金融委發(fā)布“金改11條” 條條都是干貨

    央行網(wǎng)站消息，國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)辦公室27日表示，根據(jù)國(guó)務(wù)院金融委統(tǒng)一部署，發(fā)展改革委、財(cái)政部、人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、外匯局等金融委成員單位，在深入研究基礎(chǔ)上，按照“成熟一項(xiàng)推出一項(xiàng)”原則，將于近期推出11條金融改革措施。

    此次11條金融改革措施涉及資本市場(chǎng)、中小銀行、非標(biāo)認(rèn)定、信用評(píng)級(jí)、金融開(kāi)放等多個(gè)領(lǐng)域，向外傳遞了持續(xù)深化金融改革的明確信號(hào)。

    中證君第一時(shí)間解讀：

    一、出臺(tái)《商業(yè)銀行小微企業(yè)金融服務(wù)監(jiān)管評(píng)價(jià)辦法》，完善對(duì)小微企業(yè)金融服務(wù)的激勵(lì)約束機(jī)制，從信貸投放、內(nèi)部專業(yè)化體制機(jī)制建設(shè)、監(jiān)管政策落實(shí)、產(chǎn)品及服務(wù)創(chuàng)新等方面進(jìn)行評(píng)價(jià)，設(shè)置差別化評(píng)價(jià)指標(biāo)，對(duì)商業(yè)銀行落實(shí)盡職免責(zé)要求，給予小微企業(yè)貸款差別定價(jià)，加強(qiáng)評(píng)價(jià)結(jié)果運(yùn)用。

    解讀：此前，銀保監(jiān)會(huì)制定的《商業(yè)銀行小微企業(yè)金融服務(wù)監(jiān)管評(píng)價(jià)辦法》面向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)。旨在為全面科學(xué)評(píng)價(jià)商業(yè)銀行小微企業(yè)金融服務(wù)工作情況，更好地發(fā)揮監(jiān)管激勵(lì)和引導(dǎo)作用，進(jìn)一步提升商業(yè)銀行服務(wù)小微企業(yè)質(zhì)效。其中提出將考核小型微型企業(yè)首貸戶服務(wù)情況，意味著未來(lái)商業(yè)銀行將把更多信貸“白戶”納入支持范圍，信貸資源將持續(xù)向普惠領(lǐng)域傾斜。

    二、出臺(tái)《中小銀行深化改革和補(bǔ)充資本工作方案》，進(jìn)一步推動(dòng)中小銀行深化改革，加快中小銀行補(bǔ)充資本，堅(jiān)持市場(chǎng)化法治化原則，多渠道籌措資金，把補(bǔ)資本與優(yōu)化公司治理有機(jī)結(jié)合起來(lái)。制定《農(nóng)村信用社深化改革實(shí)施意見(jiàn)》，保持縣域法人地位總體穩(wěn)定，強(qiáng)化正向激勵(lì)，統(tǒng)籌做好改革和風(fēng)險(xiǎn)化解工作。

    解讀：長(zhǎng)期以來(lái)，中小銀行在服務(wù)民營(yíng)小微企業(yè)、“三農(nóng)”等重點(diǎn)領(lǐng)域發(fā)揮了不可替代的作用。近兩年來(lái)，中小銀行在深化改革、防范風(fēng)險(xiǎn)方面已取得有效進(jìn)展，未來(lái)進(jìn)一步深化中小銀行改革還需聚焦找準(zhǔn)業(yè)務(wù)定位、拓寬資本補(bǔ)充渠道、完善公司治理機(jī)制等重點(diǎn)。農(nóng)信社改革要堅(jiān)持服務(wù)縣域、服務(wù)“三農(nóng)”、服務(wù)小微的定位不動(dòng)搖。

    三、出臺(tái)《政府性融資擔(dān)保、再擔(dān)保機(jī)構(gòu)行業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)指引》，推動(dòng)各級(jí)政府性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)聚焦支小支農(nóng)、降低擔(dān)保費(fèi)率，充分發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)作用，幫助企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)、渡過(guò)難關(guān)。

    解讀：當(dāng)前政府性融資擔(dān)保體系在為企業(yè)提供信用增進(jìn)方面成效顯著，再擔(dān)保機(jī)構(gòu)則分擔(dān)了政府性融資擔(dān)保體系的擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)，緩解了政府融資擔(dān)保體系不愿擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)大的企業(yè)的問(wèn)題。出臺(tái)《政府性融資擔(dān)保、再擔(dān)保機(jī)構(gòu)行業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)指引》可通過(guò)監(jiān)管指揮棒作用，進(jìn)一步促進(jìn)政府性融資擔(dān)保和再擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)揮“四兩撥千斤”的作用。

    四、出臺(tái)《創(chuàng)業(yè)板首次公開(kāi)發(fā)行股票注冊(cè)管理辦法》等四部規(guī)章，發(fā)布《創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》等八項(xiàng)主要規(guī)則，推進(jìn)創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制，建立健全對(duì)創(chuàng)業(yè)板企業(yè)的注冊(cè)制安排、持續(xù)監(jiān)管、發(fā)行保薦等配套制度。

    解讀：改革創(chuàng)業(yè)板并試點(diǎn)注冊(cè)制是今年資本市場(chǎng)改革的重頭戲。接受中國(guó)證券報(bào)記者采訪的多位兩會(huì)代表委員表示，注冊(cè)制改革逐步推進(jìn)，將重塑資本市場(chǎng)投資生態(tài)，改善投融資環(huán)境，提高資本市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力。建議進(jìn)一步完善發(fā)行保薦等配套制度，為創(chuàng)業(yè)板試點(diǎn)注冊(cè)制改革護(hù)航。

    五、出臺(tái)《關(guān)于全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司轉(zhuǎn)板上市的指導(dǎo)意見(jiàn)》，加快推進(jìn)新三板改革，積極穩(wěn)妥實(shí)施公開(kāi)發(fā)行，選擇符合條件的企業(yè)作為精選層，允許公募基金投資，建立新三板掛牌公司轉(zhuǎn)板上市機(jī)制，明確轉(zhuǎn)板范圍、條件、程序等基本要求，充分發(fā)揮新三板市場(chǎng)承上啟下的作用，加強(qiáng)多層次資本市場(chǎng)的有機(jī)聯(lián)系。

    解讀：日前接受中國(guó)證券報(bào)記者采訪的多位兩會(huì)代表委員表示，新三板改革是在科創(chuàng)板成功經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上完善資本市場(chǎng)基礎(chǔ)制度、補(bǔ)齊多層次資本市場(chǎng)體系短板的重要安排。應(yīng)加快改革措施落地，完善配套規(guī)則，盡快制定新三板市場(chǎng)監(jiān)督管理?xiàng)l例。

    六、出臺(tái)《標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)管理辦法》，規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)融資機(jī)制，支持將票據(jù)作為基礎(chǔ)資產(chǎn)打包后在債券市場(chǎng)流通，支持資產(chǎn)管理產(chǎn)品投資標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)，發(fā)揮債券市場(chǎng)投資定價(jià)能力，減少監(jiān)管套利，更好地服務(wù)中小企業(yè)和供應(yīng)鏈融資。

    解讀：當(dāng)前，受多種因素影響，中小企業(yè)票據(jù)融資的可得性和效率還有待提升。此前央行已就《標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》公開(kāi)征求意見(jiàn)，其中規(guī)定了存托機(jī)構(gòu)的定義、權(quán)責(zé)和條件、原始持票人應(yīng)履行的義務(wù)以及票據(jù)經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)的職責(zé)等內(nèi)容。標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)以票據(jù)作為基礎(chǔ)資產(chǎn)，聯(lián)通票據(jù)市場(chǎng)和債券市場(chǎng)，有利于發(fā)揮債券市場(chǎng)的專業(yè)投資和定價(jià)能力，增強(qiáng)票據(jù)融資功能和交易規(guī)范性。

    七、發(fā)布《標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)認(rèn)定規(guī)則》，落實(shí)資管新規(guī)要求，明確標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)的認(rèn)定范圍和認(rèn)定條件，建立非標(biāo)轉(zhuǎn)標(biāo)的認(rèn)定機(jī)制，并對(duì)存量“非非標(biāo)”資產(chǎn)給予過(guò)渡期安排，穩(wěn)步推進(jìn)資管業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型發(fā)展，增強(qiáng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力。

    解讀：資管新規(guī)發(fā)布后最大懸念即將落定。此前征求意見(jiàn)稿認(rèn)定規(guī)則細(xì)化了資管新規(guī)指導(dǎo)意見(jiàn)關(guān)于標(biāo)債資產(chǎn)的五項(xiàng)要求及相關(guān)認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，既沒(méi)有制造進(jìn)一步緊縮的預(yù)期，也沒(méi)有放松監(jiān)管要求，對(duì)市場(chǎng)影響相對(duì)較小。可以預(yù)期的是，該規(guī)則的出臺(tái)，將有利于化解非標(biāo)資產(chǎn)難入表、難接續(xù)的問(wèn)題，有利于非標(biāo)資產(chǎn)的規(guī)范發(fā)展，為市場(chǎng)增添彈性。

    八、發(fā)布《外國(guó)政府類機(jī)構(gòu)和國(guó)際開(kāi)發(fā)機(jī)構(gòu)債券業(yè)務(wù)指引》，進(jìn)一步完善熊貓債信息披露要求，細(xì)化熊貓債發(fā)行規(guī)則，鼓勵(lì)有真實(shí)人民幣資金需求的發(fā)行人發(fā)債，穩(wěn)步推動(dòng)熊貓債市場(chǎng)發(fā)展。

    解讀：目前，中國(guó)已經(jīng)成為世界第二大債券市場(chǎng)。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，作為“避險(xiǎn)資產(chǎn)”，未來(lái)人民幣債券對(duì)外吸引力將繼續(xù)增加。因此，進(jìn)一步完善熊貓債信息披露要求，細(xì)化熊貓債發(fā)行規(guī)則等，有助于規(guī)范熊貓債市場(chǎng)，滿足真實(shí)需求，推動(dòng)良性發(fā)展。

    九、推動(dòng)信用評(píng)級(jí)行業(yè)進(jìn)一步對(duì)內(nèi)對(duì)外開(kāi)放，允許符合條件的國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)和民營(yíng)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在我國(guó)開(kāi)展債券信用評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)，鼓勵(lì)境內(nèi)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)積極拓寬國(guó)際業(yè)務(wù)。

    解讀：去年底，央行、發(fā)改委、財(cái)政部、證監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布了《信用評(píng)級(jí)業(yè)管理暫行辦法》，促進(jìn)發(fā)揮信用評(píng)級(jí)在風(fēng)險(xiǎn)揭示和風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)等方面的作用。其中明確，境外信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)申請(qǐng)?jiān)谥袊?guó)展業(yè)，享受國(guó)民待遇，依照信用評(píng)級(jí)行業(yè)主管部門和業(yè)務(wù)管理部門的現(xiàn)行規(guī)定執(zhí)行。

    四部門相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，將進(jìn)一步改善行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)秩序，推動(dòng)國(guó)內(nèi)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)高質(zhì)量發(fā)展；堅(jiān)持開(kāi)放對(duì)等原則，促進(jìn)我國(guó)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)走出去，支持和引導(dǎo)我國(guó)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在“一帶一路”倡議實(shí)施中發(fā)揮更大作用；促進(jìn)評(píng)級(jí)市場(chǎng)資源整合，形成具有一定國(guó)際影響力的國(guó)內(nèi)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)。

    十、引導(dǎo)注冊(cè)會(huì)計(jì)師行業(yè)規(guī)范有序發(fā)展，督導(dǎo)會(huì)計(jì)師事務(wù)所完善質(zhì)量控制體系，制定調(diào)整會(huì)計(jì)師事務(wù)所執(zhí)業(yè)管理、切實(shí)提高審計(jì)質(zhì)量的實(shí)施方案，完善會(huì)計(jì)師事務(wù)所管理格局。出臺(tái)會(huì)計(jì)師事務(wù)所從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)備案管理辦法，取消會(huì)計(jì)師事務(wù)所從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)資質(zhì)審批。

    解讀：財(cái)政部相關(guān)負(fù)責(zé)人此前表示，對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)備案管理同財(cái)政部門依照有關(guān)行業(yè)法律法規(guī)加強(qiáng)行業(yè)管理之間是相互促進(jìn)的，目的是深入推進(jìn)注冊(cè)會(huì)計(jì)師行業(yè)“放管服”改革，維護(hù)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)市場(chǎng)秩序，防止出現(xiàn)劣幣驅(qū)逐良幣，推動(dòng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，切實(shí)提高資本市場(chǎng)信息披露質(zhì)量。

    十一、出臺(tái)《加強(qiáng)金融違法行為行政處罰的意見(jiàn)》，在現(xiàn)行法律框架下，按照過(guò)罰相當(dāng)原則，明確對(duì)金融機(jī)構(gòu)違法行為的按次處罰和違法所得認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，從嚴(yán)追究金融機(jī)構(gòu)和中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，對(duì)違法責(zé)任人員依法嚴(yán)格追究個(gè)人責(zé)任，加大對(duì)金融違法行為的打擊力度，對(duì)違法者形成有效震懾，切實(shí)保護(hù)金融消費(fèi)者合法權(quán)益。

    解讀：加大違法處罰、形成有效震懾也是當(dāng)下許多投資者的心聲。全國(guó)人大代表、人民銀行南昌中心支行行長(zhǎng)張智富在建議修改《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法》時(shí)提到，從法律層面完善應(yīng)予處罰情形，豐富違法行為處罰手段；適當(dāng)提升處罰上限，加大違法行為處罰力度，提高金融違法行為成本，嚴(yán)肅市場(chǎng)秩序；完善相關(guān)責(zé)任人員處罰，針對(duì)不同類型違規(guī)行為，區(qū)分設(shè)置個(gè)人處罰幅度和標(biāo)準(zhǔn)。