保險業(yè)成為金融對外開放的先鋒隊：外資獨資、控股形式或涌現(xiàn)

    作為中國最早開放的金融行業(yè)，16萬億資產(chǎn)規(guī)模的保險業(yè)對外開放進程再加速。

    4月10日，中國國家主席習(xí)近平在出席博鰲亞洲論壇2018年年會開幕式并發(fā)表重要主旨演講表示，去年年底宣布的放寬銀行、證券、保險行業(yè)外資股比限制的重大措施要確保落地，同時要加快保險行業(yè)開放進程。

    習(xí)近平還強調(diào)，“這些對外開放重大舉措，我們將盡快使之落地，宜早不宜遲，宜快不宜慢。”

    國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所教授兼博士生導(dǎo)師朱俊生向澎湃新聞記者表示，可以預(yù)計，未來外資進入保險業(yè)的組織形式可以更加靈活，在合資公司中可以謀取控股地位，甚至還可以以獨資子公司的形態(tài)經(jīng)營，從而增強了外資保險公司的經(jīng)營靈活性與自由度。進一步的開放對于推動保險市場改革，促進保險市場競爭，提高市場效率以及保護消費者利益都具有積極的意義。

    中國人民大學(xué)財政金融學(xué)院教授、博士生導(dǎo)師石曉軍告訴澎湃新聞記者，加快保險業(yè)對外開放進程是履行中國加入WTO關(guān)于服務(wù)貿(mào)易的承諾。中國金融業(yè)中最早開放的是保險業(yè)，此舉既是遵守了原來的承諾，也是遵照了原來的順序。在深化改革和擴大開放的背景下，把保險業(yè)提到一個相當(dāng)于先鋒隊的位置也是非常合理的。

    實際上，這一輪促進保險業(yè)對外開放的各項政策從2017年初開始相繼出臺。

    2017年1月，國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于擴大對外開放積極利用外資若干措施的通知》，提出將重點放寬銀行類金融機構(gòu)、證券公司、證券投資基金管理公司、期貨公司、保險機構(gòu)和保險中介機構(gòu)外資準(zhǔn)入限制。同年8月，國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于促進外資增長若干措施的通知》，提出將減少外資準(zhǔn)入限制，推進證券業(yè)和保險業(yè)等金融機構(gòu)的對外開放，并明確對外開放的時間表與路線圖。9月，保監(jiān)會召集10家外資公司負(fù)責(zé)人座談，除了鼓勵已進入中國市場的外資保險公司涉足新業(yè)務(wù)領(lǐng)域、參與保險業(yè)經(jīng)營新模式，還明確了將進一步優(yōu)化準(zhǔn)入門檻。

    2017年11月10日，中國財政部副部長朱光耀在國新辦舉行的中美元首北京會晤經(jīng)濟成果吹風(fēng)會上表示，三年后將單個或多個外國投資者投資設(shè)立經(jīng)營人身保險業(yè)務(wù)的保險公司的投資比例放寬至51%，五年后投資比例不受限制。就目前而言，壽險公司外資比例不得超過50%，財險公司則沒有外資投資比例上限的限制。

    50%到51%的變化，數(shù)值甚小，意義卻重大。就當(dāng)前而言，中外合資壽險公司的股東構(gòu)成一般有兩種形式，一是外國保險公司或金融集團與國內(nèi)大型企業(yè)集團合資成立壽險公司，二是外資公司與國內(nèi)保險公司成立合資公司。在現(xiàn)有的26家外資壽險公司中，除了友邦保險、中宏人壽、中德安聯(lián)人壽這三家由于歷史原因造成的特例外，一般情況下合資壽險公司中的外資比例均未超過50%。

    換而言之，中外合資壽險公司“50∶50”的股權(quán)比例中，外資并沒有主導(dǎo)權(quán)，在面臨發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營理念不一致時，往往因沒有主導(dǎo)權(quán)而與中資股東間陷入僵局。一些中外合資壽險公司因此股權(quán)更替頻繁，發(fā)展較為緩慢，比如中法人壽，其外資股東股權(quán)不斷被稀釋，償付能力常年墊底，目前流動性已枯竭，靠向股東借款維持運營。51%的持股比例也就意味著外資有了占據(jù)主導(dǎo)權(quán)的可能性，可以按照其經(jīng)營理念進行經(jīng)營運作，從而減少內(nèi)耗，增強公司發(fā)展的積極性。

    朱俊生在此前接受澎湃新聞采訪時亦指出，由于壽險主要是個人業(yè)務(wù)，基本上不存在本土資源利用損失的問題，對于外國投資者來說，可以更充分貫徹其經(jīng)營理念，成為市場的新鮮血液。而且其經(jīng)營理念、產(chǎn)品與經(jīng)營策略等都會有市場溢出效應(yīng)，促進中資公司的轉(zhuǎn)型與發(fā)展。

    石曉軍認(rèn)為，從中國保險業(yè)發(fā)展的歷史來看，中國保險業(yè)真正意義上的商業(yè)保險本就是舶來品，外資保險公司對中國現(xiàn)代保險業(yè)制度的發(fā)展和建立起到了很大的作用。中國保險業(yè)目前仍處于黃金期，中國中產(chǎn)階級以上的人群對保險的內(nèi)在需求很旺盛，但是從保險產(chǎn)品的豐富程度到定價的合理性，再到售后的管理，特別是理賠這一塊，還是有很大的提升空間。如果在各種制度設(shè)計和戰(zhàn)略和策略上，能夠很好的借助外資力量的話，就可以更好地撬動保險業(yè)，從高速發(fā)展轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展。

    僅以內(nèi)地和中國香港地區(qū)相對比，不少內(nèi)地人士選擇赴港購買重疾險、分紅型壽險等產(chǎn)品。就產(chǎn)品設(shè)計、理賠等方面來看，香港保險的保障范圍和保障條件更具優(yōu)勢，針對性也更強，從而吸引了不少的內(nèi)地中產(chǎn)階級人士。加大保險業(yè)的對外開放，無疑也將推動中國內(nèi)地保險業(yè)走向質(zhì)的飛躍。