畢馬威調(diào)查：業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型、科技賦能和國際化驅(qū)動中國證券公司增長

    根據(jù)畢馬威最新發(fā)布的行業(yè)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，在監(jiān)管趨嚴及市場競爭愈發(fā)激烈的大背景下，中國證券公司正通過業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型、科技賦能和國際化以驅(qū)動增長。

    這是畢馬威中國發(fā)布的第十二份證券行業(yè)年度調(diào)查報告，范圍涵蓋了境內(nèi)131家證券公司。

    畢馬威亞太區(qū)證券及投資管理主管兼香港金融服務(wù)業(yè)主管合伙人廖潤邦指出：“越來越多的證券公司開始積極探索轉(zhuǎn)型之路，包括證券公司逐漸由傳統(tǒng)通道業(yè)務(wù)向提供研究、托管、投資交易的綜合服務(wù)體系邁進。這些發(fā)展帶來了更多的國際投資，證券公司也積極發(fā)揮本土資源優(yōu)勢、深化跨境業(yè)務(wù)。不少券商通過科技將線上線下渠道融合，提供創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)。”

    報告指出，激烈競爭及股票市場交易量下降都拉低了經(jīng)紀業(yè)務(wù)的傭金率和收入水平。經(jīng)紀業(yè)務(wù)在證券行業(yè)總收入的占比由2016年的34%下降至28%。投資銀行業(yè)務(wù)也有相似的趨勢，其收入按年下跌25%。資管業(yè)務(wù)收入和融資融券業(yè)務(wù)表現(xiàn)大致平穩(wěn)。自營業(yè)務(wù)超越經(jīng)紀業(yè)務(wù)成為行業(yè)最大的收入來源，2017年實現(xiàn)收益人民幣1，017億元，同比增加了41%。證券行業(yè)的2017年營業(yè)收入下跌5%至人民幣3，128億元，凈利潤下跌9%至人民幣1，120億元，凈資產(chǎn)為人民幣1.8萬億元，較上年增加12%。

    2018年，證券行業(yè)經(jīng)歷著更多挑戰(zhàn)。近期挑戰(zhàn)包括股票市場表現(xiàn)疲弱，IPO市場放緩，股權(quán)質(zhì)押信用風(fēng)險凸顯，資管新規(guī)帶來的資管規(guī)?？s水等。有鑒于此，不少券商正在從組織架構(gòu)、客戶戰(zhàn)略、人才戰(zhàn)略、考核體系、系統(tǒng)改造等方面進行轉(zhuǎn)型探索。

    畢馬威中國證券及基金主管合伙人王國蓓指出：“證券公司需要嚴把業(yè)務(wù)質(zhì)量控制、加速財富管理轉(zhuǎn)型、提升主動管理能力、增強自身投研實力、深化跨境聯(lián)動協(xié)作，實現(xiàn)合規(guī)發(fā)展、轉(zhuǎn)型發(fā)展、創(chuàng)新發(fā)展和國際化發(fā)展。”

    報告也提到，A股與國際市場變得更加緊密以及證券行業(yè)開放予海外公司，將會為現(xiàn)有的公司帶來機遇和挑戰(zhàn)。

    畢馬威中國金融服務(wù)咨詢主管合伙人張楚東指出：“2018年4月，證監(jiān)會頒布新規(guī)允許外資控股合資證券公司，并逐步放開合資證券公司業(yè)務(wù)范圍。幾個月內(nèi)已有不少國際投行提出控股或新設(shè)合資券商的申請。這是中國證券業(yè)對外開放的里程碑。海外資本的實質(zhì)性進入，將帶來證券行業(yè)管理體系、投資策略、業(yè)務(wù)模式等海外經(jīng)驗，長期來看，將有利于促進證券行業(yè)良性競爭“。

    王國蓓總結(jié)道：“在證券市場加強監(jiān)管和雙向開放的大背景下，證券公司完善合規(guī)風(fēng)控能力立足根本的同時，應(yīng)積極探索業(yè)務(wù)創(chuàng)新與戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型以全面提升綜合金融服務(wù)能力的廣度和深度，并應(yīng)用金融科技提供智能化、數(shù)據(jù)化、精準化和專業(yè)化的服務(wù)，助力業(yè)務(wù)跨越式發(fā)展；利用國際化拓展證券公司外延式增長的空間。未來的競爭格局暗流涌動，分化加速。在資本實力、戰(zhàn)略定力和執(zhí)行力、創(chuàng)新能力、科技能力、合規(guī)風(fēng)控能力綜合領(lǐng)跑的證券公司將會強者恒強。”