科創(chuàng)50ETF期權(quán)上市工作啟動(dòng)滿一年：市場(chǎng)認(rèn)可度、吸引力不斷提升 助投資者把握科創(chuàng)領(lǐng)域投資機(jī)會(huì)

    本報(bào)記者 田鵬

    科創(chuàng)50ETF期權(quán)上市工作啟動(dòng)已滿一年。往前回溯，2023年5月12日，證監(jiān)會(huì)宣布啟動(dòng)上交所科創(chuàng)50ETF期權(quán)上市工作。隨后，科創(chuàng)50ETF期權(quán)于2023年6月5日正式上市交易。

    截至目前，科創(chuàng)50ETF期權(quán)交出了怎樣的成績(jī)單？今年2月份發(fā)布的《2023年上海證券交易所股票期權(quán)市場(chǎng)發(fā)展報(bào)告》顯示，截至2023年底，科創(chuàng)50ETF期權(quán)（含華夏科創(chuàng)50ETF期權(quán)和易方達(dá)科創(chuàng)50ETF期權(quán)）合約累計(jì)成交0.96億張，累計(jì)成交面值0.94萬(wàn)億元，累計(jì)權(quán)利金成交232.74億元。

    華安證券首席投資顧問(wèn)鄭虹在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，科創(chuàng)50ETF期權(quán)的推出，豐富了市場(chǎng)的投資策略，對(duì)專業(yè)投資者形成更好的交易保護(hù)，也有助于更多普通投資者逐漸認(rèn)識(shí)期權(quán)交易的靈活性，對(duì)多策略交易有更好的認(rèn)識(shí)和理解。未來(lái)，隨著投資者的投資素質(zhì)越來(lái)越高，期權(quán)尤其是越來(lái)越垂直細(xì)分的期權(quán)品種將會(huì)被更多投資者研究和運(yùn)用。

    發(fā)展空間廣闊

    一直以來(lái)，ETF期權(quán)作為全球資本市場(chǎng)基礎(chǔ)、成熟、普遍的金融衍生工具，在價(jià)格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險(xiǎn)管理、完善市場(chǎng)多空平衡機(jī)制等方面發(fā)揮了重要作用。在此背景下，為健全我國(guó)多層次資本市場(chǎng)產(chǎn)品體系，豐富資本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理工具，科創(chuàng)50ETF期權(quán)應(yīng)時(shí)而生。

    據(jù)悉，科創(chuàng)50ETF期權(quán)是境內(nèi)首只基于科創(chuàng)50指數(shù)的場(chǎng)內(nèi)衍生品，科創(chuàng)50指數(shù)則由科創(chuàng)板中市值大、流動(dòng)性好的50只證券組成，反映最具市場(chǎng)代表性的一批科創(chuàng)企業(yè)的整體表現(xiàn)。

    科創(chuàng)50ETF期權(quán)上市交易以來(lái)，逐漸呈現(xiàn)出良好的市場(chǎng)接受度和投資吸引力。具體來(lái)看，截至2023年底，華夏科創(chuàng)50ETF期權(quán)合約累計(jì)成交0.68億張，其中認(rèn)購(gòu)期權(quán)0.41億張，認(rèn)沽期權(quán)0.27億張，日均成交48.00萬(wàn)張；累計(jì)成交面值0.67萬(wàn)億元，日均成交面值47.25億元，累計(jì)權(quán)利金成交169.08億元，日均權(quán)利金成交1.19億元。

    截至2023年底，易方達(dá)科創(chuàng)50ETF期權(quán)合約累計(jì)成交0.28億張，其中認(rèn)購(gòu)期權(quán)0.16億張，認(rèn)沽期權(quán)0.11億張，日均成交19.53萬(wàn)張；累計(jì)成交面值0.27萬(wàn)億元，日均成交面值18.85億元，累計(jì)權(quán)利金成交63.66億元，日均權(quán)利金成交0.45億元。

    薩摩耶云科技集團(tuán)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家鄭磊對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，通過(guò)上述數(shù)據(jù)不難看出，投資者對(duì)于科創(chuàng)50ETF期權(quán)的認(rèn)可度較高?？梢灶A(yù)見(jiàn)，科創(chuàng)50ETF期權(quán)未來(lái)將為更多投資者提供風(fēng)險(xiǎn)管理工具和投資機(jī)會(huì)，發(fā)展空間非常廣闊。

    助期權(quán)市場(chǎng)多元化發(fā)展

    科創(chuàng)50ETF期權(quán)的推出，除了為廣大投資者提供更為多元化的投資選擇外，也是完善我國(guó)場(chǎng)內(nèi)期權(quán)產(chǎn)品體系的重要一環(huán)。

    Wind數(shù)據(jù)顯示，截至目前，我國(guó)場(chǎng)內(nèi)期權(quán)市場(chǎng)涵蓋品種逾30個(gè)，其中金融期權(quán)以ETF和股指為標(biāo)的，共有12只。而隨著科創(chuàng)50ETF期權(quán)的推出，ETF期權(quán)市場(chǎng)自此形成對(duì)藍(lán)籌、中小市值、創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新等風(fēng)險(xiǎn)特征的全面覆蓋，進(jìn)一步完善我國(guó)場(chǎng)內(nèi)期權(quán)產(chǎn)品體系。

    “科創(chuàng)50ETF期權(quán)對(duì)于推動(dòng)我國(guó)期權(quán)市場(chǎng)建設(shè)具有重要作用。”鄭磊表示，科創(chuàng)50ETF期權(quán)可以為投資者提供更加豐富、多元化的投資產(chǎn)品，促進(jìn)期權(quán)市場(chǎng)的多元化發(fā)展；可以為期權(quán)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)管理提供更多的工具和方法，提高市場(chǎng)運(yùn)行的安全性和穩(wěn)定性；可以促進(jìn)期權(quán)市場(chǎng)的國(guó)際化發(fā)展，吸引更多的國(guó)際投資者參與中國(guó)期權(quán)市場(chǎng)，推動(dòng)中國(guó)期權(quán)市場(chǎng)的國(guó)際化進(jìn)程。

    此外，由于是基于科創(chuàng)50指數(shù)的場(chǎng)內(nèi)衍生品，科創(chuàng)50ETF期權(quán)在一定程度上也是助力資本市場(chǎng)支持科技自立自強(qiáng)的重要部分。

    鄭虹表示，科創(chuàng)50ETF期權(quán)能夠更好地吸引長(zhǎng)期資金配置科創(chuàng)板。同時(shí)有助于穩(wěn)定科創(chuàng)板市場(chǎng)交易、提高市場(chǎng)定價(jià)效率，并提升對(duì)應(yīng)標(biāo)的ETF的流動(dòng)性和規(guī)模。另外，科創(chuàng)50ETF期權(quán)可以更好地滿足投資者多元化的交易和風(fēng)險(xiǎn)管理需求，進(jìn)一步激發(fā)科創(chuàng)板的活力和效率。

    中國(guó)企業(yè)資本聯(lián)盟副理事長(zhǎng)柏文喜對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，科創(chuàng)50ETF期權(quán)可以為投資者提供更加靈活的投資工具，幫助投資者更好地把握科技創(chuàng)新領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)。通過(guò)買(mǎi)賣(mài)期權(quán)，投資者可以更加主動(dòng)地管理風(fēng)險(xiǎn)和收益。