國務(wù)院出臺促進創(chuàng)投高質(zhì)量發(fā)展政策

    證監(jiān)會稱已在全國七個試點地區(qū)完成私募份額轉(zhuǎn)讓232億元

    本報記者 杜雨萌 吳曉璐

    6月26日，國新辦舉行國務(wù)院政策例行吹風(fēng)會，介紹《促進創(chuàng)業(yè)投資高質(zhì)量發(fā)展的若干政策措施》（以下簡稱《政策措施》）有關(guān)情況。此次出臺的《政策措施》是繼2016年國務(wù)院出臺《關(guān)于促進創(chuàng)業(yè)投資持續(xù)健康發(fā)展的若干意見》以來，國家層面出臺的又一部促進創(chuàng)業(yè)投資高質(zhì)量發(fā)展的系統(tǒng)性政策文件。

    發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資是促進科技、產(chǎn)業(yè)、金融良性循環(huán)的重要舉措。中國證監(jiān)會市場監(jiān)管二司司長吳萌在此次國務(wù)院政策例行吹風(fēng)會上表示，中國證監(jiān)會始終高度重視立足資本市場，為創(chuàng)業(yè)投資營造更為有利的市場環(huán)境，主要有三個方面：持續(xù)深化資本市場改革，提升多層次資本市場的服務(wù)覆蓋面和精準(zhǔn)度，努力為創(chuàng)業(yè)投資發(fā)揮作用提供更加有效的工具和平臺；做好差異化監(jiān)管安排；積極支持行業(yè)不斷提升自身綜合能力。

    從內(nèi)容上看，《政策措施》圍繞創(chuàng)業(yè)投資“募、投、管、退”全鏈條全生命周期各環(huán)節(jié)，提出了一系列政策舉措。其中，在退出端，重點拓寬退出渠道，優(yōu)化創(chuàng)業(yè)投資基金的退出政策。

    談及創(chuàng)業(yè)投資的退出機制，吳萌坦言，近年來，中國證監(jiān)會高度重視這個問題，不斷深化資本市場的改革和開放，努力為緩解“退出難”提供良好的基礎(chǔ)。

    首先是優(yōu)化多層次資本市場的功能和機制。今年以來，證監(jiān)會先后發(fā)布了“資本市場服務(wù)科技企業(yè)十六項措施”和“深化科創(chuàng)板改革八條措施”，為開展關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)的“硬科技”企業(yè)建立和健全股權(quán)融資以及并購重組的“綠色通道”。同時，積極完善并購重組的支持政策，提高并購重組估值包容性，豐富并購重組支付工具，鼓勵并購基金更好發(fā)揮作用。此外，證監(jiān)會注重發(fā)揮私募股權(quán)創(chuàng)投基金股份減持和投資期限“反向掛鉤”機制的作用，到今年一季度末，已累計辦理“反向掛鉤”申請超過2000單。

    其次，多措并舉，拓寬多元化的退出渠道。比如，證監(jiān)會正在開展私募股權(quán)創(chuàng)投基金實物分配股票試點，允許將持有的上市公司股票通過非交易過戶的方式向投資者進行分配。再比如，證監(jiān)會先后在七個地方，包括北京、上海、廣東、浙江、寧波、江蘇、安徽的區(qū)域性股權(quán)市場開展私募基金的份額轉(zhuǎn)讓試點工作，目前已經(jīng)完成私募份額轉(zhuǎn)讓232億元。私募份額的質(zhì)押融資316億元，這項試點工作將會有利于支持二手份額轉(zhuǎn)讓基金，即S基金的進一步發(fā)展。

    最后，繼續(xù)保持境外上市通道的暢通。自2023年3月份《境內(nèi)企業(yè)境外發(fā)行證券和上市管理試行辦法》實施以來，截至今年6月21日，共有158家企業(yè)赴境外上市完成備案，其中85家在香港上市，73家在美國上市。

    吳萌表示，后續(xù)，證監(jiān)會還將繼續(xù)加強和各方的協(xié)同配合，加強政策的動態(tài)評估，推動“健全創(chuàng)業(yè)投資退出機制”等措施的落實和落地。