中國證監(jiān)會修訂《香港互認(rèn)基金管理暫行規(guī)定》

    一是將互認(rèn)基金客地銷售比例限制由50%放寬至80%；二是允許香港互認(rèn)基金投資管理職能轉(zhuǎn)授予與管理人同集團(tuán)的海外資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)

    本報(bào)記者 吳曉璐

    據(jù)證監(jiān)會網(wǎng)站6月14日消息，為進(jìn)一步優(yōu)化內(nèi)地與香港基金互認(rèn)安排，近日，中國證監(jiān)會對《香港互認(rèn)基金管理暫行規(guī)定》進(jìn)行修訂，并就《香港互認(rèn)基金管理規(guī)定（修訂草案征求意見稿）》公開征求意見。

    本次規(guī)則修訂擬從兩方面進(jìn)行優(yōu)化，一是將互認(rèn)基金客地銷售比例限制由50%放寬至80%；二是允許香港互認(rèn)基金投資管理職能轉(zhuǎn)授予與管理人同集團(tuán)的海外資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)。

    6月14日，香港證監(jiān)會表示，歡迎中國證監(jiān)會發(fā)布《香港互認(rèn)基金管理規(guī)定（修訂草案征求意見稿）》，推進(jìn)落實(shí)優(yōu)化基金互認(rèn)安排。征求意見稿建議修訂的措施包括放寬香港互認(rèn)基金于內(nèi)地銷售比例限制，及允許香港互認(rèn)基金將投資管理職能轉(zhuǎn)授予與管理人同集團(tuán)的海外資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)?；趯Φ仍瓌t，香港證監(jiān)會亦會相應(yīng)地放寬對內(nèi)地互認(rèn)基金的限制。

    “中國證監(jiān)會此次修訂內(nèi)地與香港基金互認(rèn)安排規(guī)則，是在充分考慮市場需求和監(jiān)管實(shí)際的基礎(chǔ)上作出的重要決策。”南開大學(xué)金融發(fā)展研究院院長田利輝對《證券日報(bào)》記者表示，對內(nèi)地與香港基金互認(rèn)機(jī)制的進(jìn)一步優(yōu)化，旨在促進(jìn)兩地市場的互聯(lián)互通，同時(shí)確保監(jiān)管的有效性和投資者利益的保護(hù)。期待這一機(jī)制能夠發(fā)揮更大作用，為投資者提供更加便捷、高效、安全的跨境理財(cái)服務(wù)。

    進(jìn)一步優(yōu)化基金互認(rèn)安排

    2015年5月22日，中國證監(jiān)會與香港證監(jiān)會就開展內(nèi)地與香港基金互認(rèn)工作簽署監(jiān)管合作備忘錄，同時(shí)發(fā)布《香港互認(rèn)基金管理暫行規(guī)定》，2015年7月1日起正式啟動實(shí)施。

    互認(rèn)機(jī)制實(shí)施以來，內(nèi)地與香港基金互認(rèn)工作平穩(wěn)推進(jìn)，各項(xiàng)制度和機(jī)制運(yùn)行平穩(wěn)，較好滿足了兩地投資者跨境理財(cái)需求，同時(shí)有力支持了香港國際金融中心建設(shè)。

    據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2024年3月末，中國證監(jiān)會已注冊的北上互認(rèn)基金數(shù)量共39只，涉及20家香港持牌資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，38只已在內(nèi)地公開銷售，合計(jì)銷售保有凈值約251億元人民幣；香港證監(jiān)會已核準(zhǔn)的南下互認(rèn)基金數(shù)量共44只，涉及23家內(nèi)地基金管理人，25只已在香港地區(qū)公開銷售，合計(jì)銷售保有凈值約7.5億元人民幣。

    從產(chǎn)品類型看，目前北上互認(rèn)基金產(chǎn)品類型包括股票型、債券型、混合型、指數(shù)型，產(chǎn)品投資方向覆蓋香港、亞太甚至全球，南下互認(rèn)基金產(chǎn)品主要為偏股型產(chǎn)品，多數(shù)以A股作為主要投向。

    香港證監(jiān)會表示，優(yōu)化基金互認(rèn)安排是中國證監(jiān)會早前公布五項(xiàng)資本市場對港合作措施之一。香港證監(jiān)會行政總裁梁鳳儀表示：“香港資產(chǎn)管理人一直對增加基金互認(rèn)安排靈活性翹首以待，優(yōu)化措施將實(shí)現(xiàn)他們的愿望，并給內(nèi)地投資者帶來更多元化的產(chǎn)品，為基金互認(rèn)安排的持續(xù)發(fā)展注入新動力。”

    促進(jìn)資本流動和市場融合

    具體來看，本次規(guī)則修訂擬從兩方面進(jìn)行優(yōu)化：一是適度放寬互認(rèn)基金客地銷售比例限制。按照穩(wěn)步有序、逐步放開的原則，將互認(rèn)基金客地銷售比例限制由50%放寬至80%。

    二是適當(dāng)放松互認(rèn)基金投資管理職能的轉(zhuǎn)授權(quán)限制。允許互認(rèn)基金投資管理職能轉(zhuǎn)授予集團(tuán)內(nèi)海外關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)，同時(shí)，為保護(hù)投資者利益，要求獲轉(zhuǎn)授機(jī)構(gòu)所在地限于已與證監(jiān)會簽署監(jiān)管合作諒解備忘錄并保持有效監(jiān)管合作關(guān)系的國家或地區(qū)。

    此外，結(jié)合近年來公募基金信息披露、銷售等基礎(chǔ)規(guī)則的修訂情況，征求意見稿對《香港互認(rèn)基金管理暫行規(guī)定》個(gè)別條款作適應(yīng)性修訂，將第八條中信息披露媒體表述由“中國證監(jiān)會指定”改為“符合中國證監(jiān)會規(guī)定條件”，取消第十六條中互認(rèn)基金宣傳推介材料事前備案要求，改為內(nèi)部審查并存檔備查等。同時(shí)，刪除文件名稱中的“暫行”字樣。

    “整體來看，此次修訂意味著市場開放性的增強(qiáng)、監(jiān)管合作的深化、投資者保護(hù)的重視和適應(yīng)性修訂。”田利輝表示，首先，通過提高銷售比例限制，內(nèi)地與香港的基金市場將更加開放，有助于資本流動和市場融合；其次，投資管理職能的轉(zhuǎn)授權(quán)要求與中國內(nèi)地有監(jiān)管合作關(guān)系，這有助于加強(qiáng)兩地監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的合作與協(xié)調(diào)；再次，雖然放寬了銷售比例和投資管理職能的限制，但依然強(qiáng)調(diào)了投資者利益的保護(hù)，體現(xiàn)了監(jiān)管機(jī)構(gòu)對市場穩(wěn)定性和投資者權(quán)益的重視；最后，對信息披露和宣傳推介材料的調(diào)整，反映了監(jiān)管機(jī)構(gòu)在適應(yīng)市場變化和提高監(jiān)管效率方面的努力。