四問資本市場(chǎng)違法犯罪“零容忍”

    編者按：如何根治資本市場(chǎng)違法犯罪行為，金融委開出了一劑“良方”：監(jiān)管協(xié)同、立體式追責(zé)、加強(qiáng)和改進(jìn)證券執(zhí)法、強(qiáng)化投資者保護(hù)……

    針對(duì)市場(chǎng)詬病多年的頑疾，金融委出重拳、用重典，對(duì)資本市場(chǎng)違法犯罪行為“零容忍”，意在全力維護(hù)資本市場(chǎng)健康穩(wěn)定和良好生態(tài)。

    證券時(shí)報(bào)記者 程丹

    打擊資本市場(chǎng)違法犯罪是資本市場(chǎng)全面深化改革的關(guān)鍵一步，是凈化市場(chǎng)生態(tài)、取信于市場(chǎng)的有效之舉。國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)（簡(jiǎn)稱“金融委”）近日召開了第三十六次會(huì)議，研究全面落實(shí)對(duì)資本市場(chǎng)違法犯罪行為“零容忍”工作要求，這是金融委年內(nèi)第四次針對(duì)資本市場(chǎng)違法犯罪行為進(jìn)行表態(tài)，措辭之嚴(yán)厲，把脈之精準(zhǔn)，體現(xiàn)出從嚴(yán)從重打擊資本市場(chǎng)違法違規(guī)之迫切。

    如何踐行好“零容忍”，證券時(shí)報(bào)記者問計(jì)多位專家學(xué)者。他們普遍認(rèn)為，隨著“零容忍”政策動(dòng)真格，一系列防范財(cái)務(wù)造假、強(qiáng)化投資者保護(hù)的規(guī)則細(xì)節(jié)不斷完善，制度和規(guī)則的籠子越扎越密，各種市場(chǎng)力量不斷發(fā)展壯大，中國(guó)資本市場(chǎng)必將行穩(wěn)致遠(yuǎn)。

    一問：為何高層屢屢提及

    嚴(yán)打資本市場(chǎng)犯罪？

    市場(chǎng)主體的誠(chéng)信建設(shè)，事關(guān)資本市場(chǎng)長(zhǎng)期健康發(fā)展。欺詐發(fā)行、財(cái)務(wù)造假等違法犯罪行為是資本市場(chǎng)的“毒瘤”，損害廣大投資者合法權(quán)益，危及市場(chǎng)秩序，制約資本市場(chǎng)功能的有效發(fā)揮，必須堅(jiān)決、果斷、及時(shí)地加以糾正。

    第三十六次金融委會(huì)議聚焦資本市場(chǎng)，會(huì)議提出了包括嚴(yán)厲查處重大違法犯罪案件、強(qiáng)化民事賠償和刑事追責(zé)力度、深化退市制度改革、加快刑法修改等工作進(jìn)度、加強(qiáng)輿論引導(dǎo)等在內(nèi)的七大方面舉措。

    這是4月份金融委首次提到資本市場(chǎng)違法犯罪行為以來(lái)，年內(nèi)第四次提及要重點(diǎn)打擊資本市場(chǎng)違法犯罪行為?；仡櫄v次會(huì)議的內(nèi)容不難發(fā)現(xiàn)，有關(guān)資本市場(chǎng)違法犯罪的表述逐步升級(jí)。

    4月7日召開的金融委第二十五次會(huì)議提到，“堅(jiān)決打擊各種造假和欺詐行為”；4月15日召開的金融委第二十六次會(huì)議提到，“對(duì)造假、欺詐等行為從重處理”；5月4日召開的金融委第二十八次會(huì)議提出，“必須堅(jiān)決維護(hù)投資者利益、嚴(yán)肅市場(chǎng)紀(jì)律，對(duì)資本市場(chǎng)造假行為‘零容忍’”；而本次召開的會(huì)議則認(rèn)為，市場(chǎng)主體的誠(chéng)信建設(shè)，事關(guān)資本市場(chǎng)長(zhǎng)期健康發(fā)展。欺詐發(fā)行、財(cái)務(wù)造假等違法犯罪行為是資本市場(chǎng)的“毒瘤”，損害廣大投資者合法權(quán)益，危及市場(chǎng)秩序，制約資本市場(chǎng)功能的有效發(fā)揮，必須堅(jiān)決、果斷、及時(shí)地加以糾正。

    可以看出，金融委對(duì)于資本市場(chǎng)違法犯罪的措辭嚴(yán)厲程度以及廣度在逐步提升，對(duì)違法行為從重從快從嚴(yán)懲處的態(tài)度及決心更加堅(jiān)定，表明了我國(guó)清理整頓資本市場(chǎng)亂象、營(yíng)造法治市場(chǎng)、保護(hù)投資者權(quán)益的決心。

    為何高層會(huì)議屢次專題聚焦資本市場(chǎng)違法亂象？為何一再?gòu)?qiáng)化對(duì)資本市場(chǎng)違法犯罪的打擊力度要求？

    “這主要是源于股市多年來(lái)的現(xiàn)狀。”中國(guó)人民大學(xué)法學(xué)院教授劉俊海表示，過(guò)往多年，對(duì)于違法犯罪分子，違法犯罪的收益高于成本；對(duì)于公司機(jī)構(gòu)和投資人而言，守信收益低于守信成本；對(duì)投資者而言，維權(quán)成本高于維權(quán)收益，這讓一些投資者陷入了“為了追回一只雞而殺掉一頭牛”的尷尬境地，這是資本市場(chǎng)里的“牛皮癬”，必須穩(wěn)準(zhǔn)狠地堅(jiān)決打擊。

    這和北京大學(xué)法學(xué)院教授郭靂的觀點(diǎn)不謀而合。郭靂表示，過(guò)去由于基礎(chǔ)制度供給不足等原因，國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)長(zhǎng)期以來(lái)存在違法違規(guī)成本過(guò)低、法律懲戒威懾不足的頑疾。在證券發(fā)行逐步轉(zhuǎn)向注冊(cè)制的當(dāng)下，金融委對(duì)資本市場(chǎng)違法犯罪活動(dòng)亮明“零容忍”態(tài)度，影響深遠(yuǎn)。

    中金公司首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、研究部負(fù)責(zé)人彭文生指出，信息真實(shí)是資本市場(chǎng)有效配置資源的基礎(chǔ)，弄虛作假的行為威脅資本市場(chǎng)的穩(wěn)健運(yùn)行。近年有少數(shù)A股上市公司及在境外上市的公司因?yàn)樘摷儇?cái)務(wù)信息問題，既破壞了資本市場(chǎng)健康的環(huán)境，也造成了惡劣的社會(huì)和國(guó)際影響。

    “要建設(shè)規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場(chǎng)，要順利實(shí)施注冊(cè)制改革必須嚴(yán)厲打擊破壞市場(chǎng)規(guī)則的蛀蟲”。彭文生表示，嚴(yán)厲打擊虛假信息、打擊資本市場(chǎng)造假行為，是實(shí)現(xiàn)資本市場(chǎng)公平正義、風(fēng)清氣正、保護(hù)投資者應(yīng)有之義，是確保資本市場(chǎng)改革順利推進(jìn)的必要之舉，在新的國(guó)際形勢(shì)之下，實(shí)現(xiàn)資本市場(chǎng)進(jìn)一步對(duì)外開放及與國(guó)際接軌，對(duì)資本市場(chǎng)的規(guī)范和透明提出了新的要求，對(duì)資本市場(chǎng)違法犯罪行為“零容忍”，也是開放市場(chǎng)、更好地吸引海外投資者的重要舉措。

    二問：如何嚴(yán)厲查處

    重大違法犯罪案件？

    目前正在探索建立包括自律管理、日常監(jiān)管、稽查處罰、刑事追責(zé)、集體訴訟和民事賠償有機(jī)銜接、權(quán)威高效的資本市場(chǎng)執(zhí)法體系，配合著資本市場(chǎng)失信懲戒機(jī)制，全力提升監(jiān)管有效性和市場(chǎng)誠(chéng)信水平。

    過(guò)往多年，對(duì)于信息披露等違法違規(guī)的行政頂格懲處就是60萬(wàn)元，制度建設(shè)存在短板，資本市場(chǎng)違法犯罪成本較低，發(fā)生了多起惡性財(cái)務(wù)造假案件。新修訂的證券法已大幅提高資本市場(chǎng)違法犯罪成本，監(jiān)管規(guī)章制度正在不斷完善。金融委會(huì)議提出，要嚴(yán)厲查處重大違法犯罪案件，強(qiáng)化民事賠償和刑事追責(zé)力度，配合立法機(jī)關(guān)加快刑法修改等工作進(jìn)度，進(jìn)一步完善懲戒違法犯罪行為的法律制度，提高刑罰力度。

    實(shí)際上，對(duì)財(cái)務(wù)造假等惡性違法違規(guī)行為從重從快打擊是證監(jiān)會(huì)的常規(guī)動(dòng)作。僅今年上半年，就有康得新、康美藥業(yè)、獐子島、*ST斯太、康尼機(jī)電、長(zhǎng)園集團(tuán)、索菱股份等一批市場(chǎng)高度關(guān)注、影響惡劣的重大財(cái)務(wù)造假案件被查處，稽查執(zhí)法的高壓態(tài)勢(shì)持續(xù)升級(jí)。

    從調(diào)查情況來(lái)看，這些造假案件有一些共性特點(diǎn)，包括造假周期長(zhǎng)、金額巨大，往往持續(xù)數(shù)年時(shí)間，虛增利潤(rùn)動(dòng)輒幾十億元乃至上百億元；出現(xiàn)系統(tǒng)性、規(guī)模性造假現(xiàn)象，有的公司虛構(gòu)業(yè)務(wù)，搞“兩本賬”；有的公司甚至定期制定造假指標(biāo)，與供應(yīng)商、客戶內(nèi)外勾連實(shí)施全流程造假。另外，造假同時(shí)往往還伴生違規(guī)占用、違規(guī)擔(dān)保、內(nèi)幕交易、操縱股價(jià)等違法犯罪行為。

    對(duì)于這些有預(yù)謀、有組織，長(zhǎng)期、系統(tǒng)實(shí)施財(cái)務(wù)欺詐的行為，僅僅依靠證監(jiān)會(huì)行政監(jiān)管的力量單兵突進(jìn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，行政處罰的懲處效力也稍顯不足，要對(duì)資本市場(chǎng)違法行為重拳出擊，必須形成監(jiān)管合力。如何構(gòu)建起立體處罰的有力框架，嚴(yán)厲懲處重大違法犯罪案件，成了擺在監(jiān)管層面前的重大課題。

    據(jù)接近監(jiān)管層的相關(guān)人士表示，目前正在探索建立包括自律管理、日常監(jiān)管、稽查處罰、刑事追責(zé)、集體訴訟和民事賠償有機(jī)銜接、權(quán)威高效的資本市場(chǎng)執(zhí)法體系，配合著資本市場(chǎng)失信懲戒機(jī)制，全力提升監(jiān)管有效性和市場(chǎng)誠(chéng)信水平。

    在康美藥業(yè)財(cái)務(wù)造假的懲處中，立體式追責(zé)已有探索。雖然根據(jù)舊《證券法》，證監(jiān)會(huì)窮盡被賦予的法律手段，在對(duì)公司處以60萬(wàn)元頂格罰款的同時(shí)，對(duì)實(shí)際控制人、所有涉案董監(jiān)高均處以相應(yīng)罰款，共計(jì)595萬(wàn)元。但“行政處罰不是終點(diǎn)”，證監(jiān)會(huì)在案件查辦過(guò)程中已第一時(shí)間將涉嫌犯罪行為移送司法機(jī)關(guān)，將繼續(xù)配合司法機(jī)關(guān)對(duì)康美藥業(yè)案進(jìn)行查處，相關(guān)人員將受到刑事追責(zé)。同時(shí)，民事追責(zé)機(jī)制亦將發(fā)揮作用，隨著投資者近年來(lái)維權(quán)意識(shí)越來(lái)越高，多數(shù)案件行政處罰結(jié)案后，投資者提起民事賠償訴訟，訴諸于法律武器維護(hù)權(quán)利，相關(guān)律師事務(wù)所及律師參與其中起到積極作用。

    劉俊海表示，打擊資本市場(chǎng)犯罪不是證監(jiān)會(huì)一個(gè)部門的事，而是全社會(huì)面臨的挑戰(zhàn)。除了由證監(jiān)會(huì)采取行政執(zhí)法，還需要通過(guò)行政監(jiān)管、行政處罰、行政指導(dǎo)、市場(chǎng)準(zhǔn)入來(lái)協(xié)同合作，共同打擊資本市場(chǎng)違法犯罪行為，這其中涉及公安機(jī)關(guān)、檢察機(jī)關(guān)、人民法院在內(nèi)的相關(guān)機(jī)構(gòu)，都應(yīng)當(dāng)在打擊資本市場(chǎng)犯罪、凈化維持市場(chǎng)秩序方面有所擔(dān)當(dāng)，有所作為。

    郭靂建議，要建立立體式追責(zé)體系，一要抓住“關(guān)鍵少數(shù)”，嚴(yán)格“看門人”責(zé)任。上市公司董監(jiān)高、控股股東、實(shí)際控制人等“關(guān)鍵少數(shù)”群體，以及保薦人、律師、會(huì)計(jì)師等“看門人”對(duì)預(yù)防和抑制資本市場(chǎng)違法犯罪行為至關(guān)重要，金融委會(huì)議給這些市場(chǎng)參與主體都敲響警鐘，讓“關(guān)鍵少數(shù)”和“看門人”能了解到資本市場(chǎng)法治化監(jiān)管的新趨勢(shì)，使其慎獨(dú)自律、擇善而從。

    二是全面提升資本市場(chǎng)違法犯罪行為的違法成本。新《證券法》已從多個(gè)方面加重了相關(guān)的行政責(zé)任和民事責(zé)任，全國(guó)人大常委會(huì)正在審議的《刑法修正案（十一）》也擬提高針對(duì)欺詐發(fā)行、違規(guī)披露、實(shí)控人及中介機(jī)構(gòu)違法等的刑罰。

    三是落實(shí)證券民事賠償責(zé)任優(yōu)先原則。在立體式追責(zé)框架中，可能存在行政責(zé)任、刑事責(zé)任和民事責(zé)任之間的競(jìng)合，在相關(guān)法律修訂后這一問題將更為突出，建議在設(shè)計(jì)相關(guān)機(jī)制時(shí)，落實(shí)新《證券法》有關(guān)證券民事賠償責(zé)任優(yōu)先的規(guī)定。

    三問：如何依法

    及時(shí)啟動(dòng)“集體訴訟”？

    為有效保障投資者的民事賠償權(quán)利，我國(guó)新證券法創(chuàng)設(shè)了具有中國(guó)特色的證券集體訴訟制度，規(guī)定投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)可以作為訴訟代表人，按照“默示加入，明示退出”原則，參加證券民事賠償訴訟。該項(xiàng)訴訟制度有望進(jìn)一步提高對(duì)惡性違法行為的綜合處罰力度，在未來(lái)的證券民事賠償多元化糾紛解決機(jī)制中發(fā)揮重要作用。

    金融委會(huì)議提及的要“依法及時(shí)啟動(dòng)集體訴訟”，這對(duì)資本市場(chǎng)具有重大意義。劉俊海表示，市場(chǎng)有眼睛，法律有牙齒，民事責(zé)任、行政責(zé)任、刑事責(zé)任都要激活。其中，民事責(zé)任尤為關(guān)鍵，這與集體訴訟也是息息相關(guān)。

    何為“集體訴訟”？目前國(guó)際成熟資本市場(chǎng)均采用“集體訴訟”機(jī)制，只要有一個(gè)人發(fā)起訴訟，其他所有相同利益受損者會(huì)一呼百應(yīng)，最終導(dǎo)致的賠償金額巨大。在發(fā)達(dá)市場(chǎng)，集體訴訟是證券市場(chǎng)震懾違法違規(guī)行為的重要成型制度。以安然公司為例，投資者通過(guò)集體訴訟方式獲得了數(shù)十億美元的和解賠償金，巨額賠償之下安然公司最終受到了破產(chǎn)倒閉的嚴(yán)厲懲罰，發(fā)揮了較好的懲前毖后效果。

    如今為有效保障投資者的民事賠償權(quán)利，我國(guó)新證券法創(chuàng)設(shè)了具有中國(guó)特色的證券集體訴訟制度，規(guī)定投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)可以作為訴訟代表人，按照“默示加入，明示退出”原則，參加證券民事賠償訴訟。該項(xiàng)訴訟制度有望進(jìn)一步提高對(duì)惡性違法行為的綜合處罰力度，在未來(lái)的證券民事賠償多元化糾紛解決機(jī)制中發(fā)揮重要作用。

    記者了解到，最高人民法院正在制定證券糾紛代表人訴訟司法解釋，完善具有時(shí)代特色、中國(guó)特色的證券民事訴訟制度，證監(jiān)會(huì)也在研究證券代表人訴訟管理辦法。中證中小投資者服務(wù)中心近期在上海召開證券代表人訴訟座談會(huì)，聽取對(duì)投保機(jī)構(gòu)特別代表人訴訟工作的意見建議，中國(guó)證券投資者保護(hù)基金有限責(zé)任公司在加緊制定相關(guān)規(guī)則。

    清華大學(xué)法學(xué)院教授湯欣表示，集體訴訟效力強(qiáng)勁，需要嚴(yán)格依照法律和相關(guān)司法解釋來(lái)推進(jìn)。相關(guān)制度的落地，需要同時(shí)考慮肅清市場(chǎng)秩序、保護(hù)投資者利益的出發(fā)點(diǎn)和逐步摸索推進(jìn)、適應(yīng)市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀的現(xiàn)實(shí)背景。

    這就關(guān)系到如何及時(shí)啟動(dòng)“集體訴訟”？哪些案子適用于“集體訴訟”？

    “對(duì)典型重大、社會(huì)影響惡劣的個(gè)案，依法及時(shí)啟動(dòng)‘集體訴訟’。也就是說(shuō)，并非所有的案件，都適用‘集體訴訟’。”劉俊海表示，判斷是否為典型重大、社會(huì)影響惡劣的案件，應(yīng)該看是否滿足三個(gè)標(biāo)準(zhǔn)：一是投資者人數(shù)眾多；二是投資者損失較大；三是違法行為手段惡劣、情節(jié)嚴(yán)重，引起極大民憤。這需要投保機(jī)構(gòu)具體分類研究，不能讓典型重大、影響惡劣的案件成為漏網(wǎng)之魚。

    在選取案件標(biāo)準(zhǔn)方面，投服中心曾表示，首先，將選擇已經(jīng)被證監(jiān)會(huì)及有權(quán)國(guó)家機(jī)關(guān)行政處罰或刑事判決的案件。其次，選擇典型性、影響大、關(guān)注高，且具有示范性的案件。在案件選取過(guò)程中，投服中心將充分考慮證券代表人訴訟工作開展初期對(duì)證券市場(chǎng)和被訴上市公司正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的影響，充分與各市場(chǎng)主體相關(guān)方溝通，并依規(guī)向監(jiān)管部門備案。

    業(yè)內(nèi)期待盡早出現(xiàn)國(guó)內(nèi)首個(gè)集體訴訟案例，今年3月份，杭州中院發(fā)布對(duì)五洋債券糾紛適用人數(shù)不確定的代表人訴訟，并發(fā)布征集債券自然人投資者的登記公告。5月份，南京中院發(fā)布了澄星股份等4家上市公司證券糾紛代表人訴訟登記公告。這將為最高法的司法解釋起草積累試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)。

    四問：如何建立打擊違法

    活動(dòng)協(xié)調(diào)工作小組？

    資本市場(chǎng)是一個(gè)生態(tài)系統(tǒng)，而生態(tài)的改善需要多方合力、多措并舉。包括公安部、最高人民檢察院、最高人民法院等在內(nèi)的公安司法部門在刑事追責(zé)、民事維權(quán)、社會(huì)安全方面責(zé)任重大。同時(shí)，人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)、財(cái)政部、國(guó)資委等的職能也息息相關(guān)。證監(jiān)會(huì)在這個(gè)工作小組中有必要充分體現(xiàn)主動(dòng)性和協(xié)調(diào)功能，推動(dòng)行、民、刑不同責(zé)任機(jī)制之間的順暢有機(jī)銜接。

    金融委會(huì)議的亮點(diǎn)就是提出了由證監(jiān)會(huì)會(huì)同相關(guān)部門建立“打擊資本市場(chǎng)違法活動(dòng)協(xié)調(diào)工作小組”，共同維護(hù)資本市場(chǎng)健康穩(wěn)定。記者了解到，該小組正在醞釀建立中，目的就是強(qiáng)化行政刑事的有機(jī)銜接，對(duì)違法行為精準(zhǔn)、重拳出擊。

    當(dāng)前資本市場(chǎng)違法犯罪行為，打擊力量主要在證監(jiān)會(huì)稽查部門，這個(gè)成立了十多年的資本市場(chǎng)稽查執(zhí)法隊(duì)伍，主要由稽查局、稽查總隊(duì)和上海、深圳兩個(gè)專辦構(gòu)成。其中，稽查局負(fù)責(zé)案件的指揮協(xié)調(diào)、監(jiān)督指導(dǎo)和服務(wù)保障；稽查總隊(duì)、兩個(gè)專辦主要查辦跨區(qū)域重大的、緊急復(fù)雜敏感的案件。后者戰(zhàn)功赫赫，早年的萬(wàn)福生科、綠大地、新大地案，近期的雅百特、獐子島、*ST斯太案都出自稽查總隊(duì)和兩個(gè)專辦之手。

    近幾年來(lái)，為了全力保障資本市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行，證監(jiān)會(huì)對(duì)違法違規(guī)行為的打擊力度升級(jí)，案件多、任務(wù)重，各類形式的違法違規(guī)案件壓在了600多位稽查人員的身上。自去年9月份起，證監(jiān)會(huì)稽查隊(duì)伍進(jìn)行了改革，通過(guò)強(qiáng)化案件分層分類分級(jí)管理提升稽查執(zhí)法效能，集中力量查辦欺詐造假等大要案，提升案件查辦效率。

    行政執(zhí)法體系的改革也迫切要求資本市場(chǎng)法治建設(shè)的完善。全國(guó)政協(xié)委員、證監(jiān)會(huì)原主席肖鋼近日在浦山講壇和CF40孫冶方悅讀會(huì)上坦言，當(dāng)前困擾資本市場(chǎng)改革發(fā)展的法治問題不少，行政管理介入過(guò)度，同類市場(chǎng)活動(dòng)制度規(guī)則統(tǒng)一性不夠，不同層次市場(chǎng)的法律制度安排相互混淆，有關(guān)市場(chǎng)整體結(jié)構(gòu)、長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的頂層制度設(shè)計(jì)不足，法律制度規(guī)則完善機(jī)制也還不健全。需要理順多層次資本市場(chǎng)的法律邏輯，多部門互相配合共同協(xié)作提高監(jiān)管合力。

    郭靂表示，資本市場(chǎng)是一個(gè)生態(tài)系統(tǒng)，而生態(tài)的改善確實(shí)需要多方合力、多措并舉。包括公安部、最高人民檢察院、最高人民法院等在內(nèi)的公安司法部門在刑事追責(zé)、民事維權(quán)、社會(huì)安全方面責(zé)任重大，同時(shí)，人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)、財(cái)政部、國(guó)資委等的職能也息息相關(guān)，特別是在防范處理跨市場(chǎng)、多機(jī)構(gòu)、復(fù)雜資金流動(dòng)和特殊主體問題上能夠發(fā)揮重要作用。

    如何建立“打擊資本市場(chǎng)違法活動(dòng)協(xié)調(diào)工作小組”？該小組該承擔(dān)哪些職責(zé)？

    郭靂建議，證監(jiān)會(huì)在這個(gè)工作小組中有必要充分體現(xiàn)主動(dòng)性和協(xié)調(diào)功能，通過(guò)專業(yè)分析、技術(shù)支持、依法出具行政認(rèn)定意見等方式提供專業(yè)支持，推動(dòng)行、民、刑不同責(zé)任機(jī)制之間的順暢有機(jī)銜接，參與相關(guān)司法解釋和法律修訂工作。此前，證監(jiān)會(huì)已與相關(guān)部門配合，針對(duì)中介機(jī)構(gòu)違法違規(guī)、IPO欺詐發(fā)行及信息披露違法違規(guī)、市場(chǎng)操縱違法、利用未公開信息交易違法等行為開展過(guò)一系列專項(xiàng)執(zhí)法行動(dòng)，為工作小組的組建和任務(wù)執(zhí)行積累了一些經(jīng)驗(yàn)。

    “還需要在組織力和技術(shù)面上下功夫。”華鑫證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家何曉斌表示，在技術(shù)層面的支持，要充分利用新一代的信息技術(shù)，包括大數(shù)據(jù)、人工智能、云計(jì)算，甚至于區(qū)塊鏈技術(shù)，來(lái)組織專業(yè)的人員建立一定的規(guī)章制度，以實(shí)現(xiàn)跨條線跨市場(chǎng)的協(xié)同監(jiān)管，盡早發(fā)現(xiàn)問題，盡早查處違法違規(guī)行為，讓技術(shù)面的聯(lián)系帶動(dòng)組織層面的聚合，使得資本市場(chǎng)乃至金融市場(chǎng)整體協(xié)調(diào)和監(jiān)管能力有顯著的提高。

    彭文生對(duì)協(xié)調(diào)工作小組充滿期待。他指出，可以預(yù)期，打擊資本市場(chǎng)違法犯罪的專業(yè)性、及時(shí)性、針對(duì)性及力度可能會(huì)得到大大加強(qiáng)，可以對(duì)資本市場(chǎng)違法活動(dòng)進(jìn)行及時(shí)、精準(zhǔn)、有效、常態(tài)化地打擊。證監(jiān)會(huì)充分發(fā)揮在資本市場(chǎng)監(jiān)管方面的專業(yè)性，其他部門協(xié)同，這將有效避免分業(yè)監(jiān)管形成的監(jiān)管漏洞，會(huì)使得監(jiān)管打擊違法違規(guī)行為的執(zhí)行力得到加強(qiáng)，對(duì)資本市場(chǎng)違法違規(guī)行為將造成強(qiáng)有力的威懾，有利于維護(hù)資本市場(chǎng)的健康、穩(wěn)定。