深交所總經(jīng)理王建軍：建立先賠后罰機(jī)制為注冊(cè)制改革護(hù)航 修改刑法將欺詐發(fā)行刑期增至無(wú)期

    證券日?qǐng)?bào)兩會(huì)報(bào)道組 左永剛 姜楠

    3月5日，在第十三屆全國(guó)人民代表大會(huì)第二次會(huì)議上發(fā)布的2019年國(guó)務(wù)院政府工作報(bào)告中明確，改革完善資本市場(chǎng)基礎(chǔ)制度，促進(jìn)多層次資本市場(chǎng)健康穩(wěn)定發(fā)展，提高直接融資特別是股權(quán)融資比重。

    作為資本市場(chǎng)基礎(chǔ)制度，違法違規(guī)成本低、懲戒不足，一直被業(yè)界詬病。對(duì)此，全國(guó)人大代表、深交所總經(jīng)理王建軍表示，今年全國(guó)兩會(huì)期間，他將提交兩份建議，一個(gè)是《關(guān)于建立先賠后罰機(jī)制，為注冊(cè)制改革保駕護(hù)航的議案》，另一個(gè)是《關(guān)于修改〈刑法〉，將欺詐發(fā)行犯罪刑期增至無(wú)期，重罰參與合謀的中介機(jī)構(gòu)的議案》。

    “注冊(cè)制改革萬(wàn)眾矚目，期在必成”，他表示，通過(guò)注冊(cè)制改革，放寬前端準(zhǔn)入，對(duì)搞活市場(chǎng)大有益處。但如果后端處罰力度不夠，則恐泥沙俱下，影響改革成效。

    所以，為確保注冊(cè)制改革取得成效，必須在放寬前端準(zhǔn)入的同時(shí)，強(qiáng)化后端行政處罰的力度。

    但由于實(shí)踐中行政處罰往往先于民事賠償，導(dǎo)致來(lái)源于投資者損失的違法所得上繳國(guó)庫(kù)，客觀上造成了一定程度上投資者損失無(wú)法得到有效補(bǔ)償。

    因此，為充分保護(hù)投資者合法權(quán)益，賠償被欺詐的投資者損失，努力使投資者免受市場(chǎng)欺詐之害，維護(hù)證券市場(chǎng)秩序，為注冊(cè)制改革保駕護(hù)航，他建議：

    一是建立責(zé)令違法主體向受損投資者返還違法所得的行政處罰制度，構(gòu)建賠罰一體機(jī)制；二是繼續(xù)完善行政和解制度，促使相關(guān)責(zé)任主體主動(dòng)賠付投資者；三是改革現(xiàn)有證券行政罰沒(méi)款繳納制度，建立行政罰沒(méi)款先賠后繳（國(guó)庫(kù)）機(jī)制。

    另外，他說(shuō)，欺詐發(fā)行是注冊(cè)制改革中需要重點(diǎn)防范的違法行為之一，但實(shí)踐中，我國(guó)現(xiàn)行《刑法》欺詐發(fā)行股票、債券罪犯罪類型歸類不夠準(zhǔn)確、刑事處罰力度不足等問(wèn)題日益凸顯。

    為此，他建議：1.將該罪的犯罪類型從“妨害對(duì)公司、企業(yè)的管理秩序罪”移至“金融詐騙罪”；2.將罪名修改為“欺詐發(fā)行證券罪”；3.提高犯罪刑期，情節(jié)特別嚴(yán)重時(shí)可處十年以上有期徒刑甚至無(wú)期徒刑，提升罰金額度；4.參與欺詐合謀的中介機(jī)構(gòu)及其責(zé)任人員，應(yīng)作為欺詐發(fā)行犯罪的從犯加以嚴(yán)懲。