)差距正在拉大成本梯度。材料成本控制能力成為分化加劇的關(guān)鍵變量，白銀價(jià)格近期的高位波動(dòng)給光伏行業(yè)帶來持續(xù)成本壓力，銀漿在光伏電池的非硅成本占比已達(dá)50%以上。屈放分析稱，在此背景下，用銅、鋁等賤金屬替代白銀成為全行業(yè)必須突破的技術(shù)瓶頸。

    隆基綠能相關(guān)負(fù)責(zé)人向《證券日報(bào)》記者透露，該公司在BC電池生產(chǎn)中采用賤金屬替代銀技術(shù)，預(yù)計(jì)今年第二季度上馬，可實(shí)現(xiàn)單瓦成本進(jìn)一步下降。

    “頭部企業(yè)在銀漿替代技術(shù)的研發(fā)和量產(chǎn)速度方面具備顯著優(yōu)勢，不同企業(yè)的技術(shù)替代節(jié)奏差異將進(jìn)一步拉大成本梯度，推動(dòng)行業(yè)分化提速。”鄭天鴻表示，長期來看，中國光伏組件行業(yè)正逐步告別“低價(jià)內(nèi)卷”的競爭模式，轉(zhuǎn)向“技術(shù)議價(jià)”的高質(zhì)量發(fā)展賽道，先進(jìn)技術(shù)路線的滲透速度將加快，行業(yè)將迎來技術(shù)驅(qū)動(dòng)的全新發(fā)展階段。

（編輯 上官夢露）