全國政協(xié)經(jīng)濟委員會主任、中國證監(jiān)會原主席尚福林：注冊制改革需緊抓信披真實性 金融開放面臨新機遇

    本報兩會報道組 吳曉璐

    兩會期間，全國政協(xié)經(jīng)濟委員會主任、中國證監(jiān)會原主席、原銀監(jiān)會主席尚福林在接受《證券日報》等媒體記者書面采訪時表示，注冊制改革必須堅持以信息披露為核心，提升市場的透明度。保證發(fā)行人信息披露的真實性，是注冊制改革的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，需要各方共同努力。另外，中國作為拉動世界經(jīng)濟的重要引擎之一和全球最重要的金融市場之一，開放的吸引力還會不斷提升，金融開放將面臨新機遇。

    注冊制改革關(guān)鍵環(huán)節(jié)

    在于保證信披真實性

    3月5日，國務(wù)院總理李克強作政府工作報告（以下簡稱“報告”）時提及，穩(wěn)步推進注冊制改革。注冊制已連續(xù)三年獲得政府工作報告點題。另外，“十四五”規(guī)劃的建議也提出，全面實行股票發(fā)行注冊制。

    “注冊制改革是我國資本市場基礎(chǔ)性制度改革的重大舉措，是推動提升資本市場整體信用水平的重要抓手。”尚福林表示，資本市場是建立在商業(yè)信用基礎(chǔ)上的市場，特別需要參與者誠實守信。注冊制改革的基本內(nèi)涵是處理好政府和市場關(guān)系，把選擇權(quán)交給市場，最大限度減少不必要的行政干預(yù)。這就要求改革必須堅持以信息披露為核心，提升市場的透明度，堅持“三公”原則，特別要強調(diào)真實、準(zhǔn)確、完整地披露信息。

    尚福林強調(diào)，真實披露信息，投資者才有可能根據(jù)發(fā)行人的真實情況和自身的風(fēng)險偏好做出價值判斷和投資選擇，才能有效地發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用。保證發(fā)行人信息披露的真實性，是注冊制改革的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，需要各方共同努力。

    具體來看，主要有四方面：一是發(fā)行人是信息披露的第一責(zé)任人，要提高信息披露的針對性、有效性、可讀性。二是要壓實中介機構(gòu)核查驗證和專業(yè)把關(guān)責(zé)任。三是要培育合格投資者，使其能夠自主判斷投資價值，做出投資決策。四是交易所和監(jiān)管部門要做好審核注冊，把住入口關(guān)。同時，要通過建立和完善相關(guān)制度規(guī)則并嚴(yán)格執(zhí)行，以保證信息披露的真實性，真正做到“不做假賬”。依法依規(guī)對信息造假等失信行為加大處罰力度、嚴(yán)加懲處，不斷夯實信用基礎(chǔ)，促進我國資本市場穩(wěn)定健康發(fā)展。

    金融開放面臨新機遇

    制度型開放將邁出新步伐

    “實施更大范圍、更寬領(lǐng)域、更深層次對外開放，更好參與國際經(jīng)濟合作。”報告提出。

    對于金融業(yè)對外開放，尚福林表示，對外開放是我國的基本國策。作為對外開放的重要組成部分，金融業(yè)對外開放的節(jié)奏步伐始終與社會主義市場經(jīng)濟發(fā)展階段是相適應(yīng)的。

    隨著我國對外開放水平的提高，面臨的各類開放風(fēng)險和挑戰(zhàn)也在增多。尚福林認(rèn)為，短期沖擊不會影響金融開放整體進程。在這場變局中，中國作為拉動世界經(jīng)濟的重要引擎之一和全球最重要的金融市場之一，開放的吸引力還會不斷提升，金融開放將面對新機遇。一是在世界經(jīng)濟衰退、全球央行普遍采取超常規(guī)寬松貨幣政策的大背景下，中國經(jīng)濟率先復(fù)蘇，人民幣資產(chǎn)吸引力持續(xù)增加。二是擁有超大規(guī)模市場，投資潛力巨大。三是隨著經(jīng)濟發(fā)展轉(zhuǎn)向依靠創(chuàng)新驅(qū)動的內(nèi)涵型增長，市場主體創(chuàng)新前景廣闊，會為金融市場帶來更多優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。四是營商環(huán)境持續(xù)改善，國際話語權(quán)不斷提高。

    “可以預(yù)見，‘十四五’期間，金融業(yè)對外開放會在規(guī)則制度型開放上邁出新步伐。”尚福林表示，從重點任務(wù)看，一是營造出與高水平開放相配套的制度環(huán)境，鼓勵中外金融機構(gòu)平等競爭、深化合作、互相借鑒、促進創(chuàng)新。二是在擴大開放中持續(xù)提升金融體系和金融機構(gòu)的國際競爭力。三是提高開放條件下的宏觀金融管理和風(fēng)險防控能力，最終全面與國際最佳實踐對接，為推動金融業(yè)高質(zhì)量發(fā)展提供更多支持。

    嚴(yán)厲打擊“偽創(chuàng)新”“亂創(chuàng)新”

    四方面防范化解金融風(fēng)險

    “強化金融控股公司和金融科技監(jiān)管，確保金融創(chuàng)新在審慎監(jiān)管的前提下進行。”報告指出。

    尚福林表示，“十四五”期間，金融創(chuàng)新發(fā)展的總體方向是明確的。要堅持服務(wù)實體經(jīng)濟和人民群眾的本質(zhì)要求。讓科技在服務(wù)構(gòu)建新發(fā)展格局中發(fā)揮更大力量，同時讓創(chuàng)新成果更多服務(wù)人民群眾生產(chǎn)生活，保護好金融消費者的合法權(quán)益。要遵循金融基本規(guī)律，金融創(chuàng)新必須在審慎監(jiān)管的前提下進行。

    “金融科技本質(zhì)上是一種技術(shù)驅(qū)動的金融創(chuàng)新活動，也應(yīng)當(dāng)依法依規(guī)納入監(jiān)管、持牌經(jīng)營。”尚福林強調(diào)，要對“偽創(chuàng)新”“亂創(chuàng)新”予以嚴(yán)厲打擊，對各類違法違規(guī)行為“零容忍”。要持續(xù)完善監(jiān)管體系，增強針對性、適用性和可操作性。適應(yīng)金融數(shù)字化轉(zhuǎn)型的發(fā)展趨勢，結(jié)合國情，處理好金融發(fā)展、金融穩(wěn)定和金融安全的關(guān)系，營造公平競爭的市場環(huán)境，破除壟斷、防止資本無序擴張。

    報告提出，完善金融風(fēng)險處置工作機制，壓實各方責(zé)任，堅決守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險的底線。

    “防范化解金融風(fēng)險特別是防止發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險，是金融工作的根本性任務(wù)。”尚福林表示，過去三年，防范化解重大金融風(fēng)險攻堅戰(zhàn)取得決定性成就，不良貸款、影子銀行、高風(fēng)險機構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)金融活動、處置重大非法集資案件等任務(wù)均取得了重要成果，守住了不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險的底線。受新冠肺炎疫情影響，銀行業(yè)信用風(fēng)險有所上升，監(jiān)管部門采取了一系列措施，有效遏制信用風(fēng)險快速反彈，金融市場運行總體平穩(wěn)可控。

    防風(fēng)險是金融業(yè)永恒的主題，也是金融監(jiān)管永恒的主題。尚福林表示，當(dāng)前，我國經(jīng)濟恢復(fù)基礎(chǔ)尚不牢固，疫情變化和外部環(huán)境仍存在諸多不確定性，信用風(fēng)險具有一定滯后性，防范化解金融風(fēng)險仍不能松懈，要統(tǒng)籌抓好各種存量風(fēng)險化解和增量風(fēng)險防范。

    一是保持宏觀杠桿率基本穩(wěn)定。嚴(yán)防房地產(chǎn)等重點領(lǐng)域信貸風(fēng)險。加快推動高風(fēng)險機構(gòu)處置。加大對非法金融以及“無照駕駛”打擊力度。防范外部輸入性風(fēng)險沖擊，確保金融安全。

    二是加大不良處置力度。提高風(fēng)險預(yù)判能力，探索創(chuàng)新處置方式，提升處置效率，做好不良貸款暴露反彈的應(yīng)對準(zhǔn)備。

    三是大力規(guī)范整治重點業(yè)務(wù)。鞏固金融領(lǐng)域市場亂象整治成果。持續(xù)壓降影子銀行規(guī)模，有序推進資管轉(zhuǎn)型。堅決遏制壟斷和不正當(dāng)競爭行為，防止資本在金融領(lǐng)域的無序擴張和野蠻生長。

    四是進一步提升金融服務(wù)整體效能。持續(xù)深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，提升公司治理和內(nèi)控管理水平。充足計提貸款損失準(zhǔn)備，增加利潤留存，拓寬資本補充渠道，增強抵御風(fēng)險能力，為防范化解金融風(fēng)險奠定堅實基礎(chǔ)。